Финтехи Нигерии построили платежи. Теперь они становятся банками.

Это Follow the Money — наша еженедельная рубрика, в которой мы разбираем доходы, бизнес-модели и стратегии масштабирования африканских финтехов, финансовых институтов, компаний и правительств. Новый выпуск выходит каждый понедельник.

Финтехи завоевали репутацию благодаря ускорению платежей и замене многих традиционных банковских функций смартфонами. Теперь они сами становятся банками — или, по крайней мере, особым их видом.

В этом году крупнейшие нигерийские финтехи ускорили продвижение в банковский сектор через лицензии микрофинансовых банков (МФБ), стремясь выйти за рамки основного бизнеса и стать полноценными финансовыми институтами. 

В январе Paystack, платёжная технологическая компания, ныне принадлежащая The Stack Group (TSG), приобрела Ladder Microfinance Bank. В апреле Flutterwave, крупнейший африканский платёжный стартап, получила национальную лицензию МФБ через приобретение стартапа в сфере открытого банкинга Mono. 

В мае Sycamore, финансовая группа с бизнесом в области кредитования и управления активами, сообщила TechCabal о планах сформировать депозитную базу объёмом более ₦40 млрд ($29,13 млн) в рамках расширения от цифрового кредитования до банкинга и платежей после приобретения МФБ. 

Лицензия МФБ позволяет финтехам принимать депозиты, выдавать кредиты и получать процентный доход от кредитования, снижая зависимость от транзакционных комиссий.

Но лицензия делает больше, чем просто открывает доступ к новым продуктам. Она меняет саму бизнес-модель, которую финтехи обязаны выстраивать. В отличие от платёжных компаний, зарабатывающих при каждом движении денег клиента, банки зарабатывают, удерживая депозиты, выдавая их в кредит и управляя связанными рисками. 

Тем не менее микрофинансовый банк — это не коммерческий банк. Это специализированный банковский институт с более узкой миссией: мобилизовать депозиты, кредитовать преимущественно домохозяйства и малый бизнес и работать в строгих пруденциальных рамках, установленных Центральным банком Нигерии (ЦБН). 

Депозиты меняют экономику 

Платёжный бизнес зарабатывает, когда деньги движутся. Банки зарабатывают, когда деньги остаются.

Депозиты становятся постоянной базой фондирования. Финтехи могут получать комиссию за переводы по счетам клиентов: не менее ₦10 за переводы от ₦5 000 до ₦50 000 и ₦50 за переводы свыше ₦50 000, а также процентный доход по кредитам. 

Депозиты клиентов также повторно направляются в кредиты, генерируя процентный доход снова и снова с одних и тех же денег. Вместо того чтобы в основном зависеть от транзакционных комиссий, финтехи с лицензиями МФБ могут формировать регулярный доход на основе спреда между процентами по кредитам и стоимостью их фондирования. 

Когда Flutterwave получила национальную лицензию МФБ в апреле, её генеральный директор Олугбенга Агбоола сообщил TechCabal: «Через нашу платформу прошло $40 млрд. Это без двойного счёта, и ни одного цента удержано не было. С этим новым этапом деньги теперь остаются на нашей платформе. Маржа становится лучше».

Для сравнения: Moniepoint, лицензия МФБ которого была повышена до национальной в 2026 году, — при том что компания обработала ₦412 трлн ($297 млрд) платежей в 2025 году, она также профинансировала бизнес-кредиты на сумму более ₦1 трлн ($724,15 млн) и сформировала депозитный портфель.

Руководящие принципы ЦБН по микрофинансированию чётко указывают: финтехам разрешают не просто собирать депозиты — от них ожидают их размещения.

Регулятор рекомендует, чтобы сберегательные депозиты составляли не менее 60% базы фондирования МФБ, а соотношение кредитов к депозитам достигало 80%. Чистые кредиты должны составлять не менее 60% общих активов, а около 80% кредитования должно направляться в микрокредиты. 

Эти ориентиры практически не оставляют финтехам возможности накапливать депозиты или делать ставку на вложения в казначейские инструменты, как могут позволить себе коммерческие банки. Регулятор ожидает, что депозиты клиентов будут возвращаться в реальную экономику через кредитование, а не оседать в низкорисковых активах.

Рекомендуемый максимальный размер микрокредита составляет ₦500 000 ($362,08) для МФБ типа Tier 2 Unit и ₦1 млн ($724,15) для других категорий микрофинансовых банков.

Кредиты МСП могут превышать ₦500 000 ($362,08) для МФБ типа Tier 2 Unit и ₦1 млн ($724,15) для других категорий МФБ, но не должны превышать 1% акционерных средств, не обременённых убытками. 

