DeFi більше не є Диким Заходом. Бум Прибуткового фарму 2020-2021 років був шаленим, з проєктами, що пропонували величезні APY. Але ці прибутки часто підживлювалися просто друком більшої кількості токенів. Цей підхід був нестійким і призвів до нестабільності ринку та великих обвалів. Вибух Terra Luna у 2022 році, який знищив понад 40 мільярдів доларів вартості, став жорстоким уроком: бізнес, побудований на нескінченній інфляції, є карткою будинком.
До 2025 року ринок дозрів. "Втеча до якості" призвела до більш стійкої моделі: токенів з розподілом прибутку. Замість друку токенів з повітря, ці проєкти функціонують як справжні бізнеси. Вони отримують прибуток від своїх продуктів – наприклад, комісій за торгівлю чи плати за послуги – і розподіляють ці прибутки безпосередньо людям, які утримують їхні токени. Це створює здоровий цикл: більше використання платформи означає більше прибутку, що збільшує попит на токен і створює довгострокову стабільність. Це перехід від хиткої "Понзіноміки" до стійкої токеноміки.
Ця нова ера вимагає розумнішого способу оцінки проєктів. Як детально описано в цьому фундаментальному дослідженні токенів з розподілом прибутку від CoinLaunch, ви повинні ставити правильні запитання. Чи генерує проєкт будь-який прибуток? Наскільки добре розподіляються прибутки? Чи дійсно продукт використовується і зростає? Чи диверсифікований проєкт на різних блокчейнах? Який потенціал зростання ціни токена? І між скількома людьми розподіляються прибутки?
Banana Gun ($BANANA), популярний торговий бот на базі Telegram, став еталоном для цієї моделі. Але новий конкурент, goodcryptoX та його токен $GOOD, з'являється з моделлю, розробленою для вдосконалення попередніх підходів. Давайте порівняємо їх.
Banana Gun ($BANANA): Продуктивність та механіка прибутку
Джерело: https://dune.com/whale_hunter/banana-gun-supply-tracker
Banana Gun — це мультичейн Telegram-бот, створений для торгівлі DeFi. Він пропонує такі інструменти, як снайпінг токенів, копі-трейдинг та захист від rug pull. Його простий інтерфейс на платформі, яку використовує кожен, як Telegram, зробив його неймовірно популярним. Він працює на ключових блокчейнах, таких як Ethereum, Solana та Base, дозволяючи йому отримувати цінність з кількох екосистем. Хоча у них є веб-термінал у бета-версії, саме бот залучає більшість користувачів та обсягів.
Джерело: Dune
Бізнес-модель проєкту проста. Він генерує прибуток з 1% комісії за торгівлю користувачів. З цього прибутку значні 40% розподіляються безпосередньо власникам токенів banana gun у реальних активах, таких як ETH. Це критичний момент. Власники отримують відчутні прибутки, а не просто більше токенів самого протоколу, які можуть втратити вартість.
Станом на середину серпня 2025 року, ціна banana gun становить близько 25 доларів. Це дає йому ринкову капіталізацію близько 100 мільйонів доларів і повністю розведену вартість (FDV) у 211 мільйонів доларів на CoinGecko. Проєкт має вражаючу історію, обробивши понад 3,76 мільярда доларів загального обсягу торгівлі за весь час. Він також має дефляційний механізм спалення, що фінансується з прибутку, який зменшив загальну пропозицію токенів на 15,5% (Джерело: Документація Banana Gun). Це створює постійний тиск вгору на ціну. Монета banana gun наразі забезпечує APY близько 9,98% (Джерело: TokenTerminal), прибутковість, повністю підкріплену реальною активністю користувачів.
З понад 12 000 власників за даними TokenTerminal, модель явно є успішною. Але цей успіх означає, що пиріг прибутку розділений на багато маленьких шматочків. Середній заробіток за весь час на одного власника становить лише близько 140 доларів.
Сильні сторони та обмеження $BANANA
Щоб отримати повну картину, проаналізуємо Banana Gun, використовуючи основні ідеї з дослідження CoinLaunch. $BANANA робить кілька речей дуже добре:
- Накопичення вартості та фундаментальне зростання: Розподіл 40% прибутків у реальних активах — це чудовий спосіб забезпечити цінність. Його величезний обсяг за весь час і стабільна кількість користувачів показують, що він має сильний продукт, який люди хочуть використовувати.
- Вплив екосистеми: Будучи на основних ланцюгах, таких як Ethereum і Solana, він не залежить від успіху одного блокчейну. Це розумна мультичейн стратегія, яка зменшує ризик.
- Однак, ближчий погляд показує деякі обмеження, особливо для нових учасників ринку.
