Нове академічне дослідження ставить під сумнів реальні масштаби торгівлі на Polymarket, одній з найшвидше зростаючих платформ для прогнозів у криптосфері. Дослідники Колумбійського університету стверджують, що до чверті її активності може бути фальшивою — створеною користувачами, які торгують самі з собою або через координовані мережі гаманців для штучного збільшення видимого обсягу ринку. Цифрові активи зустрічаються з традиційними фінансами в Лондоні на fmls25. Дослідження, опубліковане в четвер, проаналізувало понад два роки блокчейн-даних і виявило широкі докази вош-трейдингу — швидкої купівлі та продажу контрактів для імітації реальної активності без зміни загальної ринкової позиції. Вош-трейдинг збільшує активність на всіх ринках. Дослідники оцінюють, що фальшиві угоди становили майже 25% загального історичного обсягу. Проблема посилилася наприкінці 2024 року, коли близько 60% тижневої активності було позначено як підозрілу. Найбільше постраждали ринки прогнозів спорту та виборів, де в деякі тижні понад 90% угод класифікувалися як імовірний вош-трейдинг. Дослідницька команда Колумбійського університету розробила алгоритм для виявлення координованої торгової поведінки, відстежуючи гаманці, які відкривали та закривали позиції за секунди і неодноразово торгували один з одним. Аналіз виявив складні кластери акаунтів — деякі з них включали понад 43 000 гаманців — які колективно відповідали за приблизно 1 мільйон доларів обсягу торгівлі, більшість з якого відбувалася за незначними цінами. У багатьох випадках контракти, здавалося, переходили з рук у руки через довгі ланцюжки гаманців, щоб імітувати справжній ринковий потік. Дослідники також простежили схеми переказів USDC між цими гаманцями, що свідчить про те, що користувачі використовували одні й ті ж кошти для штучного збільшення показників. Незважаючи на високий обсяг торгівлі, підозрювані акаунти отримували мало прибутку або взагалі не отримували його, що вказує на зовсім інший мотив. Стимули, а не прибуток, можуть спонукати до фальшивих угод. Команда Колумбійського університету вважає, що вош-трейдинг не був призначений для прямого заробітку грошей, а для позиціонування трейдерів для потенційних винагород, таких як ейрдропи токенів або рейтинги платформи. Polymarket, який дозволяє користувачам робити ставки на результати так/ні, використовуючи стейблкоїн USDC, не стягує комісію за торгівлю і не вимагає перевірки особи — фактори, які могли зробити платформу особливо вразливою до такого типу маніпуляцій. У дослідженні також зазначається, що спекуляції навколо майбутнього токена Polymarket могли заохотити користувачів підвищувати свою торгову статистику в очікуванні майбутніх розподілів. Polymarket вже стикався з звинуваченнями в маніпуляціях раніше, особливо навколо політично заряджених подій, таких як президентські вибори в США. Не всі погоджуються з цими звинуваченнями. Цю статтю написав Джаред Кіруї на www.financemagnates.com.Нове академічне дослідження ставить під сумнів реальні масштаби торгівлі на Polymarket, одній з найшвидше зростаючих платформ для прогнозів у криптосфері. Дослідники Колумбійського університету стверджують, що до чверті її активності може бути фальшивою — створеною користувачами, які торгують самі з собою або через координовані мережі гаманців для штучного збільшення видимого обсягу ринку. Цифрові активи зустрічаються з традиційними фінансами в Лондоні на fmls25. Дослідження, опубліковане в четвер, проаналізувало понад два роки блокчейн-даних і виявило широкі докази вош-трейдингу — швидкої купівлі та продажу контрактів для імітації реальної активності без зміни загальної ринкової позиції. Вош-трейдинг збільшує активність на всіх ринках. Дослідники оцінюють, що фальшиві угоди становили майже 25% загального історичного обсягу. Проблема посилилася наприкінці 2024 року, коли близько 60% тижневої активності було позначено як підозрілу. Найбільше постраждали ринки прогнозів спорту та виборів, де в деякі тижні понад 90% угод класифікувалися як імовірний вош-трейдинг. Дослідницька команда Колумбійського університету розробила алгоритм для виявлення координованої торгової поведінки, відстежуючи гаманці, які відкривали та закривали позиції за секунди і неодноразово торгували один з одним. Аналіз виявив складні кластери акаунтів — деякі з них включали понад 43 000 гаманців — які колективно відповідали за приблизно 1 мільйон доларів обсягу торгівлі, більшість з якого відбувалася за незначними цінами. У багатьох випадках контракти, здавалося, переходили з рук у руки через довгі ланцюжки гаманців, щоб імітувати справжній ринковий потік. Дослідники також простежили схеми переказів USDC між цими гаманцями, що свідчить про те, що користувачі використовували одні й ті ж кошти для штучного збільшення показників. Незважаючи на високий обсяг торгівлі, підозрювані акаунти отримували мало прибутку або взагалі не отримували його, що вказує на зовсім інший мотив. Стимули, а не прибуток, можуть спонукати до фальшивих угод. Команда Колумбійського університету вважає, що вош-трейдинг не був призначений для прямого заробітку грошей, а для позиціонування трейдерів для потенційних винагород, таких як ейрдропи токенів або рейтинги платформи. Polymarket, який дозволяє користувачам робити ставки на результати так/ні, використовуючи стейблкоїн USDC, не стягує комісію за торгівлю і не вимагає перевірки особи — фактори, які могли зробити платформу особливо вразливою до такого типу маніпуляцій. У дослідженні також зазначається, що спекуляції навколо майбутнього токена Polymarket могли заохотити користувачів підвищувати свою торгову статистику в очікуванні майбутніх розподілів. Polymarket вже стикався з звинуваченнями в маніпуляціях раніше, особливо навколо політично заряджених подій, таких як президентські вибори в США. Не всі погоджуються з цими звинуваченнями. Цю статтю написав Джаред Кіруї на www.financemagnates.com.