Биткоин и Эфириум растут на фоне снижения опасений и возвращения спроса на спотовые ETF

Отскок Bitcoin на этой неделе подчеркнул, как быстро могут меняться настроения на рынке: после торгов вблизи 21-месячного минимума, BTC рванул 3 июля в район 63 000 $, в то время как Ether опередил более широкий комплекс, стремясь к 1 775 $. Этот шаг произошел, несмотря на все еще мрачный фон настроений, при этом индекс Crypto Fear & Greed зарегистрировал «Extreme Fear» на уровне 11 из 100.

Это расхождение — индекс сигнализирует о почти панике, в то время как ценовое действие становится конструктивным, — стало еще более интересным после того, как данные показали заметное изменение в потоках спотовых Bitcoin ETF в США. По данным SoSoValue, 2 июля чистый приток в спотовые Bitcoin ETF в США составил 221,7 млн $, что стало крупнейшим однодневным притоком с начала мая и прервало 10 дней подряд оттока.

Ключевые выводы

• BTC восстановился до 63 000 $ 3 июля, а Ether переместился примерно к 1 775 $ после того, как оба показали новую слабость в начале недели.
• Crypto Fear & Greed показал «Extreme Fear» (11/100), даже когда приток в спотовые ETF стал положительным 2 июля.
• Данные SoSoValue указывают на резкий разворот спроса на ETF, с чистым притоком в 221,7 млн $ за день.
• Индикаторы деривативов — положительная ставка финансирования в течение восьми дней подряд и растущий открытый интерес — предполагают, что кредитное плечо растет, даже если цена еще не полностью сформировала тренд.
• Краткосрочные уровни для наблюдения включают удержание BTC в районе 61 000 $ и потенциальное закрепление выше 62 500 $ во время менее ликвидных торгов в праздничные выходные.

Индикатор страха против улучшения спроса на ETF

Показатель «Extreme Fear» важен, потому что он часто отражает рынок, который либо недооценивает риски, либо активно снижает их. Однако бычья ценовая активность в пятницу предполагает, что, по крайней мере, для некоторых инвесторов, сигнал страха мог начать терять свою эффективность по мере возвращения покупателей.

Одной из конкретных причин этого улучшения является разворот потоков ETF. По данным SoSoValue, чистый приток в 221,7 млн $ 2 июля выделяется не только своим размером, но и тем, что он положил конец 10 дням подряд оттока. На практике потоки ETF могут выступать в качестве стабильного канала для нового спотового спроса, и однодневный разворот иногда может быть первым признаком более широкого разворота, хотя сам по себе он не является доказательством того, что устойчивый тренд сформировался.

Для трейдеров ключевой вопрос заключается в том, сохранятся ли покупки ETF дольше одной сессии. Если приток останется стабильным, это усилит аргумент в пользу того, что более раннее снижение рынка компенсировалось накоплением в институциональном стиле. Если приток быстро иссякнет, отскок может быть более подвержен развороту, особенно учитывая, насколько низки настроения.

Деривативы: кредитное плечо растет, но это может иметь двоякие последствия

Спотовые данные и потоки ETF — это лишь часть картины. Фьючерсы и маржинальные условия могут усиливать движения, а также показывать, когда позиционирование становится хрупким.

Согласно данным Hyblock, ставки финансирования оставались положительными в течение последних восьми дней и росли в этот период. Финансирование — это периодическая плата между трейдерами, которые фактически ставят в противоположных направлениях; устойчивая положительная ставка обычно сигнализирует о том, что рынок склоняется к более высоким ценам, при этом лонги платят шортам.

Данные Hyblock также указывают на то, что общий объем незакрытых позиций Bitcoin с кредитным плечом находится вблизи максимального уровня за последние несколько дней, даже при том, что цены в основном двигались в боковике. Эта комбинация — рост кредитного плеча без четкого восходящего тренда — исторически служила предупреждающим знаком. Риск заключается в том, что если рынок не сможет скоро пойти выше, позиции с высоким кредитным плечом могут стать уязвимыми для каскадных ликвидаций, что превратит нестабильный рынок в стремительный разворот.

Иными словами, деривативы подтверждают интерес к лонгам, но они также повышают ставки, если закрепление не произойдет быстро.

За чем следить в следующих сессиях

По мере набора силы отскока, краткосрочные технические ориентиры вновь приобрели важность. Один из выделенных уровней — сможет ли BTC удержаться выше примерно 61 000 $, где сосредоточен большой кластер позиций на покупку с кредитным плечом. Когда кредитное плечо концентрируется в определенной ценовой зоне, эта область может действовать как «магнит» поддержки во время турбулентности — либо поглощая слабость, если покупатели защищают ее, либо вызывая срабатывание стопов и ликвидаций, если она будет пробита.

С другой стороны, еще один порог для мониторинга — это возврат выше 62 500 $. Логика связана с позиционированием: возврат выше этого уровня может приблизить BTC к ценовым зонам, где шорты с кредитным плечом становятся более уязвимыми. Если покупки спотовых ETF продолжатся, а ставка финансирования останется конструктивной, это может укрепить паттерн, наблюдавшийся в предыдущие дни.

Даже при наличии этих бычьих триггеров, более широкий анализ рынка, описанный в базовых данных, является смешанным, а не равномерно бычьим. Приток в спотовые ETF и отскок цен предполагают, что настроения могут улучшаться быстрее, чем предполагает число индекса Fear & Greed. Но когда рынок настолько напуган, как отражает «Extreme Fear», а кредитное плечо уже повышено, среда имеет тенденцию быть более хрупкой, чем после более упорядоченного отскока с меньшим количеством позиций.

Усугубляет эту неопределенность календарь. Приближающиеся праздничные выходные в США обычно приносят менее ликвидные условия торговли, что может снизить ликвидность и увеличить вероятность того, что ценовые движения будут чрезмерными в любом направлении.

Заключительная перспектива

Инвесторам и трейдерам следует следить за тем, станет ли приток в ETF 2 июля началом устойчивого спроса, и сможет ли BTC удержать зону поддержки около 61 000 $ или вернуть 62 500 $ до того, как ликвидность еще больше снизится. Следующие несколько сессий покажут, является ли это устойчивым сдвигом от крайнего страха или краткосрочным отскоком, усиленным улучшением потоков и скученным кредитным плечом.

Эта статья была первоначально опубликована как Bitcoin and Ether Rally as Fear Eases and Spot ETF Demand Returns на Crypto Breaking News — вашем надежном источнике новостей о крипто, новостях Bitcoin и обновлениях блокчейна.