Seagate (STX) Xem trước thu nhập quý 1 năm 2027: Cuối cùng HAMR có thể tăng lợi nhuận không?

 

Seagate báo cáo kết quả tài chính quý đầu tiên năm 2027 sau khi Hoa Kỳ đóng cửa ngày 27 tháng 10 năm 2026, rơi những giờ đầu của ngày 28 tháng 10 theo giờ Singapore, với cuộc gọi hội nghị khoảng 5 giờ sáng theo giờ Singapore. Một điểm định nghĩa đầu tiên: tài khóa Q1 2027 ở đây có nghĩa là quý kết thúc ngày 2 tháng 10 năm 2026, không phải bất kỳ khoảng thời gian nào trong lịch 2027.

 

Hướng dẫn được ban hành trong quý trước kêu gọi doanh thu 4,1 tỷ đô la cộng hoặc trừ 100 triệu đô la và thu nhập pha loãng không phải GAAP là 7,30 đô la trên mỗi cổ phiếu cộng hoặc trừ 0,20 đô la, với con số thu nhập đó không bao gồm 0,26 đô la ước tính trên mỗi cổ phiếu bồi thường dựa trên cổ phiếu. Sự đồng thuận khác nhau giữa các nhà cung cấp dữ liệu, với một số hiển thị 7,17 đô la và một số khác là 7,40 đô la và cả ba số liệu đều nằm trong phạm vi hướng dẫn của công ty.

 

Sự quan tâm thực sự đến từ so sánh ngang hàng. Western Digital đã báo cáo cùng quý với tỷ suất lợi nhuận gộp không phải GAAP là 58,1% và hướng dẫn cho 60% đến 61% trong quý tới. Tỷ suất lợi nhuận gộp không phải GAAP của Seagate trong quý trước, kết thúc ngày 3 tháng 7, là 52,7%.

 

Điều làm cho sự tương phản đó trở nên kỳ lạ là công ty nào vận chuyển HAMR. Seagate là công ty sản xuất số lượng lớn, trong khi các ổ HAMR thế hệ đầu tiên của Western Digital dự kiến sẽ xuất xưởng số lượng lớn trong nửa đầu năm 2027, với dòng sản phẩm hiện tại của nó dựa trên các sản phẩm ePMR lên đến 40TB. Trên bằng chứng cho đến nay, HAMR đã không đưa Seagate dẫn đầu về tỷ suất lợi nhuận gộp so với cách tiếp cận không phải HAMR của đối thủ.

 

Số liệu tối nay sẽ cung cấp quý tương tự đầu tiên. Bài viết này đưa ra dữ liệu cơ bản, các yêu cầu được ngụ ý bởi hướng dẫn và bốn số liệu để kiểm tra từng dòng.

 

 

 

Quý tài chính được đề cập đã kết thúc ngày 2 tháng 10 năm 2026. Tài chính Q1 2027 không tương ứng với lịch 2027 và cần được dán nhãn tương ứng.

 

Hướng dẫn kêu gọi 4,1 tỷ đô la doanh thu và 7,30 đô la EPS, cả hai đều có phạm vi. Doanh thu đạt 4,0 tỷ đô la đến 4,2 tỷ đô la và EPS 7,10 đô la đến 7,50 đô la, với doanh thu sau không bao gồm 0,26 đô la cho mỗi cổ phiếu bồi thường dựa trên cổ phiếu.

 

Ngưỡng tiếp tục mở rộng tỷ suất lợi nhuận là 52,7%. Đó là tỷ suất lợi nhuận gộp không phải GAAP của quý trước, một quý thứ mười ba liên tiếp cải thiện, với ban lãnh đạo tuyên bố rằng cải thiện tuần tự sẽ tiếp tục đến năm tài chính 2027.

 

Western Digital công bố 58,1% cho cùng một quý lịch, cao hơn 5,4 điểm. Nhưng hai con số này cách nhau một phần tư và con số quý tháng 9 của Seagate chỉ đến tối nay.

 

HAMR của Western Digital vẫn chưa được sản xuất số lượng lớn. Các ổ HAMR thế hệ đầu tiên của nó được lên kế hoạch cho lô hàng số lượng lớn trong nửa đầu năm 2027, với sản lượng hiện tại dựa trên các sản phẩm ePMR lên đến 40TB, dự kiến sẽ chiếm gần 30% các lô hàng gần trong quý tháng 12.

