Смогут ли акции PayPal восстановиться после падения на 40% за год? Вот что говорят цифры

Ключевые выводы по акциям PayPal на июль 2026 года

• 44 аналитика отслеживают акции PayPal Holdings: 5 рекомендуют покупку, 3 — опережение рынка, 31 — удержание, 4 — продажу и 1 не имеет мнения, устанавливая среднюю целевую цену около 51 $, что все еще подразумевает двузначный потенциал роста от текущей цены.
• Согласно своему базовому сценарию, TIKR моделирует целевую цену 73 $ для акций PayPal Holdings к декабрю 2030 года, что означает общую доходность 60% или 11% в годовом исчислении за 4,5 года.
• Акции PayPal Holdings выглядят недооцененными согласно этой модели, при этом оценки свободного денежного потока вырастут более чем на 100% в годовом выражении к середине 2027 года, даже несмотря на то, что краткосрочная маржа останется под давлением.

Посмотрите, как целевая цена модели TIKR в 73 $ соотносится со средней оценкой Уолл-стрит в 51 $ для акций PayPal Holdings. Изучите полную разбивку оценки на TIKR бесплатно →

Акции PayPal падают почти до 52-недельных минимумов, пока новый генеральный директор меняет стратегию

PayPal Holdings (PYPL) сообщила о выручке за первый квартал 2026 года в размере 8,35 млрд $, что на 7% больше в годовом выражении, во время первого звонка по отчету о прибылях под руководством нового генерального директора Энрике Лореса 5 мая. Общий объем платежей (TPV) ускорился до 11% в спотовом выражении, показав самые высокие темпы за несколько кварталов, даже несмотря на то, что бизнес по фирменному чекауту, за которым Уолл-стрит следит наиболее пристально, вырос всего на 2% в нейтральном валютном выражении.

Именно этот разрыв между общим ростом TPV и стагнацией чекаута Лорес теперь пытается устранить. Во время звонка он объявил о реорганизации в три подразделения: Checkout Solutions и PayPal, Consumer Financial Services и Venmo, а также Payment Services и Crypto, заменив структуру по сегментам клиентов, которая замедляла принятие решений.

За этим сдвигом стоит денежная картина компании. Финансовый директор Джейми Миллер количественно оценил это прямо во время звонка по отчету за первый квартал: «Скорректированный свободный денежный поток, который исключает влияние сроков предоставления и продажи дебиторской задолженности по оплате позже, составил 1,7 млрд $ или почти 6,8 млрд $ в скользящем годовом выражении». Эта скользящая цифра значительно превышает 0,90 млрд $ свободного денежного потока, сообщенного за сам квартал, что напоминает о том, что генерация наличности PayPal сильно колеблется от квартала к кварталу.

Финансирование этого восстановления является затратной частью плана. Лорес указал на экономию в размере не менее 1,5 млрд $ в валовом годовом исчислении в течение следующих двух-трех лет, обеспеченную за счет устранения лишних уровней в организации и автоматизации, управляемой ИИ. Руководитель технологического отдела Шринивасан Венкатесан подробно описал механику на конференции Evercore TMT 3 июня, отметив более 2 000 пул-реквестов с помощью ИИ в неделю, поскольку PayPal переводит устаревшие системы на C++ на Java и переносит свои основные базы данных с Oracle.

Ставки повышаются из-за макроэкономической слабости в Европе, где Миллер отметил более высокие цены на топливо и снижение расходов на поездки, что оказывает давление на Великобританию и Германию.

Venmo, увеличивающий TPV на 14% уже шестой квартал подряд с двузначным ростом, становится наиболее очевидным компенсатором, поскольку PayPal делает ставку на конвергенцию платежей между двумя приложениями, чтобы открыть там возможности оплаты «покупай сейчас, плати позже» (BNPL).