- Потенціал зростання токена обмежений його FDV у 211 мільйонів доларів. Щоб ціна зросла в 10 разів звідси, його оцінка повинна перевищити 2 мільярди доларів. Це поставило б його в один ряд з основними криптопроєктами, такими як Arbitrum (ARB), Aptos (APT) або Ondo (ONDO), що є складним завданням для спеціалізованого торгового бота.
- Крім того, високий попит на його прибуток від понад 12 000 власників означає, що навіть великий стрибок у прибутку платформи призведе лише до невеликих прибутків для кожного окремого власника. APY у 6,56%, хоч і стабільний та стійкий, сигналізує про зрілий продукт, а не про продукт з високим зростанням. Річний APY власників Banana Gun та кількість власників. Джерело: Dune Analytics
Що таке goodcryptoX? Погляд на альтернативу
goodcryptoX — це не просто простий бот; це комплексна платформа для Web, Android та iOS. Вона приносить розширені ордери рівня CEX та алгоритмічні торгові боти в екосистему DEX, частину ринку, яка була недостатньо обслуговувана. Команда вже має доведений послужний список, з існуючою базою користувачів у 400 000 та 5 мільярдів доларів обсягу торгівлі на централізованих біржах.
Його набір продуктів – включаючи боти для усереднення доларової вартості (DCA), спотової grid торгівлі та Gem Sniper – працює на п'яти основних ланцюгах: Ethereum, Solana, Base, Arbitrum та BSC. Це повний набір інструментів для розширеної автоматизованої торгівлі на блокчейні. Цей унікальний підхід призвів до вибухового зростання. Його обсяг DEX зріс у 9,3 рази з 366 000 доларів у березні до 3,4 мільйона доларів у липні 2025 року. І це сталося до того, як вони інтегрували свою найбільш очікувану функцію: торгівлю безстроковими ф'ючерсами на DEX. Це розширення може стати значним драйвером обсягу, позиціонуючи goodcryptoX як єдину платформу, що пропонує такий рівень алгоритмічної торгівлі як для спотової, так і для ф'ючерсної торгівлі на DEX.
Токен $GOOD, запуск якого відбудеться 9 вересня 2025 року, створений для захоплення цієї цінності. Він має 50% частку прибутку від 1% комісії DEX, плюс ще 10% прибутку використовується для зворотного викупу та спалення. Його токеноміка розроблена для стабільності, з початковою ринковою капіталізацією всього 531 000 доларів, FDV у 25 мільйонів доларів, і лише 2% пропозиції розблоковано при запуску, щоб запобігти ранньому тиску продажів.
З лише близько 400 початковими власниками, початкове розмивання прибутку є мінімальним. На основі власних прогнозів проєкту, прогнозований APY становить 105%, цифра, яка, як очікує команда, зростатиме з випуском нових функцій.
Banana Gun проти goodcryptoX: Віч-на-віч
Використовуючи структуру з дослідження CoinLaunch, стратегічні відмінності стають очевидними.
- Накопичення вартості та зростання: Обидва мають сильні моделі розподілу прибутку. Однак модель $GOOD, яка поєднує 50% частку з 10% спаленням, розроблена для створення як прямого доходу, так і дефляційного тиску. Фундаментально, різноманітний набір ботів $GOOD націлений на набагато ширшу базу користувачів, ніж модель $BANANA, орієнтована на снайперів, що дає йому більший ринок для захоплення.
- Вплив екосистеми: Диверсифікація є ключем до управління ризиками. $GOOD працює на п'яти основних ланцюгах і незабаром підтримуватиме ф'ючерси DEX. Це ставка на зростання всієї екосистеми торгівлі DeFi. $BANANA, хоч і на трьох ланцюгах, більш спеціалізований у ніші запуску токенів, що робить його більш вразливим до конкуренції.
- Потенціал зростання токена: Це найбільший диференціатор. Придбання $BANANA за FDV у 211 мільйонів доларів подібне до участі в зрілій акції блакитної фішки; потенціал для 10-кратної віддачі математично малий. На відміну від цього, FDV $GOOD у 25 мільйонів доларів представляє асиметричну можливість. Це проєкт на ранній стадії, де успіх може призвести до набагато вищої оцінки, пропонуючи такий потенціал зростання, який бачили ранні учасники $BANANA.
- Попит на прибуток: Цифри розповідають історію. З $BANANA новий прибуток розподіляється серед понад 12 000 людей. З $GOOD він спочатку розподіляється серед ~400. За кожен долар, який заробляє платформа, ранній власник $GOOD отримує експоненційно більшу частку. Це створює потужний стимул для раннього прийняття.
- APY: Різниця між ~7% і ~100% не просто про цифри; це про етап проєкту. APY $BANANA у 6,56% відображає стабільний, зрілий бізнес. Прогнозований APY $GOOD у 102% відображає проєкт у фазі вибухового зростання, який швидко захоплює частку ринку.