 

Cổ phiếu đã giảm đáng kể. Tính đến ngày 22 tháng 10, cổ phiếu đã giảm hơn 41% so với mức cao nhất trong 52 tuần ở mức 17,9 lần thu nhập kỳ hạn, đã giảm 8,52% trong ngày hôm đó.

 

Kỷ luật cung ứng là biến đu. Western Digital đã tuyên bố sẽ không đầu tư bất kỳ dung lượng đơn vị gia tăng nào, trong khi báo cáo rằng Toshiba sẽ tăng gấp đôi dung lượng ổ của mình đối với các kho lưu trữ tháng 10.

 

 

Kết quả tài chính quý 1 năm 2027 của Seagate được đưa ra sau khi Hoa Kỳ đóng cửa ngày 27 tháng 10, với cuộc gọi hội nghị sau đó, tương ứng với những giờ đầu của ngày 28 tháng 10 theo giờ Singapore và cuộc gọi khoảng 5 giờ sáng.

 

Kỳ vọng cần được đọc qua ba nguồn, bởi vì chúng không đồng ý.

 

 

Cả ba đều nằm trong phạm vi được hướng dẫn, với sự khác biệt phát sinh từ mẫu và phương pháp luận của mỗi nhà cung cấp. Do đó, bản in được tính là nhịp hay bỏ lỡ tùy thuộc hình nào được sử dụng làm tài liệu tham khảo và các trích dẫn nên chỉ định hình nào.

 

Về doanh thu, hướng dẫn là 4,1 tỷ đô la ở điểm giữa trong phạm vi từ 4,0 tỷ đô la đến 4,2 tỷ đô la. So với 3,629 tỷ đô la của quý trước, điểm giữa ngụ ý mức tăng trưởng tuần tự khoảng 13,0%, một con số được tính toán ở đây.

 

Theo kỷ lục, Seagate đã bại EPS đồng thuận trong mỗi quý trong bốn quý vừa qua, bao gồm hơn 12% trong quý tài chính 2026. Doanh thu tài khóa 2026 tăng 34% và tỷ suất lợi nhuận gộp điều chỉnh tăng 10 điểm phần trăm so với năm đó.

 

Giá cổ phiếu đã tách ra khỏi những kết quả đó. Tính đến ngày 22 tháng 10, cổ phiếu đã giao dịch thấp hơn 41% so với mức cao nhất trong 52 tuần ở mức 17,9 lần thu nhập kỳ hạn, đã giảm 8,52% ngày hôm đó. Mối quan tâm của thị trường không phải là quý hiện tại mà là tính bền vững của chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI.

 

Mô hình đó tái diễn trong chuỗi cung ứng thiết bị và lưu trữ. Phần trước của chúng tôi về những gì tín hiệu thu nhập của Lam Research cho cổ phiếu bộ nhớ AI cung cấp một so sánh từ phía thiết bị thượng nguồn.

 

 

Sau đây bao gồm tài chính Q4 2026, kết thúc ngày 3 tháng 7 năm 2026, làm cơ sở để so sánh tối nay.

 

 

Những gì bản phát hành bị bỏ qua đáng được chú ý. Bản phát hành thu nhập quý 4 năm 2026 tài chính không đưa ra con số xuất xưởng exabyte, không có doanh thu gần hoặc dung lượng lớn và dữ liệu exabyte, và không có chỉ số HAMR định lượng nào cả, chỉ cung cấp các tham chiếu định tính đến "lộ trình công nghệ HAMR khác biệt" và "HAMR dựa trên Mozaic sản phẩm". Con số được trích dẫn rộng rãi về khoảng 40% việc áp dụng HAMR đến từ các bài viết của bên thứ ba về cuộc gọi hội nghị chứ không phải bản thân bản phát hành, một sự khác biệt thuộc về bất kỳ trích dẫn nào.