ЦБН выделяет четыре категории МФБ. МФБ типа Tier 1 Unit уполномочены работать в городских районах, МФБ типа Tier 2 Unit обслуживают сельские, небанкизированные и недостаточно охваченные банковскими услугами сообщества. Государственные МФБ могут работать в пределах одного штата или Федеральной столичной территории (ФСТ), тогда как национальные МФБ вправе работать в нескольких штатах, включая ФСТ. 

Регулятор ожидает, что по каждому классифицированному кредиту будет создан полный резерв с покрытием потерь по кредитам на уровне 100%, а кредитные инспекторы будут активно вести от 250 до 300 заёмщиков. Контроль за кредитами должен начинаться в течение семи дней с момента выдачи, а погашение в большинстве случаев ожидается еженедельно.

Рост сопряжён с ограничениями

Для защиты вкладчиков национальные МФБ обязаны поддерживать минимальный оплаченный уставный капитал в размере ₦5 млрд ($3,62 млн), а государственные МФБ — ₦1 млрд ($724 150). Это лишь малая доля того, что ЦБН требует от коммерческих банков. 

Международные банки обязаны располагать оплаченным уставным капиталом не менее ₦500 млрд ($370,58 млн), национальные банки — ₦200 млрд ($148,23 млн), региональные и торговые банки — по ₦50 млрд ($37,06 млн) каждый.

Этот разрыв отражает различные роли, для которых предназначены данные институты. Если коммерческие банки призваны финансировать крупные корпорации, участвовать в валютных рынках и предоставлять широкий спектр банковских услуг, то МФБ — это специализированные кредиторы, сосредоточенные на мобилизации депозитов и предоставлении кредитов домохозяйствам и малому бизнесу.

Лицензия ограничивает то, как финтехи могут распоряжаться деньгами клиентов.

В отличие от платёжных компаний, которые могут реинвестировать большую часть прибыли в рост, микрофинансовые банки обязаны резервировать часть баланса. ЦБН требует от МФБ поддерживать минимальный коэффициент достаточности капитала на уровне 10% и хранить не менее 20% активов в ликвидной форме для обеспечения выплат клиентам. Вложения в казначейские векселя должны составлять от 5% до 10% активов, а доля вложений в акции других компаний ограничена 7,5%.

ЦБН ожидает, что МФБ будут получать основную часть дохода от кредитования: около 80% валового дохода должно приходиться на процентный доход, а не на комиссии, при этом операционные расходы должны оставаться ниже 15% от общих активов. Это существенное отличие от многих бизнес-моделей финтехов, где платежи, переводы и торговое обслуживание генерируют основную выручку, а рост нередко сопровождается ростом операционных затрат.

Руководящие принципы запрещают операции с иностранной валютой, международные электронные переводы средств, международное корпоративное финансирование, клиринговую деятельность, спекулятивные операции с недвижимостью и любую деятельность, не получившую специального одобрения ЦБН. 

Несмотря на то что многие финтехи уже располагают другими лицензиями, позволяющими осуществлять часть из этих услуг, ограничения наглядно демонстрируют: лицензия МФБ — это не разрешение делать всё то, что может банк. Напротив, она призвана удерживать институты в рамках их ключевой роли — принимать депозиты и направлять их обратно в реальную экономику. 

Государственные МФБ обязаны поддерживать физическое присутствие в пределах лицензированных штатов, а национальные МФБ должны создавать физическую инфраструктуру в штатах, где они работают. Открытие новых отделений само по себе требует одобрения регулятора, а прозрачность ценообразования, аудированная финансовая отчётность и регулярное раскрытие информации перед регулятором являются обязательными.

После получения разрешения на работу в качестве национального МФБ в январе Kuda, нигерийский необанк, заявила о планах открыть новые центры обслуживания клиентов и усилить взаимодействие с сообществом.

Нигерийская финтех-революция началась с того, что людям помогли перемещать деньги эффективнее, чем это делали традиционные банки. Следующий этап может зависеть не столько от того, насколько эффективно они перемещают деньги, сколько от того, насколько ответственно они их хранят и кредитуют.

Настоящий масштаб требует выхода за рамки поверхностных интеграций к надёжному исполнению. Мы устранили лишнее из программы Moonshot 2026, оптимизировав конференцию исключительно для качественных связей между основателями стартапов, глобальными финансовыми операторами, корпоративными лидерами и людьми, перестраивающими технологические основы Африки.
Получите скидку 20% на Early Bird билеты в течение ограниченного времени.