МВФ заявил, что токенизация может фундаментально трансформировать финансовые рынки

Международный валютный фонд (МВФ) объявил, что токенизация способна коренным образом изменить функционирование мировых финансовых рынков. Ведомство подчеркнуло, что инфраструктуры на основе блокчейна всё ближе подходят к основным финансам, отметив, что эта трансформация выходит за рамки сектора криптоактивов.

МВФ обращает внимание на токенизацию

Тобиас Адриан, директор Департамента денежных и рынков капитала МВФ и его главный финансовый советник, заявил в оценке, опубликованной в четверг, что токенизация теперь является чем-то большим, чем нишевая инновация. Адриан пояснил, что консолидация активов, расчётных процессов и ведения записей в едином реестре может сократить расчётные периоды — которые в настоящее время занимают дни — до практически мгновенных транзакций.

Токенизация означает представление ценных бумаг, депозитов или других финансовых активов в форме цифровых токенов. Эта инфраструктура направлена на управление передачей прав собственности и платёжными процессами в рамках единой системы, оптимизируя внутренние операции.

Мини-глоссарий: токенизация — это представление актива в виде цифровой записи или токена. Распределённый реестр — это цифровая инфраструктура, в которой транзакции совместно записываются несколькими участниками, а не единым централизованным учреждением.

Риски инфраструктуры в центре внимания

Адриан предупредил, что эта трансформация может перенести риски от традиционных финансовых посредников непосредственно на базовую инфраструктуру. Он заявил, что смарт-контракты, системы распределённого реестра и поставщики услуг возьмут на себя ключевые роли в этом новом ландшафте. По словам Адриана, без общих стандартов и согласованных регуляторных норм токенизированные рынки могут раздробиться на несовместимые платформы.

МВФ считает, что такая фрагментация может создать новые области системного риска. Фонд отметил, что решения о характере расчётных активов, управлении, межплатформенной совместимости и роли центральных банков, как ожидается, станут ключевыми для этой новой экосистемы.

Финансовые институты наращивают подготовку

Комментарии МВФ появились в то время, когда традиционные финансовые институты ускоряют свои усилия в сфере токенизации. The Clearing House, партнёрами которого являются JPMorgan Chase, Bank of America и Barclays, по имеющимся данным, планирует запустить сеть токенизированных депозитов в начале 2027 года. Эта сеть направлена на сохранение депозитов в регулируемой банковской системе при обеспечении более быстрых и программируемых платежей.

Недавнее исследование PwC показало, что токенизация может устранить давние неэффективности в расчётах по платежам и передаче прав собственности на активы. Аналогичным образом, майский отчёт Moody's показал, что традиционные финансовые институты активно готовятся к переходу на токенизированные финансы.

США движутся к регуляторной ясности

В Соединённых Штатах Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предприняла шаги для уточнения того, как действующее законодательство о ценных бумагах применяется к токенизированным активам. Вместо разработки совершенно нового регуляторного режима для токенизированных активов ведомство стремится применить действующие нормативные рамки к этому развивающемуся сектору.

Комиссия также указала, что может рассмотреть введение инновационного исключения, позволяющего участникам рынка пилотировать платформы токенизированных ценных бумаг на основе блокчейна, пока изучаются и разрабатываются долгосрочные правила.

Сообщение МВФ заявил, что токенизация может коренным образом трансформировать финансовые рынки впервые появилось на COINTURK NEWS.