 

Hướng dẫn cũng có khoảng trống. Công ty đã đưa ra phạm vi doanh thu và EPS nhưng không cung cấp hướng dẫn tỷ suất lợi nhuận gộp không phải GAAP và không có hướng dẫn chi phí hoạt động . Do đó, con số lợi nhuận tối nay không thể được đo lường so với mục tiêu được công bố trước, chỉ so với 52,7% của quý trước và tuyên bố của ban lãnh đạo về cải thiện tuần tự.

 

Điều đó mang lại một thử nghiệm rõ ràng nhất tối nay: tỷ suất lợi nhuận gộp không phải GAAP trên 52,7% kéo dài quá trình cải thiện lên quý thứ mười bốn liên tiếp, trong khi con số bằng hoặc dưới 52,7% phá vỡ chuỗi mười ba quý mà ban lãnh đạo cho biết sẽ tiếp tục đến năm tài chính 2027.

 

 

Phần này mang điểm cốt lõi của bài viết, bởi vì những gì nó thể hiện đi ngược lại trực giác rằng dẫn đầu trên HAMR có nghĩa là dẫn đầu về lợi nhuận.

 

Western Digital đã báo cáo tài chính Q1 2027 của riêng mình, bao gồm cùng một quý dương lịch.

 

 

Hai số liệu EPS không thể so sánh được, vì các công ty có số lượng cổ phiếu khác nhau. Tỷ suất lợi nhuận gộp có thể so sánh được và khoảng cách là 5,4 điểm.

 

Nhưng vấn đề cơ bản phải được nêu ra: 58,1% của Western Digital bao gồm quý tháng 9 trong khi 52,7% của Seagate bao gồm quý tháng 7, cách nhau một phần tư. Biên lợi nhuận quý tháng 9 của Seagate chỉ đến tối nay, đó chính là lý do tại sao nó là con số đáng kiểm tra nhất.

 

Con đường công nghệ làm cho điểm sắc nét hơn. Western Digital đạt 58,1% và hướng tới 60% đến 61% trong quý tới mà không có HAMR. Giám đốc điều hành của nó cho biết các ổ HAMR thế hệ đầu tiên được lên kế hoạch cho lô hàng số lượng lớn trong nửa đầu năm 2027, với sản lượng hiện tại dựa trên các sản phẩm ePMR lên đến 40TB, dự kiến sẽ chiếm gần 30% các lô hàng gần nhất trong quý 12. Seagate đã vận chuyển HAMR.

 

Hướng dẫn quý 12 của Western Digital yêu cầu doanh thu 5,1 tỷ đô la cộng hoặc trừ 100 triệu đô la, tỷ suất lợi nhuận gộp không phải GAAP từ 60% đến 61%, chi phí hoạt động từ 400 triệu đến 410 triệu đô la và EPS không phải GAAP là 5,80 đô la cộng hoặc trừ 0,20 đô la. Lấy điểm giữa tỷ suất lợi nhuận gộp 60,5% và trừ điểm giữa chi phí hoạt động như một phần doanh thu (405 triệu đô la trên 5,1 tỷ đô la, tương đương khoảng 7,94%) ngụ ý tỷ suất lợi nhuận hoạt động không phải GAAP là khoảng 52,6%, một tính toán được thực hiện ở đây. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động không phải GAAP của Seagate trong quý trước là 44,6%.

 

Vì vậy, câu hỏi liệu HAMR có thể tiếp tục cải thiện tỷ suất lợi nhuận hay không chỉ có một câu trả lời hạn chế từ dữ liệu công khai. HAMR rõ ràng đã ủng hộ mười ba quý liên tiếp của Seagate về cải thiện tỷ suất lợi nhuận gộp và việc mở rộng 10 điểm phần trăm trong năm tài chính 2026, nhưng nó vẫn chưa đặt tỷ suất lợi nhuận gộp tuyệt đối của Seagate lên trên một đối thủ đang chạy theo con đường ePMR. Con số tối nay sẽ cho thấy khoảng cách đó đang thu hẹp, giữ hay mở rộng.

