Bitcoin зріс приблизно з $91,000 до понад $94,000 всього за дві години під час торгових годин у США у вівторок, рух, який застав багатьох трейдерів зненацька. Поки одні святкували раптове зростання, інші піднімають червоні прапори, називаючи це класичним прикладом маніпулювання ринком.
Одним з найбільш очевидних занепокоєнь є відсутність будь-якого фундаментального драйвера.
Спонсоровано
Спонсоровано
Каталізатора не видно, але мільйони надійшли за лічені хвилини
Крипто-трейдер Вівек Сен зазначив, що не було жодних важливих новин чи оголошень, які б виправдали раптову зміну ціни. Ця відсутність ідентифікованого каталізатора підживила спекуляції про те, що рух був спланований, а не органічний.
Ончейн аналітики швидко виявили незвичайні торгові патерни. За даними дослідника DeFi DeFiTracer, маркет-мейкер Wintermute придбав Bitcoin на $68 мільйонів за одну годину під час стрибка. Інший аналітик, DefiWimar, стверджував, що кілька великих гравців, включаючи Coinbase, BitMEX та Binance, здійснили значні скоординовані покупки, описуючи цю діяльність як скоординоване маніпулювання.
Досвідчений трейдер NoLimitGains запропонував детальний аналіз того, чому рух здавався штучним. Він відзначив кілька тривожних ознак: тонкі книги ордерів, які зробили дешевим підштовхування цін вгору, масові ринкові покупки, згруповані протягом хвилин, і нульове продовження після початкового сплеску. Він стверджував, що справжні бичачі рухи будують структуру, тоді як маніпульовані створюють пастки.
Трейдери з обох сторін ліквідовані — класична ознака полювання на ліквідність
Можливо, найбільш переконливий аргумент зосереджений на тому, що трейдери називають "полюванням на ліквідність". Це стратегія, коли великі гравці навмисно підштовхують ціни, щоб спровокувати примусові ліквідації.
Спонсоровано
Спонсоровано
Коли трейдери відкривають позиції з кредитним плечем, вони встановлюють ціни ліквідації, де їхні позиції автоматично закриваються, якщо ринок рухається проти них. Ці рівні ліквідації групуються на передбачуваних цінових точках, створюючи пули "ліквідності", на які можуть націлюватися досвідчені гравці. Різко підштовхуючи ціну Bitcoin вгору, великі гравці можуть спровокувати каскад коротких ліквідацій, змушуючи ведмежих трейдерів викуповувати свої позиції за невигідними цінами. Це примусове купівля додає палива до ралі, дозволяючи маніпуляторам продавати в штучно роздутий попит.
Трейдер Orbion підкреслив цю динаміку, зазначивши, що за день відбулося $70 мільйонів ліквідацій лонг позицій, за якими слідували $61 мільйон ліквідацій шорт позицій — обидві сторони були знищені протягом кількох годин.
NoLimitGains попередив, що історично такі вертикальні сплески мають тенденцію до різкого відкату. Зі зростанням ставок фінансування та швидким зростанням відкритого інтересу, попереджувальні знаки були очевидними. Він припустив, що така ситуація вказує на те, що більші гравці позиціонуються для продажу на тлі роздрібного ажіотажу.
Не всі переконані, що це було маніпулювання
Однак не всі аналітики поділяють тезу про маніпуляцію. Ончейн аналітик Darkfost вказав на дані про зайнятість у США, опубліковані приблизно в той же час, як на законний каталізатор. Вакансії JOLTS за жовтень склали 7,67 мільйона — значно вище прогнозованих 7,0 мільйонів — тоді як щотижневі показники зайнятості ADP стали позитивними після тижнів спаду.
Він зазначив, що Bitcoin виріс приблизно на 4% відразу після публікації даних. З наближенням засідання FOMC та широко очікуваним зниженням ставки, Darkfost стверджував, що макроекономічний фон забезпечив справжній попутний вітер для ризикових активів, припускаючи, що ралі могло бути зумовлене фундаментальним аналізом, а не нечесною грою.
Станом на 11:30 UTC, Bitcoin відступив від своїх максимумів і торгувався близько $92,500.
Source: https://beincrypto.com/bitcoin-94k-spike-liquidity-hunt/
