Акції Sandisk (SNDK), Seagate (STX), WDC зростають після оптимістичного прогнозу Mizuho щодо пам'яті для ШІ

TLDR

• Mizuho підвищила цільову ціну акцій Sandisk (SNDK) до $2 200 з $1 825, зберігши рейтинг Outperform
• Seagate (STX) і Western Digital (WDC) також отримали підвищення цільових цін від Mizuho
• ШІ спричиняє дисбаланс попиту та пропозиції на ринку пам'яті: очікується, що попит на DRAM зросте на 27% р/р у 2026 році
• Постачання TPU від Google (GOOGL) може досягти 35 млн+ у 2028 році, порівняно з ~4,3 млн у 2026 році, що стимулює попит на пам'ять
• Оцінки доходів від ШІ для Broadcom (AVGO) підвищено до $122 млрд на 2027 рік, а на 2028 рік введено прогноз у $170 млрд

Mizuho підвищила цільову ціну акцій Sandisk (SNDK) до $2 200 з $1 825, посилаючись на ШІ як на головну силу, що підштовхує попит вище за пропозицію на ринку пам'яті. Компанія зберегла рейтинг Outperform для цих акцій.

Такий же оптимістичний погляд поширився на Seagate Technology (STX), для якої Mizuho підвищила цільову ціну до $1 090 з $875, та Western Digital (WDC) — до $685 з $550. Усі три акції зберегли рейтинги Outperform.

Seagate Technology Holdings plc, STX

У понеділок акції Sandisk відкрилися на рівні $1 982 і зросли приблизно на 5,69% за день після цієї новини.

Аналітик Віджей Ракеш і його команда прогнозують зростання запусків пластин DRAM на 10% у 2026 році та на 6% у 2027 році, що переважно обумовлено попитом на пам'ять з високою пропускною здатністю (HBM). За їхніми оцінками, попит на DRAM зросте на 27% р/р у 2026 році та на 24% у 2027 році.

Що стосується сторони NAND, то eSSD є ключовим драйвером попиту. Mizuho прогнозує зростання загального попиту на NAND на 18% р/р як у 2026, так і у 2027 році, тоді як очікується, що запуски пластин знизяться на 5% у 2026 році, а потім відновляться на 3% у 2027 році. Нова пропозиція не очікується до 2028 року.

У центрі уваги — постачання TPU від Google

Mizuho також провела щоквартальний дзвінок щодо дорожньої карти AI ASIC, і цифри щодо тензорних процесорів Google виявилися вражаючими. Компанія прогнозує понад 35 мільйонів постачань TPU від Google у 2028 році, порівняно з приблизно 4,3 млн у 2026 році та близько 2,4 млн у 2025 році.

Це зростання пов'язане з планами Google щодо масштабування TPU зовні через партнерство з Anthropic та іншими компаніями. Mizuho зазначає, що ця цифра значно перевищує попередню оцінку приблизно 7 мільйонів постачань ASIC для Broadcom, що вказує на потенціал зростання для цього гіганта мікросхем.

Оцінки доходів від ШІ для Broadcom підвищено

Broadcom (AVGO) може побачити 50 мільйонів загальних постачань TPU між 2026 і 2028 роками. Крім того, прискорювачі MTIA v3/v4/v5 від Meta (META) та майбутній ASIC від OpenAI — де Broadcom є ключовим партнером — додають подальші попутні вітри.

Mizuho підвищила оцінку доходів від ШІ Broadcom на 2027 рік до $122 млрд з попередніх $120 млрд і ввела прогноз на 2028 рік у розмірі $170 млрд. На думку компанії, TPU залишається флагманським продуктом ШІ Broadcom.

Команда Ракеша заявила, що занепокоєння інвесторів щодо частки ринку ASIC проти GPU та конкуренції з боку MediaTek є «перебільшеними», і рекомендувала купувати на відкаті ринку AVGO.

Команда також додала, що сценарій зростання для TPU ASIC у 2028 році, поряд з ASIC від OpenAI, MTIA та пов'язаними з ARM ASIC, є позитивним як для виробників пам'яті, таких як Micron (MU) та Sandisk, так і для компаній зберігання даних, таких як Western Digital і Seagate.

Коефіцієнт P/E Sandisk наразі становить 58,32x порівняно з історичним медіанним значенням 29,61x, що відображає премію, яку ринок закладає на майбутнє зростання. Інсайдерська активність за останні три місяці показує $8,9 млн продажів без зафіксованих покупок.

Публікація Sandisk (SNDK), Seagate (STX), WDC Stock Rise After Mizuho's Bullish AI Memory Call вперше з'явилася на CoinCentral.