 

Một cơ sở dữ liệu định giá khác đến từ tiết lộ của Western Digital: giá trung bình trên mỗi terabyte tăng 28% so với cùng kỳ năm ngoái và giám đốc tài chính của công ty sẽ có thêm khoảng trống trong ba đến bốn quý tới. Định giá ổ đĩa là một hiện tượng trong toàn ngành, đây là một kết quả tích cực đối với Seagate, nhưng nó cũng có nghĩa là mức độ cải thiện tỷ suất lợi nhuận của Seagate đến từ cơ cấu chi phí của HAMR so với mức tăng giá trong toàn ngành không thể tách rời khỏi dữ liệu công khai. Đó là một giới hạn cơ bản trong việc quy kết mức tăng tỷ suất lợi nhuận cho HAMR.

 

Để biết chi tiết đủ về báo cáo của Western Digital, hãy xem phân tích trước đó của chúng tôi phân tích về thu nhập quý 1 năm 2027 của Western Digital .

 

 

Việc tỷ suất lợi nhuận có tiếp tục được cải thiện hay không phụ thuộc nguồn cung trong ngành cũng như hỗn hợp sản phẩm, và điều này đã trở thành nguyên nhân trực tiếp dẫn đến sự sụt giảm trong tháng 10 của ngành lưu trữ.

 

Giám đốc điều hành của Western Digital cho biết công ty "cam kết không đầu tư bất kỳ dung lượng đơn vị gia tăng nào", với sự tăng trưởng đến từ việc lưu trữ nhiều dữ liệu hơn trên mỗi ổ đĩa, nghĩa là mật độ diện tích thay vì số lượng ổ đĩa. Nếu cả hai nhà sản xuất lớn đều giữ nguyên dung lượng đơn vị, trường định giá vẫn ổn định và đó là lý do cơ cấu khiến tỷ suất lợi nhuận tăng lên trong những quý gần đây.

 

Điều phá vỡ tiền đề đó là dung lượng tăng thêm. Báo cáo rằng Toshiba sẽ tăng gấp đôi dung lượng ổ của mình đã đè nặng lên lĩnh vực lưu trữ tháng 10, trong khi phân tích lưu ý rằng khoảng cách giữa cung và cầu lưu trữ đã mở rộng và dung lượng bổ sung dự kiến trong quý này.

 

Hai mẩu thông tin đó chỉ ra hai hướng ngược nhau và dữ liệu công khai không thể giải quyết chúng. Đáng chú ý, mức giảm hơn 41% so với mức cao nhất trong 52 tuần phản ánh mối quan tâm về nguồn cung và tính bền vững của chi tiêu AI hơn là về quý hiện tại, do EPS bại trong mỗi quý trong bốn quý vừa qua.

 

Do đó, ngôn ngữ của Ban Giám đốc về đầu tư năng lực trong cuộc gọi tối nay có thể quan trọng hơn đối với quỹ đạo tiếp theo so với con số ký quỹ của quý. Ba điều cần lắng nghe: liệu nó có cam kết giữ nguyên công suất đơn vị hay không, nó mô tả kế hoạch năng lực của đối thủ cạnh tranh như thế nào và liệu nó có tái khẳng định lộ trình cải thiện tỷ suất lợi nhuận trong phần còn lại của năm tài chính 2027 hay không.

 

 

Thứ tự hiệu quả nhất để làm việc thông qua.

 

Đầu tiên, tỷ suất lợi nhuận gộp không phải GAAP so với 52,7%. Trên nó mở rộng sự cải thiện đến quý thứ mười bốn liên tiếp, bằng hoặc thấp hơn nó phá vỡ chuỗi so với kỳ vọng đã nêu của ban lãnh đạo về việc tiếp tục cải thiện tuần tự đến năm tài chính 2027. Con số này cũng cung cấp kết quả so sánh đầu tiên so với 58,1% của Western Digital trong cùng quý.

 

Thứ hai, doanh thu so với điểm giữa hướng dẫn 4,1 tỷ đô la và EPS so với điểm giữa 7,30 đô la. Lưu ý rằng sự đồng thuận chạy giữa 7,17 đô la và 7,40 đô la, vì vậy liệu điều này có được tính là nhịp hay không phụ thuộc tham chiếu được sử dụng và hướng dẫn EPS loại trừ 0,26 đô la cho mỗi cổ phiếu bồi thường dựa trên cổ phiếu.

