Bitcoin щойно показав рідкісний сигнал капітуляції, який історично запускає потужне зростання до $180,000 за 90 днів

Bitcoin торгується близько $89 000 сьогодні після того, як його 14-денний індекс відносної сили (RSI) впав нижче 30 у середині листопада, порогу, який трейдери відстежують для капітуляції.

Графік, розповсюджений Julien Bittel з Global Macro Investor, з джерелом LSEG Datastream, накладає нещодавній шлях Bitcoin на середню траєкторію ціни, яка слідувала за останніми п'ятьма пробоями RSI нижче 30, і прокладає маршрут, який закінчується близько $180 000 приблизно через 90 днів після перепроданого сигналу.

Орієнтир $180 000 - це математика повернення. З Bitcoin близько $89 000, досягнення $180 000 означало б приблизно 105% прибутку приблизно за три місяці, або близько 0,80% складеного щодня.

Графік не є прогнозним розподілом, а середнім показником дослідження події, що означає, що він може маскувати те, наскільки різними були шляхи в тих п'яти історичних випадках.

Песимістичні докази чотирирічного циклу та піку ринку

Рух ціни з жовтня підтримував активний аргумент "циклу". Bitcoin встановив жовтневий максимум на рівні $126 223, потім розпродався до кінця листопада.

Зниження досягло мінімуму близько $80 697 21 листопада, просадка близько 36% від жовтневого максимуму.

Це падіння вже знаходиться всередині діапазону просадки від 35% до 55%, викладеного в часовій рамці циклу CryptoSlate, яка відобразила зону западини приблизно від $82 000 до $57 000, якщо модель після халвінгу залишається керівною моделлю.

Другий аналіз CryptoSlate зосередився на $106 400 як точці балансу, яка неодноразово перемикалася між підтримкою та опором.

Bitcoin провів тижні нижче цього рівня до середини грудня, що має значення для графіка RSI, оскільки рух до $180 000 майже напевно вимагатиме прийняття вище попередніх режимних точок розвороту, а не лише імпульсного відскоку всередині корекційного діапазону.

Потоки є практичною перехресною перевіркою того, чи має теза відскоку паливо. Інвестори вивели рекордні $523 мільйони з iShares Bitcoin Trust (IBIT) BlackRock 19 листопада, коли Bitcoin опустився нижче $90 000, і чисті притоки ETF з тих пір практично стабілізувалися.

Позиціонування деривативів додає ще одне обмеження: де ринок платить за опціональність і де хеджування дилерів може утримувати спот у діапазоні.

Звіт CryptoSlate про опціонний комплекс розмістив концентрацію гами дилерів у широкому діапазоні від $86 000 до $110 000, діапазоні, який може сприяти двосторонній торгівлі під час коригування хеджів і може затримати трендові рухи, доки спот не вийде з подальшим продовженням.

Згідно з технічною панеллю Barchart, 14-денний RSI Bitcoin повернувся до середнього близько 40 після середини листопада читання нижче 30, що відповідає відскоку, залишаючи ринок чутливим до будь-якого відновленого тиску продажів, якщо потоки знову послабнуть.

Чи помер 4-річний цикл?

Твердження Bittel про те, що "чотирирічний цикл помер", базується на макромеханіці, а не на календарях халвінгу. Він пов'язує часові рамки циклу з динамікою рефінансування державного боргу та профілем строків погашення позик США, потім пов'язує це з процентними витратами як рушієм політики та реакцій ліквідності.

Економічні дані Федерального резервного банку США (FRB) (FRED) відстежують процентні платежі федерального уряду як статтю в поточних витратах, і, згідно з Комітетом за відповідальний федеральний бюджет, відсотки за боргом прогнозуються перевищити $1 трильйон щорічно.

Умови ліквідності також є центральними для 90-денного вікна, оскільки горизонт графіка RSI перекривається з макронаративами випередження-відставання, які трейдери вже використовують.

Федеральна резервна система США (FRS) знизила ставки до діапазону від 3,50% до 3,75% у грудні, а також оголосила про приблизно $40 мільярдів на місяць покупок короткострокових казначейських векселів (плюс реінвестиції), спрямованих на заспокоєння тиску фінансування наприкінці року.

Версія глобальної ліквідності M2, зміщена приблизно на 90 днів, часто наноситься проти Bitcoin, щоб проілюструвати, як імпульси ліквідності можуть передувати переоцінці ризикових активів, навіть якщо зв'язок може роз'єднуватися на тривалих відрізках.

Мій аналіз кореляції M2, скоригований точно на 84 дні, робить висновок, що під час рухів вгору лінія M2 відстежує шлях ціни Bitcoin. Однак під час спаду M2 продовжує рости, тоді як ціна розходиться.

Противагою є те, що RSI може залишатися екстремальним і все одно не позначати тривалий мінімум.

На практиці це перетворює шлях $180 000 у налаштування з обмеженим доступом, де підтвердження мають більше значення, ніж факт порушення RSI.

Bitcoin вже створив вхідні дані, на які спирається ця дискусія: пробій RSI у середині листопада та мінімум 21 листопада близько $80 697, залишаючи $106 400 та щоденні потоки спотових ETF як найчіткіші маркери того, чи залишається відновлення відскоком або простягається до шляху графіка $180 000.

Тим не менш, аналітик Caleb Franzen нещодавно зробив зауваження, яке варто розглянути,

Тим часом інші, як MilkRoad, погоджуються з Bittel,

Допис Bitcoin щойно показав рідкісний сигнал капітуляції, який історично запускає бурхливе зростання до $180 000 за 90 днів вперше з'явився на CryptoSlate.