Raydium Solana: Là Gì, Hoạt Động Như Thế Nào và Cách Bắt Đầu

Nếu bạn đã từng khám phá hệ sinh thái DeFi trên Solana, chắc hẳn bạn đã không ít lần bắt gặp cái tên Raydium.

Hướng dẫn này sẽ giải thích chi tiết Raydium trên Solana thực sự là gì, nền tảng này hoạt động như thế nào với tư cách là một sàn giao dịch phi tập trung và nhà tạo lập thị trường tự động, cũng như cách bạn có thể bắt đầu giao dịch hoặc kiếm lợi nhuận — dù bạn chưa từng tiếp xúc với DeFi trước đây.

Những Điểm Chính Cần Nắm

• Raydium là sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất về thanh khoản trên Solana, được xây dựng trên mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) thay thế cơ chế khớp lệnh mua-bán truyền thống.
• Giao dịch trên Raydium được xử lý trong chưa đầy một giây với phí mạng thường dưới $0,01 — rẻ hơn đáng kể so với hầu hết các DEX trên Ethereum.
• Các pool AMM tiêu chuẩn tính phí swap 0,25%; các pool CLMM cung cấp các mức phí linh hoạt từ 0,01% đến 2%, tất cả đều được ghi rõ trong tài liệu giao thức chính thức của Raydium.
• Để bắt đầu, bạn chỉ cần ví Phantom, một lượng nhỏ SOL để trả phí gas và kết nối đến raydium.io — không cần đăng ký tài khoản hay xác minh danh tính.
• Nhà cung cấp thanh khoản kiếm được một phần từ mỗi khoản phí swap do pool của họ tạo ra, nhưng cần hiểu rõ rủi ro tổn thất vô thường trước khi nạp tiền.
• LaunchLab — nền tảng phát hành token gốc của Raydium ra mắt vào tháng 4 năm 2025 — đã trở thành nguồn doanh thu chính của giao thức và là nơi mặc định để ra mắt token mới trên Solana.

Raydium Trên Solana Là Gì — Và Tại Sao Nó Thống Trị DeFi Trên Solana

Raydium là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) được xây dựng natively trên blockchain Solana.

Nền tảng ra mắt vào tháng 2 năm 2021 và đến tháng 7 năm 2025, khối lượng giao dịch tích lũy đã vượt mốc $1 nghìn tỷ — một cột mốc khẳng định vị thế của Raydium trong số những giao thức DeFi quan trọng nhất từng được xây dựng trên Solana.

Khác với các nền tảng tập trung, Raydium cho phép bạn giao dịch trực tiếp từ ví crypto của mình — không cần đăng ký tài khoản, không cần xác minh danh tính và không có công ty nào nắm giữ tài sản của bạn.

Lý do Raydium chọn xây dựng trên Solana có thể tóm gọn trong hai điểm: tốc độ và chi phí.

Solana xử lý giao dịch trong chưa đầy một giây, và phí mạng trên Raydium thường dưới $0,01 mỗi lệnh — tương phản rõ rệt so với mức phí trên một đô la phổ biến trên các DEX Ethereum trong thời điểm tắc nghẽn.

Tính đến năm 2025, Raydium nắm giữ hơn $2 tỷ tổng giá trị bị khóa (TVL), là sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất về thanh khoản trên Solana.

Raydium Hoạt Động Như Thế Nào — AMM Trên Solana, Pool CLMM và Phí Swap

Mô Hình AMM Của Raydium Thay Thế Sổ Lệnh Truyền Thống Như Thế Nào

Trên sàn giao dịch truyền thống, bạn mua từ người đang chủ động bán vào cùng thời điểm.

Mô hình AMM (Nhà Tạo Lập Thị Trường Tự Động) của Raydium hoạt động khác biệt — thay vì khớp người mua với người bán, nó định tuyến giao dịch của bạn qua một pool thanh khoản: một hợp đồng thông minh chứa hai loại token.

Khi bạn đổi SOL lấy USDC trên Raydium, bạn đang giao dịch với pool đó, không phải với một người khác.

Tỷ giá tự động điều chỉnh dựa trên tỷ lệ token trong pool — giao dịch của bạn càng lớn so với pool, giá càng biến động nhiều. Đây là điều mà các trader gọi là tác động giá.