 

Thứ ba, liệu số liệu HAMR được vận chuyển và định lượng của exabyte có được tiết lộ hay không. Không xuất hiện trong bản phát hành quý trước và việc tiết lộ trong quý này sẽ lần đầu tiên làm cho sự thâm nhập của HAMR và con số lô hàng 248 EB của Western Digital có thể so sánh được.

 

Thứ tư, hướng dẫn quý tiếp theo và ngôn ngữ năng lực. Hướng dẫn quý 12 của Western Digital là 5,1 tỷ đô la doanh thu với tỷ suất lợi nhuận gộp từ 60% đến 61%. Nếu hướng dẫn tháng 12 của Seagate lại bỏ qua con số ký quỹ, khoảng cách đó sẽ vẫn không thể so sánh trực tiếp.

 

Trên MEXC , xem xét các quy tắc hợp đồng, mức bẩy và giới hạn vị trí cho cổ phiếu Seagate vĩnh viễn , lưu ý rằng sổ sách thường mỏng đáng kể về thu nhập, vì vậy hãy kiểm tra các phiên giao dịch và giới hạn rủi ro trước khi gửi lệnh.

 

 

Đối với James Mitchell, điều quan trọng trong bản in này không phải là liệu Seagate có bại hay không, điều mà nó đã thực hiện trong bốn quý liên tiếp, mà là một câu chuyện công nghệ bị hiểu sai rộng rãi.

 

Giả định mặc định của thị trường là dẫn đầu về HAMR có nghĩa là dẫn đầu về tỷ suất lợi nhuận. Dữ liệu có sẵn không hỗ trợ suy luận đó. Seagate đã được sản xuất số lượng lớn trên HAMR và công bố tỷ suất lợi nhuận gộp không phải GAAP 52,7% trong quý trước. HAMR thế hệ đầu tiên của Western Digital sẽ không xuất xưởng về số lượng cho đến nửa đầu năm 2027 và chạy trên các sản phẩm ePMR lên đến 40TB, nó đã đạt 58,1% cho cùng một quý lịch với hướng dẫn cho 60% đến 61% trong quý tới. Theo số học của riêng tôi, hướng dẫn tháng 12 của Western Digital ngụ ý tỷ suất lợi nhuận hoạt động khoảng 52,6% so với 44,6% thực tế của Seagate trong quý trước.

 

Tôi muốn nhấn giới hạn cơ bản: hai tỷ suất lợi nhuận gộp đó cách nhau một phần tư và con số tháng 9 của Seagate chỉ đến tối nay. Vì vậy, vẫn chưa thể khẳng định rằng Seagate đứng sau, chỉ là dữ liệu công khai cho đến nay không cho thấy lợi thế tỷ suất lợi nhuận gộp tuyệt đối từ HAMR. Tối nay tạo ra bài đọc có thể so sánh thực sự đầu tiên và đó là con số mà tôi cho là đáng chờ đợi nhất.

 

Ngoài ra còn có một khó khăn về phân bổ cơ bản. Western Digital tiết lộ rằng giá trung bình trên mỗi terabyte của họ đã tăng 28% so với cùng kỳ năm ngoái, với việc giám đốc tài chính của họ sẽ có thêm khoảng trống trong ba đến bốn quý tới. Giá cả thay đổi trong toàn ngành, có nghĩa là trong mười ba quý cải thiện tỷ suất lợi nhuận liên tiếp của Seagate, số tiền đến từ cơ cấu chi phí của HAMR và số tiền từ việc tăng giá toàn ngành không thể tách rời khỏi dữ liệu công khai. Bất kỳ phân tích nào ghi nhận việc mở rộng tỷ suất lợi nhuận hoàn toàn cho HAMR đều đã bỏ qua bước đó. Việc xác minh đóng góp của HAMR đúng cách sẽ yêu cầu chi phí đơn vị hoặc tỷ suất lợi nhuận chia theo con đường công nghệ và không công ty nào tiết lộ mức độ chi tiết đó.

