QQQ і SPY: Nasdaq 100 і S&P 500 — у чому різниця?

Підсумок

QQQ та SPY — два найпопулярніші ETF у США, проте вони відстежують різні індекси.

Інвеско QQQ

→ відстежує індекс Nasdaq-100

Довіра ETF S&P 500 від State Street SPDR (SPY)

→ відстежує S&P 500

Різниця полягає в:

• кількості компаній;
• секторальному складі;
• концентрації технологічних компаній;
• фінансовій експозиції;
• комісіях;
• характеристиках зростання.

Станом на 2026 рік:

Комісія QQQ у 0,18% публікується Invesco, тоді як State Street вказує загальний коефіцієнт витрат SPY на рівні 0,0945%.

Що відстежує QQQ?

QQQ відстежує Nasdaq-100.

Індекс створено для представлення 100 найбільших відповідних нефінансових компаній, що котируються на Nasdaq.

Це забезпечує значну експозицію до:

• Технологій;
• Комунікацій;
• Зростання споживання;
• Охорона здоров'я;
• Компанії, орієнтовані на інновації.

Що відстежує SPY?

SPY намагається відстежувати ціну та прибутковість S&P 500.

За словами S&P Dow Jones Indices, S&P 500 включає 500 провідних компаній і охоплює приблизно 80% ринкової капіталізації США.

State Street описує S&P 500 як диверсифікований індекс великих компаній, що охоплює всі одинадцять секторів GICS.

QQQ у порівнянні з SPY: концентрація секторів

Це одна з найбільших відмінностей.

За даними Invesco, середня частка технологічних активів у QQQ у червні 2026 року становила 67,29% відповідно до його класифікації.

Дані S&P 500 від State Street станом на 27 липня 2026 року показали, що сектор інформаційних технологій становив приблизно 36,83%.

Точні відсотки змінюються, але напрямок чіткий:

QQQ має значно більшу концентрацію технологій, ніж SPY.

Чи належать QQQ і SPY тим самим компаніям?

Багато великих активів перетинаються.

Наприклад, обидва мають значну експозицію до таких компаній, як:

• NVIDIA;
• Apple;
• Microsoft;
• Амазон;
• Alphabet;
• Broadcom;
• Meta.

Дані State Street SPY за липень 2026 року показують ці компанії серед найбільших активів.

Різниця полягає головним чином у вазі, яку призначає кожен ETF, і в тому, які додаткові компанії включені.

Чому SPY ширший

SPY включає компанії з таких галузей:

• технології;
• фінанси;
• охорона здоров'я;
• промисловість;
• споживчі сектори;
• енергетика;
• комунальні послуги;
• нерухомість;
• матеріали;
• комунікації.

QQQ набагато більше зосереджений на компаніях Nasdaq, орієнтованих на зростання.

Тому:

SPY — це не «протилежність технологіям».

Просто ширше секторальне покриття.

Фінансові акції — це основна відмінність

Індекс Nasdaq-100 базується на нефінансових компаніях.

SPY включає великі фінансові установи.

Дані за секторами від State Street за 27 липня показали, що фінансовий сектор становить приблизно 12,6% S&P 500.

Це означає, що банки та страхові компанії можуть суттєво впливати на SPY, маючи набагато менший прямий вплив на QQQ.

QQQ у порівнянні зі SPY: комісії

QQQ:

0.18%

SPY:

0.0945%

Для прикладу, для інвестицій у 10 000 $:

QQQ:

приблизно 18 $ на рік

SPY:

приблизно 9,45 $ на рік

до змін вартості активів.

Різниця відносно невелика в абсолютних доларах, але збільшується протягом тривалих періодів.

Який має більше експозиції до ШІ?

Обидва мають значну експозицію до ШІ, оскільки багато найбільших у світі компаній, пов’язаних зі ШІ, включені до обох індексів.

Однак QQQ зазвичай надає цим технологічним та напівпровідниковим компаніям вищу сукупну вагу.

Це робить QQQ потенційно більш чутливим до:

• капітальних витрат на ШІ;
• попиту на GPU;
• хмарних обчислень;
• циклів напівпровідників.

Який більш диверсифікований?

SPY ширший за:

• кількість компаній;
• кількість секторів;
• фінансову експозицію.

QQQ все ще розподіляє ризик між багатьма компаніями, але Invesco формально описує його як недиверсифікований для регуляторних цілей і попереджає про концентрацію.

Чи завжди QQQ перевершує SPY?

Ні.

У червні 2026 року QQQ втратив приблизно 0,14% за NAV, тоді як S&P 500 втратив приблизно 0,95%, що означає, що QQQ перевершив його цього місяця.

Однак окремі місяці або історичні періоди не гарантують майбутнє лідерство.

QQQ може перевершувати, коли зростання і технології ведуть.

SPY може перевершувати, коли:

• Фінансові компанії;
• Промислові компанії;
• Енергетика;
• Цінні акції

ведуть ринки.

Хто може віддавати перевагу QQQ?

QQQ може зацікавити інвесторів, які шукають:

• Більше потенціалу для зростання;
• Вищу частку технологій;
• Компанії Nasdaq-100;
• Більш зосереджену участь у темах інновацій.

Хто може віддавати перевагу SPY?

SPY може зацікавити інвесторів, які шукають:

• Ширшу участь у великих компаніях США;
• Усі основні сектори;
• Нижчу комісію за управління;
• Менша концентрація на компаніях зростання Nasdaq.

Чи можуть інвестори володіти обома?

Так, але є значне перетинання.

Володіння обома не означає створення двох повністю різних портфелів.

Оскільки найбільші технологічні компанії представлені в обох індексах, інвестори повинні перевіряти результуючі комбіновані ваги, перш ніж припускати, що комбінація значно збільшує диверсифікацію.

Як вписується QQQON

QQQON пов'язаний конкретно з QQQ, а не SPY.

Ланцюжок виглядає так:

Індекс Nasdaq-100 → QQQ → QQQON

Щоб дізнатися більше про фундаментальні показники QQQ, прочитайте Що таке Invesco QQQ ETF?.

Поширені запитання

Чи кращий QQQ, ніж SPY?

Універсальної відповіді немає. Вони надають різний секторальний та зростальний експозиції.

Який має нижчі комісії?

SPY наразі має нижчий коефіцієнт витрат: 0,0945% проти 0,18% у QQQ.

Який більше орієнтований на технології?

QQQ.

Чи утримує SPY фінансові акції?

Так.

Чи є QQQ лише технологічним?

Ні.

Чи відстежує QQQON SPY?

Ні. QQQON пов'язаний з QQQ.

Відмова від відповідальності

Ні QQQ, ні SPY не гарантують прибуток. Обидва можуть зазнати значних збитків під час падіння фондового ринку, а історична відносна ефективність не повинна розглядатися як прогноз.