AMM Tiêu Chuẩn và CLMM — Sự Khác Biệt Là Gì?

Raydium hiện cung cấp hai loại pool chính cho nhà cung cấp thanh khoản.

Pool AMM tiêu chuẩn (còn gọi là pool tích số bất biến) tự động phân bổ thanh khoản trên tất cả các khoảng giá có thể — đây là lựa chọn đơn giản hơn, ít cần quản lý hơn, phù hợp nhất cho các token mới ra mắt và tài sản biến động mạnh.

Pool CLMM (Nhà Tạo Lập Thị Trường Thanh Khoản Tập Trung) cho phép nhà cung cấp thanh khoản tập trung vốn trong một khoảng giá cụ thể, giúp hiệu quả sử dụng vốn cao hơn nhiều — nhưng đòi hỏi quản lý chủ động.

Đối với hầu hết người mới chỉ muốn đổi token, sự khác biệt này không ảnh hưởng đến trải nghiệm hàng ngày: Raydium tự động định tuyến mỗi lệnh swap qua pool tốt nhất hiện có.

Phí Swap Trên Raydium — Bạn Thực Sự Phải Trả Bao Nhiêu

Mỗi giao dịch trên Raydium đều có một khoản phí swap nhỏ, và việc phí này đi đâu là điều quan trọng cần hiểu.

Đối với pool AMM tiêu chuẩn, phí là 0,25% mỗi lệnh swap — phần lớn đi thẳng đến nhà cung cấp thanh khoản, một phần được phân bổ cho việc mua lại token RAY. Pool CLMM và CPMM sử dụng cơ cấu chia khác: 84% cho nhà cung cấp thanh khoản, 12% cho việc mua lại RAY và 4% vào kho bạc giao thức.

Pool CLMM cung cấp các mức phí linh hoạt từ 0,01% đến 2%, do người tạo pool lựa chọn dựa trên mức độ biến động của tài sản.

Đây không phải là các khoản phí ẩn — cơ cấu phí của Raydium hoàn toàn minh bạch và được ghi lại trong tài liệu giao thức chính thức.

Cách Sử Dụng Raydium Trên Solana — Hướng Dẫn Từng Bước Cho Người Mới

Bắt đầu với Raydium Solana DEX đơn giản hơn hầu hết mọi người nghĩ.

Bước đầu tiên, bạn cần một ví tương thích với Solana — Phantom là lựa chọn được sử dụng rộng rãi nhất và chỉ mất khoảng hai phút để cài đặt dưới dạng tiện ích mở rộng trình duyệt.

Bước thứ hai, bạn cần có SOL trong ví để thanh toán phí giao dịch mạng. Bạn có thể mua SOL trên MEXC và rút trực tiếp về địa chỉ ví Phantom của mình.

Bước thứ ba, truy cập raydium.io, nhấp vào «Connect Wallet» ở góc trên bên phải, chọn Phantom và xác nhận kết nối.

Từ đó, giao diện swap của Raydium rất trực quan: chọn token muốn bán, chọn token muốn nhận, nhập số lượng và xác nhận.

Một mẹo thực tế: luôn giữ ít nhất 0,05 SOL trong ví để thanh toán phí giao dịch — nếu SOL cạn kiệt, bạn sẽ không thể thực hiện bất kỳ thao tác nào, kể cả rút tiền.

Đối với meme coin và các token mới niêm yết trên Raydium, hãy cân nhắc điều chỉnh ngưỡng trượt giá lên 1–3%, vì các pool có thanh khoản thấp biến động rất nhanh.

Các Cách Kiếm Thu Nhập Trên Raydium Solana — Pool Thanh Khoản, Farming và Phần Thưởng RAY

Cung Cấp Thanh Khoản Cho Các Pool Raydium

Khi bạn thêm thanh khoản vào pool Raydium, bạn đang nạp một cặp token — chẳng hạn SOL và USDC — vào một hợp đồng thông minh mà các trader khác swap qua đó.

Đổi lại, bạn kiếm được một phần từ mỗi khoản phí swap do pool đó tạo ra, tỷ lệ thuận với đóng góp của bạn.

Nhà cung cấp thanh khoản trên Raydium kiếm được phần phí swap tương ứng với đóng góp của họ — tổng cộng trên tất cả các loại pool, con số này lên đến hàng chục triệu đô la mỗi quý.