 

Theo quan điểm của tôi, dự đoán nhiều hơn là kỷ luật cung ứng. Giám đốc điều hành của Western Digital đã tuyên bố rõ ràng rằng công ty cam kết không đầu tư bất kỳ công suất đơn vị gia tăng nào, tăng trưởng thông qua mật độ diện tích thay vì số lượng ổ đĩa. Nếu cả hai chuyên ngành làm điều đó, trường định giá vẫn giữ nguyên, và đó là lý do cơ cấu khiến tỷ suất lợi nhuận tăng lên. Báo cáo rằng Toshiba sẽ tăng gấp đôi công suất đã đàn áp toàn bộ lĩnh vực tháng 10 chính xác vì nó đe dọa tiền đề đó. Vì vậy, ngôn ngữ của Seagate về đầu tư công suất tối nay có thể quan trọng hơn trong các quý tới hơn là con số ký quỹ.

 

Một lời kết thúc về giá cổ phiếu. Tính đến ngày 22 tháng 10, cổ phiếu này thấp hơn 41% so với mức cao nhất trong 52 tuần ở mức 17,9 lần thu nhập kỳ hạn, đã giảm 8,52% ngày hôm đó, so với mức kỷ lục về nhịp đập EPS trong mỗi quý trong bốn quý vừa qua, tăng trưởng doanh thu năm tài chính 2026 là 34% và tỷ suất lợi nhuận gộp đã điều chỉnh mở rộng 10 điểm phần trăm. Sự kết hợp đó cho biết thị trường đang định giá độ bền của chi tiêu cơ sở hạ tầng AI và kỷ luật bên cung thay vì quý hiện tại. Chúng tôi đã thấy mô hình tương tự trong SoFi và Lam Research: số lượng , cổ phiếu giảm. Trong trường đó, chỉ riêng nhịp đập không làm thay đổi quỹ đạo, và đặc điểm của hướng dẫn và quản lý về năng lực và độ bền của nhu cầu.

 

 

 

Sau khi Hoa Kỳ đóng cửa ngày 27 tháng 10 năm 2026, cho quý tài chính đầu tiên năm 2027, với cuộc gọi hội nghị sau đó, tương ứng với những giờ đầu của ngày 28 tháng 10 theo giờ Singapore và cuộc gọi khoảng 5 giờ sáng. Lưu ý quy ước tài chính: tài chính Q1 2027 có nghĩa là quý kết thúc ngày 2 tháng 10 năm 2026 và không tương ứng với bất kỳ khoảng thời gian nào trong lịch 2027.

 

 

Hướng dẫn của công ty yêu cầu doanh thu 4,1 tỷ đô la cộng hoặc trừ 100 triệu đô la và EPS pha loãng không phải GAAP là 7,30 đô la cộng hoặc trừ 0,20 đô la, với mức sau không bao gồm 0,26 đô la cho mỗi cổ phiếu bồi thường dựa trên cổ phiếu. Sự đồng thuận khác nhau giữa các nhà cung cấp, với một nhà cung cấp hiển thị 7,17 đô la, ngụ ý mức tăng trưởng khoảng 185,7% so với cùng kỳ năm ngoái và 7,40 đô la khác, cả hai đều nằm trong phạm vi được hướng dẫn. Do đó, bất kỳ phán đoán nào về nhịp điệu đều cần chỉ định tham chiếu nào được sử dụng.

 

 

Bất cứ điều gì trên 52,7% của quý trước trên cơ sở không phải GAAP. Quý đó dấu quý thứ mười ba liên tiếp cải thiện tỷ suất lợi nhuận và ban lãnh đạo cho biết sự cải thiện tuần tự sẽ tiếp tục cho đến năm tài chính 2027. Lưu ý rằng công ty không đưa ra hướng dẫn về tỷ suất lợi nhuận cho quý này, vì vậy các tài liệu tham khảo duy nhất có sẵn là con số thực tế của quý trước và kỳ vọng đã nêu của ban lãnh đạo thay vì mục tiêu được công bố trước.

 

 

Dữ liệu công khai cho thấy cả hai không di chuyển cùng nhau. Seagate đã được sản xuất số lượng lớn trên HAMR và công bố tỷ suất lợi nhuận gộp 52,7% không phải GAAP trong quý trước, trong khi HAMR thế hệ đầu tiên của Western Digital sẽ không xuất xưởng về số lượng cho đến nửa đầu năm 2027 và, chạy trên các sản phẩm ePMR lên đến 40TB, công bố 58,1% cho cùng một quý lịch với hướng dẫn từ 60% đến 61%. Nhưng hai con số này cách nhau một phần tư và con số tháng 9 của Seagate chỉ đến tối nay, vì vậy quan điểm là dữ liệu công khai không cho thấy lợi thế biên độ tuyệt đối từ HAMR hơn là Seagate đứng sau.

