Акції Strategy (MSTR) падають на тлі продажу інсайдером $9 млн та послаблення STRC

TLDR

• MSTR впав майже на 6% до приблизно $109 після того, як привілейована акція STRC досягла рекордного мінімуму $89
• Торгівля STRC нижче номінальної вартості $100 призупинила можливість Strategy випускати нові акції для купівлі Bitcoin
• Strategy продала 32 Bitcoin у травні — це перший продаж BTC з 2022 року — для фінансування дивідендів STRC
• Директор Джарод Паттен продав ~$9M акцій MSTR за три місяці; інші керівники продавали раніше у 2026 році
• Аналітики Bernstein, TD Cowen, Citigroup та BTIG зберегли бичачі рейтинги з цільовими показниками від $250 до $450

Акції Strategy (MSTR) впали приблизно на 6% у четвер, торгуючись поблизу $109, оскільки на компанію одночасно чинили тиск одразу кілька чинників — падіння цін на привілейовані акції, продажі інсайдерів та менш сприятливе середовище для Bitcoin після останнього засідання Федеральної резервної системи США (FRS).

Strategy Inc, MSTR

Безпосереднім тригером стали STRC — привілейовані акції Stretch компанії Strategy, які впали до рекордного мінімуму $89. Це важливо, оскільки STRC тепер торгуються нижче номінальної вартості $100, що змусило Strategy призупинити програму розміщення акцій на ринку — основний механізм залучення коштів для купівлі Bitcoin.

Без відкритого каналу депозиту основна стратегія накопичення Bitcoin компанії Strategy фактично зупинилася.

Перший продаж Bitcoin з 2022 року

Наприкінці травня Strategy продала 32 Bitcoin приблизно за $2,5 мільйона для покриття виплат дивідендів за STRC. Це був перший продаж Bitcoin компанією з моменту початку накопичення у 2022 році.

Голова правління Майкл Сейлор довгий час дотримувався позиції «не продавати». Ця транзакція стала помітним відступом від такої стратегії, навіть якщо аналітики Benchmark і TD Cowen відкинули побоювання щодо масштабного краху.

Конкурентний тиск посилює й те, що привілейовані акції SATA конкурента Strive торгуються вище $99 із дохідністю 13,69%, залучаючи орієнтованих на дохід інвесторів до альтернативи.

Маркетмейкер QCP оцінює, що у Strategy залишилося приблизно 7,5 місяця ліквідності для фінансування виплат привілейованих дивідендів. QCP зазначив, що компанія зрештою може опинитися перед вибором між залученням додаткового капіталу, подальшим розмиванням акціонерів або продажем більшої кількості Bitcoin.

Нещодавно Strategy викупила конвертованих облігацій із погашенням у 2029 році майже на $1,5 мільярда, водночас залучивши близько $200 мільйонів через продаж акцій MSTR — частину з яких було використано для купівлі ще Bitcoin на $100 мільйонів.

Продажі інсайдерів посилюють тиск

Директор Джарод Паттен реалізував опціони на 1 500 акцій класу A за ціною страйку $18,236 і продав їх приблизно по $134, отримавши близько $200 тисяч. За останні три місяці Паттен продав 55 750 акцій MSTR на загальну суму, що наближається до $9 мільйонів.

Він досі володіє 28 406 акціями класу A та 44 250 нереалізованими директорськими опціонами.

Раніше у 2026 році генеральний директор Фонг Ле, фінансовий директор Ендрю Кан та колишній виконавчий віцепрезидент Вей-Мін Шао також продали акції MSTR на мільйони доларів.

Федеральна резервна система США (FRS) проголосувала 12 проти 0 17 червня за збереження ставок на рівні 3,50%–3,75%, однак точковий графік показав, що дев'ятеро з 18 членів FOMC тепер очікують щонайменше одного підвищення ставки до кінця 2026 року. Цей «яструбиний» крен тиснув на Bitcoin та пов'язані з криптовалютою акції, навіть попри зростання ширшого ринку акцій.

Bitcoin торгувався поблизу $63 850 на момент публікації, знизившись приблизно на 2% за 24 години. За такої ціни портфель Strategy несе паперовий збиток приблизно $11 658 на монету відносно середньої ціни входу.

MSTR закрився на 5,09% нижче — на рівні $116,56 у середу, а потім ще впав на 2,1% до $114,04 у четвер вранці. Акція наразі втратила приблизно 31% за останній місяць.

Попри все це, Bernstein підтвердив рейтинг «купувати» з цільовою ціною $450. TD Cowen зберігає ціль на рівні $350, Citigroup — $260, BTIG — $250.

Публікація Strategy (MSTR) Stock Drops as Insider Sells $9M and STRC Weakens вперше з'явилася на CoinCentral.