Glassnode предупреждает, что метрики Bitcoin отражают сигналы Медвежьего рынка начала 2022 года

Ключевые слова: Метрики Биткоина от Glassnode, медвежий рынок Биткоина 2022 года, стресс покупателей Биткоина, предложение с убытком, анализ криптовалюты на цепочке

Аналитическая блокчейн-компания Glassnode выпустила предупреждающий отчет, подчеркивающий, что несколько метрик Биткоина на цепочке отражают условия, наблюдавшиеся в начале медвежьего рынка 2022 года. Ключевые индикаторы включают повышенный стресс среди крупнейших покупателей и значительное увеличение предложения Биткоина, удерживаемого с убытком, что вызывает опасения относительно потенциальных рыночных спадов.

Ключевые выводы Glassnode
В своем последнем анализе Glassnode изучила данные на цепочке — метрики, полученные непосредственно из блокчейна Биткоина — для оценки здоровья рынка. Компания отметила "повышенный стресс крупнейших покупателей", что относится к увеличению давления продаж со стороны крупных держателей (китов), которые покупали по более высоким ценам и теперь сталкиваются с нереализованными убытками. Кроме того, наблюдается "резкий рост предложения, удерживаемого с убытком", когда растущая часть оборотного предложения Биткоина находится под водой, что означает, что держатели приобрели его по ценам выше текущей рыночной стоимости.

Эти паттерны очень похожи на те, что наблюдались в начале 2022 года, непосредственно перед тем, как цена Биткоина упала с примерно 40 000$ до ниже 20 000$ на фоне более широкого экономического давления, такого как инфляция и повышение ставок. Отчет Glassnode предполагает, что такие метрики часто предшествуют фазам капитуляции, когда слабые руки распродают активы, усугубляя падение.

Контекст и последствия
Медвежий рынок 2022 года был вызван такими факторами, как крах Terra-Luna, скандал с FTX и агрессивная политика Федеральной резервной системы. Сегодня, когда Биткоин торгуется около 60 000$ после волатильного года, эти повторяющиеся сигналы могут указывать на уязвимость. Например, процент предложения с убытком вырос до уровней, не наблюдавшихся с середины 2022 года, согласно данным Glassnode, что потенциально сигнализирует о капитуляции инвесторов.

Крипто-аналитики принимают это к сведению. "Эти сходства на цепочке являются красным флагом, напоминая нам, что история может повторяться в криптоциклах", — сказал Филип Свифт, основатель LookIntoBitcoin, который использует аналогичные метрики. Повышенный стресс покупателей может привести к вынужденным ликвидациям, особенно если макроэкономические встречные ветры, такие как опасения рецессии, усилятся.

Однако не все взгляды медвежьи. Некоторые утверждают, что фундаментальные показатели Биткоина, такие как притоки ETF и эффекты халвинга, могут смягчить полное повторение 2022 года. Тем не менее, отчет советует проявлять осторожность, поскольку метрики на цепочке исторически были надежными предикторами рыночных сдвигов.

Реакция рынка и советы
После публикации отчета цена Биткоина немного снизилась, а объем торгов вырос, поскольку трейдеры переваривают данные. Для инвесторов мониторинг этих метрик с помощью таких инструментов, как Glassnode, может иметь решающее значение. Если паттерны сохранятся, это может сигнализировать о возможности покупки на более низких уровнях или о времени для хеджирования позиций.

По мере развития крипторынка, аналитика Glassnode подчеркивает ценность анализа на цепочке для навигации в условиях волатильности. Для получения дополнительной информации о стрессе покупателей Биткоина или сравнениях с медвежьим рынком 2022 года, следите за нашим освещением криптоаналитики. Помните, что прошлые результаты не являются показателем будущих результатов — проводите тщательное исследование перед инвестированием.