 

 

Tỷ suất lợi nhuận gộp và tỷ suất lợi nhuận hoạt động có thể so sánh được trong khi EPS thì không, vì cả hai có số lượng cổ phiếu khác nhau. Các quý cũng phải được liên kết, vì 58,1% được báo cáo của Western Digital bao gồm quý tháng 9 trong khi 52,7% của Seagate bao gồm quý tháng 7. Ngoài ra, lưu ý rằng chỉ Western Digital tiết lộ các exabyte được vận chuyển, ở mức 248 EB và tăng 22% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi bản phát hành cuối cùng của Seagate đã bỏ qua số liệu, vì vậy các lô hàng hiện không thể so sánh được.

 

 

Công bố thu nhập tài chính Q4 2026 của Seagate hoàn toàn không đưa ra chỉ số HAMR định lượng nào, chỉ cung cấp các tham chiếu định tính cho lộ trình công nghệ HAMR khác biệt và các sản phẩm Mozaic dựa trên HAMR. Con số thâm nhập khoảng 40% đến từ các bài viết của bên thứ ba về cuộc gọi hội nghị thay vì phát hành. Nếu bản phát hành quý này bắt đầu tiết lộ số liệu, đó sẽ là thông tin mới có giá trị.

 

 

Giám đốc điều hành của Western Digital cho biết công ty cam kết không đầu tư bất kỳ công suất đơn vị gia tăng nào, thay đó tăng trưởng thông qua mật độ diện tích. Nhưng báo cáo rằng Toshiba sẽ tăng gấp đôi dung lượng ổ của mình lên lĩnh vực lưu trữ tháng 10, trong khi phân tích lưu ý rằng khoảng cách cung và cầu lưu trữ đã mở rộng với công suất bổ sung dự kiến trong quý này. Kỷ luật cung ứng là điều kiện tiên quyết về cơ cấu cho việc mở rộng tỷ suất lợi nhuận gần đây, vì vậy ngôn ngữ của ban lãnh đạo về đầu tư dung lượng trong cuộc gọi là đáng chú ý.

 

 

Tính đến ngày 22 tháng 10 năm 2026, cổ phiếu thấp hơn 41% so với mức cao nhất trong 52 tuần ở mức 17,9 lần thu nhập kỳ hạn, đã giảm 8,52% ngày hôm đó. Trong cùng một khoảng thời gian, công ty đã bại EPS đồng thuận trong mỗi quý trong bốn quý vừa qua, tăng doanh thu tài chính 2026 34% và mở rộng tỷ suất lợi nhuận gộp đã điều chỉnh thêm 10 điểm phần trăm. Sự kết hợp đó cho thấy thị trường đang định giá tính bền vững của chi tiêu cơ sở hạ tầng AI và kỷ luật bên cung hơn là kết quả hàng quý hiện tại.

 

 

