Криптовалютні опціони на $2,2 млрд закінчуються, оскільки BTC покращується, а сигнали ETH посилюються

Учасники ринку стежать за сьогоднішнім великим пакетом деривативів, де потоки криптовалютних опціонів на Bitcoin та Ethereum можуть допомогти сформувати настрої на вихідні.

Закінчення терміну дії опціонів Bitcoin концентрується навколо $69 000 максимального болю

Близько 26 700 опціонних контрактів Bitcoin (BTC) закінчуються в п'ятницю, 10 квітня, з умовною вартістю приблизно $1,9 мільярда. Ще 151 500 контрактів Ethereum (ETH) також розраховуються сьогодні, вартістю приблизно $332 мільйони.

Загальна сума закінчення термінів дії перевищує $2,2 мільярда. Проте подія є відносно невеликою порівняно з рекордним квартальним розрахунком у $27 мільярдів, який відбувся наприкінці 2025 року, і тому навряд чи самостійно суттєво вплине на спотові ціни.

Пакет контрактів BTC цього тижня показує коефіцієнт пут/кол 0,71, що сигналізує про більше бичачих лонг позицій, ніж ведмежих шортів. Крім того, дані Deribit розміщують максимальний біль приблизно на рівні $69 000, значно нижче поточної спотової ціни близько $71 759.

Відкритий інтерес залишається найвищим на страйку $80 000 на Deribit, з приблизно $1,6 мільярда бичачих ставок, які зараз домінують на цьому рівні. Загальний відкритий інтерес опціонів BTC на всіх біржах знизився до $34 мільярдів після завершення циклу закінчення терміну дії в першому кварталі.

Трейдери перепозиціонують опціони BTC після відскоку ціни

Після відскоку ціни цього тижня трейдери купували короткострокові кол-опціони, одночасно перекидаючи існуючі пут-позиції на вищі страйк-ціни. Ця зміна вказує на більш конструктивний прогноз після відновлення Bitcoin вище $70 000.

Стратегічні дані підкреслюють, як одним ключовим індикатором є профіль закінчення терміну дії опціонів bitcoin, де позиціонування вище поточних спотових рівнів свідчить про те, що інвестори все ще готові платити за зростання. Проте перекіс далекий від ейфорії, натякаючи на обережний оптимізм, а не на агресивну спекуляцію.

Аналітики Greeks.live зазначили, що повернення вище $70 000 покращило настрої головним чином завдяки зменшенню страхів падіння. Вони написали, що відскок "зменшив страхи перед крахом, спричиненим чорним лебедем, а не відображає очікування стійкого зростання цін". При цьому ринки опціонів більше не оцінюються для екстремального стресу.

Опціони ETH та деривативи Binance показують рідкісний позитивний сигнал

З боку Ethereum позиціонування опціонів більш збалансоване. Максимальний біль для ETH знаходиться на рівні $2 050, з коефіцієнтом пут/кол 0,77, що вказує на помірний нахил до колів. Загальний відкритий інтерес опціонів ETH на біржах становить близько $6,6 мільярда, підкреслюючи зростаючу глибину ринку деривативів Ethereum.

Окрім сьогоднішнього закінчення терміну дії, увагу привертають он-чейн та ф'ючерсні індикатори. Аналітик CryptoQuant Darkfrost виділив сигнал відновлення в деривативах ETH, зосередившись на коефіцієнті тейкера binance. На Binance коефіцієнт купівлі-продажу тейкера повернувся до позитивної зони, з місячним середнім близько 1,016.

Метрика тримається вище 1 протягом кількох послідовних днів, шаблон, якого не спостерігалося з 2023 року. Binance наразі становить понад 37% від загального відкритого інтересу ETH, що робить її важливим майданчиком для читання позиціонування ф'ючерсів та оцінки того, чи домінують агресивні покупці або продавці.

Коефіцієнт вище 1 означає, що агресивні ордери на купівлю випереджають продажі, сигналізуючи про домінування покупців на безстрокових контрактах. Така поведінка, коли вона зберігається, може підтримати відновлення цін на ринках з кредитним плечем, особливо коли це збігається з відносно стабільними ставками фондування.

Поступове нарощування деривативів ETH підтримує здоровішу структуру ринку

Важливо, що нещодавня зміна в деривативах Ethereum розгортається поступово, без різких сплесків кредитного плеча або ліквідацій. Таке стабільне нарощування часто вважається здоровішим на ринках деривативів, які часто вразливі до швидких дисбалансів та каскадів ліквідацій, коли позиціонування стає однобічним.

Ця нова модель у комплексі криптовалютних опціонів відбувається, коли ширші ринкові індикатори також покращуються. З понеділка приблизно $90 мільярдів було додано до загальної ринкової капіталізації криптовалют, що свідчить про свіжий капітал та відновлений апетит до ризику.

Проте трейдери залишаються обережними щодо надмірного використання кредитного плеча. Пам'ять про минулі події ліквідації все ще формує те, як інституції та професійні деск визначають розміри своїх позицій у ф'ючерсах та опціонах, особливо навколо великих закінчень термінів дії та випуску макроекономічних даних.

Прогноз на вихідні та надалі

У сукупності закінчення термінів дії BTC та ETH понад $2,2 мільярда, підтримуючий перекіс опціонів та конструктивний сигнал деривативів Ethereum малюють обережно оптимістичну картину на вихідні. Поточна конфігурація свідчить про те, що деривативи узгоджуються більше з консолідацією та поступовим зростанням, а не з екстремальною волатильністю.

При цьому макрокаталізатори та несподівані новини все ще можуть перекрити позиціонування деривативів у короткостроковій перспективі. Наразі дані опціонів та ф'ючерсів вказують на те, що тиск хеджування падіння зменшився, тоді як стабільна активність покупців на ключових майданчиках, таких як Binance, тихо відновлює довіру на ринку криптовалют.

Підсумовуючи, структура опціонів Bitcoin, рідкісний позитивний сигнал ф'ючерсів Ethereum та ширше збільшення капіталізації разом вказують на ринок, який стабілізується, навіть якщо стійкі ралі, ймовірно, залежатимуть від нових фундаментальних драйверів у найближчі тижні.