Инвесторы в акции PayPal Holdings могут отслеживать реорганизацию в три подразделения и программу сокращения затрат на 1,5 млрд $ по мере их реализации. Следите за цифрами на TIKR бесплатно →

Уолл-стрит сохраняет стабильность по акциям PYPL при средней целевой цене 51 $

Настроения аналитиков в отношении акций PayPal Holdings остаются осторожными: 31 из 44 оценивающих аналитиков рекомендуют удержание, и лишь 8 суммарно рекомендуют покупку и опережение рынка против 4 рекомендаций на продажу.

Средняя целевая цена составляет 51 $, а медианная — 48 $, что значительно ниже среднего значения 82 $, зафиксированного в сентябре 2025 года. Эта средняя цена 51 $ все еще выше текущей цены акции 45 $, и этот разрыв обеспечивает примерно 13% потенциала роста, если собственные цифры Уолл-стрит подтвердятся.

Ни одно отдельное действие банков не выделилось во время звонка 5 мая, что делает само сочетание рейтингов наиболее ясным сигналом выжидательной позиции Уолл-стрит.

Уолл-стрит ожидает, что свободный денежный поток акций PYPL более чем удвоится к 2027 году

Свободный денежный поток акций PayPal Holdings снизился на 6% в годовом выражении до 0,90 млрд $ в первом квартале, что усилило волатильность, связанную со сроками продажи дебиторской задолженности по оплате позже.

Оценки предполагают, что эта волатильность сохранится в краткосрочной перспективе: ожидается, что свободный денежный поток вырастет на 21% во втором квартале 2026 года, прежде чем развернуться к снижению на 28% в третьем.

В более отдаленной перспективе траектория резко идет вверх. Ожидается, что свободный денежный поток вырастет на 116% к первому кварталу 2027 года и на 112% ко второму, даже несмотря на то, что рост EBITDA останется отрицательным на протяжении большей части этого периода.

Первый квартал 2027 финансового года — это ключевая цифра, на которую стоит обратить внимание. Если рост свободного денежного потока превысит трехзначную оценку, уже заложенную в модели Уолл-стрит, история с денежными потоками догонит текущую оценку TIKR.

Целевая цена TIKR в 73 $ для акций PayPal сохраняется, если свободный денежный поток ускорится согласно модели

Базовая модель TIKR оценивает акции PayPal Holdings в 73 $ к декабрю 2030 года, что подразумевает общую доходность 60% от текущей цены 45 $ или 11% в годовом исчислении за 4,5 года.

Такая годовая доходность сигнализирует о медленном, многолетнем процессе переоценки, а не о краткосрочном катализаторе, что больше соответствует тезису о восстановлении, чем о переоценке роста.

Этот путь выглядит правдоподобно, если ускорение свободного денежного потока PayPal материализуется вместе с программой сокращения затрат, описанной Лоресом, поскольку целевая экономия в 1,5 млрд $ и переход на облачную инфраструктуру напрямую влияют на денежные показатели, которые вознаграждает модель. Продолжающийся двузначный рост объемов Venmo добавляет второй рычаг, который не зависит от самостоятельного восстановления фирменного чекаута.

Целевая цена 73 $ подразумевает реальный потенциал роста для акций PayPal Holdings, если ускорение денежного потока сохранится. Изучите модель на TIKR бесплатно →

Стоит ли инвестировать в PayPal Holdings?

Единственный способ действительно узнать это — посмотреть на цифры самостоятельно. TIKR предоставляет вам бесплатный доступ к тем же финансовым данным институционального качества, которые профессиональные аналитики используют для ответа именно на этот вопрос.

Откройте акции PayPal Holdings, Inc., и вы увидите многолетнюю историческую финансовую отчетность, ожидания аналитиков Уолл-стрит в отношении выручки и прибыли в предстоящих кварталах, как менялись мультипликаторы оценки с течением времени и имеют ли целевые цены восходящий или нисходящий тренд.

Вы можете создать бесплатный список наблюдения, чтобы отслеживать PayPal Holdings, Inc. наряду с любыми другими акциями в вашем поле зрения. Кредитная карта не требуется. Только данные, необходимые для принятия самостоятельного решения.

Получите доступ к профессиональным инструментам для анализа акций PYPL на TIKR бесплатно →