Thông tin trên chỉ được cung cấp cho thông tin thị trường và sản phẩm chung và không cấu thành tư vấn đầu tư, tư vấn tài chính, tư vấn pháp lý, tư vấn thuế hoặc khuyến nghị mua hoặc bán chứng khoán, cũng như không cấu thành sự chứng thực của bất kỳ tổ chức phát hành hoặc sản phẩm giao dịch nào. Bài viết này là bản xem trước được viết trước khi công bố thu nhập, được xác minh trước 18: 00 giờ Singapore ngày 27 tháng 10 năm 2026, tại thời điểm đó kết quả tài chính quý I năm 2027 của Seagate chưa được công bố;Tất cả các số liệu ở đây là dữ liệu tài chính lịch sử được công bố trước đây, hướng dẫn của công ty hoặc ước tính đồng thuận của bên thứ ba và không có số liệu nào tạo thành dự báo kết quả thực tế. Giai đoạn tài chính được thảo luận là quý kết thúc ngày 2 tháng 10 năm 2026 và không tương ứng với lịch 2027, một sự khác biệt mà độc giả nên duy trì. Các ước tính đồng thuận, mục tiêu giá và xếp hạng đến từ các bên thứ ba và có thể thay đổi bất cứ lúc nào, các nhà cung cấp khác nhau đưa ra các số liệu đồng thuận khác nhau và bài viết này liệt kê một số, không nên trộn lẫn. Các số liệu được xác định theo tính toán của bài viết này, bao gồm tốc độ tăng trưởng tuần tự và tỷ suất lợi nhuận hoạt động ngụ ý của Western Digital, không phải là số liệu được công ty tiết lộ và kết quả thực tế có thể khác nhau. Số liệu tỷ suất lợi nhuận gộp của hai công ty bao gồm các quý khác nhau và thu nhập trên mỗi Công ty đã không tiết lộ exabyte được vận chuyển hoặc bất kỳ chỉ số HAMR định lượng nào trong bản phát hành thu nhập của mình và con số thâm nhập được đề cập ở đây đến từ các bài viết của bên thứ ba về cuộc gọi hội nghị thay vì phát hành. Tỷ suất lợi nhuận gộp không phải GAAP, thu nhập hoạt động và thu nhập trên mỗi cổ phiếu là các biện pháp không phải GAAP do công ty xác định, với hướng dẫn EPS không bao gồm bồi thường dựa trên cổ phiếu và không thể so sánh trực tiếp với các công ty khác. Một số thông tin về năng lực và giá cả của ngành đến từ các báo cáo truyền thông thay vì tiết lộ của công ty, và các điều kiện cung và cầu có thể thay đổi nhanh chóng. Hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu được tham chiếu là một công cụ phái sinh chứ không phải cổ phiếu, không trao quyền sở hữu, quyền biểu quyết hoặc cổ tức và các sản phẩm có bẩy có thể tạo ra tổn thất vượt quá chi phí ban đầu Người đọc nên tham khảo hồ sơ gốc của công ty trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào, giá dựa trên hoàn cảnh tài chính, mục tiêu đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro của chính họ và tham khảo ý kiến của một chuyên gia có trình độ nếu thích hợp. Nhóm MEXC Crypto Pulse không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất trực tiếp hoặc gián tiếp nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này.

 

 

James Mitchell chuyên về phân tích kỹ thuật, xu hướng thị trường và chiến lược giao dịch cho cả Bitcoin và altcoin. Có trụ sở tại London, anh có hơn 10 năm kinh nghiệm trong thị trường tài chính. Trước khi gia nhập MEXC Learn, James từng là nhà phân tích cấp cao tại một công ty đầu tư hàng đầu châu Âu, nơi anh phát triển chuyên môn về quản lý rủi ro và giao dịch định lượng. Quá trình chuyển đổi của anh ấy sang thị trường tiền điện tử bắt đầu năm 2017 và từ đó anh ấy đã được công nhận về cách tiếp cận dựa trên dữ liệu của mình. Anh ấy có bằng Thạc sĩ Kinh tế Tài chính tại Trường Kinh tế London. Phương pháp phân tích của anh ấy kết hợp phân tích kỹ thuật truyền thống với các số liệu trên chuỗi để cung cấp cho người đọc những hiểu biết

 

Các lĩnh vực chuyên môn: Phân tích kỹ thuật, Xu hướng và chu kỳ thị trường, Chiến lược giao dịch, Phân tích Bitcoin và Altcoin, Quản lý rủi ro.

 

 

 

Bạn muốn truy cập nhanh nhất các bản cập nhật mới nhất của MEXC? Tham gia nhóm Telegram chính thức của chúng tôi ngay bây giờ!

MEXC Platform: Download App | Zero Fee Trading | Mua USDT ngay

Tham gia cộng đồng MEXC: X (Twitter) | Telegram | Discord

Nhận thông tin chi tiết: MEXC Tìm hiểu | Điều khoản dịch vụ | MEXC Blog | MEXC News

Xác minh tài khoản: Hiểu KYC | Cách hoàn thành KYC

Bên ngoài nội dung nền tảng: Substack | Medium | Đoạn | LinkedIn | X (Tin tức)