Акции Constellation Energy (CEG) взлетели на 4% после бычьего повышения рейтинга от Morgan Stanley

Ключевые выводы

• Morgan Stanley начал покрытие Constellation Energy (CEG) с рейтингом Overweight и целевой ценой $385, что предполагает потенциальный рост примерно на 30,6% от закрытия вторника на уровне $294,85.
• Акции подскочили на 4,2% до $307,04 в среду, несмотря на снижение на 16,5% с начала года и падение на 10,6% после эскалации конфликта с Ираном.
• Аналитики рассматривают текущую оценку как «привлекательную точку входа», оценивая, что только возможности заключения контрактов с центрами обработки данных приносят $70 на акцию в стоимости.
• Компания управляет крупнейшим в Америке парком атомной генерации мощностью приблизительно 22 гигаватта, с заключенными соглашениями на поставку электроэнергии для Meta и Microsoft.
• Аналитики ожидают, что прибыль за первый квартал вырастет на 17% до $2,51 на акцию, в то время как годовые прогнозы по выручке показывают рост на 17% до $29,88 млрд.

Акции Constellation Energy (CEG) завершили торговую сессию вторника на уровне $294,85, затем выросли на 4,2%, достигнув $307,04 во время торгов в среду.

Constellation Energy Corporation, CEG

Morgan Stanley запустил покрытие Constellation Energy (CEG) в среду с рекомендацией Overweight и установил целевую цену $385. Эта цель предполагает потенциальную прибыль примерно на 30,6% выше уровня закрытия вторника.

Бычий настрой приходит в сложный период для акционеров. Показатели с начала года демонстрируют снижение CEG на 16,5%, с заметной распродажей на 10,6% после начала военной напряженности с Ираном. Аналитик Дэвид Аркаро и его команда интерпретируют эту слабость как возможность для покупки.

Целевая цена $385 от [[LINK_START_2]]Morgan Stanley[[LINK_END_2]] включает несколько компонентов стоимости: $70 на акцию, относящиеся к контрактам с центрами обработки данных, $40 от ожидаемого роста цен на электроэнергию и $22 от программ кредитования чистой энергии. Эти элементы в совокупности создают существенный потенциал роста для акций, торгующихся в настоящее время около $290.

Преимущество ядерного портфеля

Constellation управляет самым обширным в стране портфелем атомной генерации, обладая приблизительно 22 гигаваттами установленной мощности. Morgan Stanley подчеркнул несколько конкурентных преимуществ: непрерывная круглосуточная безуглеродная базовая генерация, увеличенные сроки эксплуатации, легкодоступные земли с существующими соединениями с сетью, подходящие для развития центров обработки данных, и возможности развертывания технологии малых модульных реакторов на существующих объектах.

Инвестиционный тезис ИИ-ядерной энергетики вокруг CEG не является новой территорией. Акции взлетели на 91% в течение 2024 года и зафиксировали дополнительный рост на 58% в 2025 году, прежде чем испытать недавние трудности.

Компания уже заключила два значительных долгосрочных соглашения о поставке электроэнергии. В 2024 году Microsoft подписал 20-летнее соглашение на закупку электроэнергии, произведенной атомными электростанциями, для своей инфраструктуры центров обработки данных. Через девять месяцев, в июне 2025 года, Meta завершила еще одно 20-летнее обязательство — обеспечив более 1 100 мегаватт от Центра чистой энергии Clinton компании Constellation, расположенного в Иллинойсе.

Аналитики Morgan Stanley указали, что ожидают «дальнейших возможностей заключения контрактов с центрами обработки данных в этом году».

Предстоящие катализаторы

Constellation планирует представить свои финансовые прогнозы и стратегическую дорожную карту на 2026 год 31 марта. Руководство воздержалось от предоставления прогнозов во время объявления прибыли за четвертый квартал в феврале, усиливая внимание инвесторов к предстоящему обновлению.

Morgan Stanley определил презентацию 31 марта как «следующий катализатор для потенциального объявления контракта».

Что касается ожиданий по прибыли, консенсус-прогноз Уолл-стрит предполагает рост прибыли на акцию за первый квартал на 17% до $2,51, сопровождаемый ростом выручки на 30%, достигающим $8,84 млрд. Прогнозы на весь год предполагают прибыль в $11,69 на акцию наряду с выручкой в $29,88 млрд — отражая расширение год к году на 24,5% и 17% соответственно.

Более широкий консенсус аналитиков, составленный InvestingPro, указывает на потенциальный рост на 38%, незначительно превышающий прогноз Morgan Stanley в 30,6%.

В четвертом квартале Constellation показала скорректированную прибыль в $2,30 на акцию, незначительно не дотянув до консенсус-оценки в $2,31, в то время как выручка в $6,07 млрд существенно превысила прогнозы в $4,95 млрд.

Компания также недавно завершила соглашение о продаже приблизительно 4,4 гигаватта генерирующих мощностей на природном газе на территории PJM компании LS Power Equity Advisors за $5 млрд — обязательная продажа, вытекающая из приобретения Calpine.

Статья Акции Constellation Energy (CEG) подскочили на 4% после бычьего обновления Morgan Stanley впервые появилась на Blockonomi.