Rủi ro chính cần hiểu ở đây là tổn thất vô thường: nếu giá của một token trong cặp của bạn biến động đáng kể so với token kia, tổng giá trị bạn nhận lại có thể thấp hơn so với việc chỉ giữ các token đó trong ví.

Yield Farming và Phần Thưởng Token RAY

Ngoài phí swap cơ bản, Raydium còn cung cấp yield farming thông qua tính năng Farms.

Khi một pool được khuyến khích, bạn có thể stake token LP (token nhà cung cấp thanh khoản) vào Farm và kiếm thêm phần thưởng token RAY trên nền phí giao dịch đang thu.

RAY là token quản trị và tiện ích gốc của Raydium với tổng cung cố định 555 triệu token.

Các Farm đặc biệt sôi động xung quanh các token Solana mới ra mắt — các dự án thường thu hút thanh khoản ban đầu bằng cách cung cấp phần thưởng RAY cao cho nhà cung cấp thanh khoản sớm.

Raydium LaunchLab — Khám Phá Các Token Mới Trên Solana

Một tính năng phân biệt Raydium với các DEX khác trên Solana là LaunchLab — nền tảng phát hành token gốc ra mắt vào tháng 4 năm 2025.

LaunchLab cho phép bất kỳ ai tạo và phát hành token mới trên Solana miễn phí, với thanh khoản tự động chuyển sang pool AMM hoặc CPMM của Raydium sau khi đường cong liên kết được lấp đầy.

Điều này thay thế sự tích hợp Pump.fun trước đó — nơi các token «tốt nghiệp» từ đường cong liên kết của Pump.fun sẽ chuyển trực tiếp sang pool Raydium — và biến Raydium thành nơi mặc định cho các đợt ra mắt meme coin trên Solana.

Theo dữ liệu giao thức của Raydium, LaunchLab tạo ra $12,8 triệu doanh thu trong quý 3 năm 2025, tăng đáng kể so với quý trước.

Câu Hỏi Thường Gặp

Raydium trên Solana là gì?

Raydium là một sàn giao dịch phi tập trung và nhà tạo lập thị trường tự động được xây dựng trên blockchain Solana, cho phép người dùng swap token, cung cấp thanh khoản và kiếm lợi nhuận với phí gần như bằng không.

Phí swap của Raydium trên Solana là bao nhiêu?

Pool AMM tiêu chuẩn tính 0,25%, trong khi pool CLMM cung cấp các mức phí linh hoạt từ 0,01% đến 2% tùy theo cấu hình pool.

TVL của Raydium trên Solana là bao nhiêu?

TVL của Raydium đạt $2,5 tỷ vào cuối quý 3 năm 2025, xếp nó trong số các giao thức DeFi lớn nhất trên Solana theo tổng giá trị bị khóa.

Làm thế nào để tạo pool thanh khoản trên Raydium Solana?

Kết nối ví Phantom tại raydium.io, điều hướng đến phần Liquidity, chọn hoặc tạo pool, nạp cặp token và xác nhận giao dịch — việc tạo pool có một khoản phí SOL nhỏ.

Chi phí tạo pool thanh khoản trên Raydium Solana là bao nhiêu?

Tạo pool CPMM tốn khoảng 0,15 SOL phí giao thức cộng thêm phí mạng Solana nhỏ; tạo pool CLMM trung bình khoảng 0,1 SOL tổng cộng.

Raydium LaunchLab trên Solana là gì?

LaunchLab là nền tảng phát hành token gốc của Raydium ra mắt vào tháng 4 năm 2025, cho phép bất kỳ ai tạo và phát hành token Solana miễn phí với tính năng tự động chuyển pool thanh khoản.

Orca hay Raydium tốt hơn cho người mới trên Solana?

Orca thường được khuyến nghị cho người mới hoàn toàn nhờ giao diện đơn giản hơn, nhưng Raydium cung cấp thanh khoản sâu hơn và lựa chọn cặp giao dịch cũng như token mới rộng hơn.

Kết Luận

Raydium là xương sống của DeFi trên Solana — nhanh, rẻ và được trang bị các công cụ vượt xa một lệnh swap token đơn thuần.

Đối với người mới, giao diện swap thực sự dễ tiếp cận một khi bạn đã có ví Phantom và một lượng nhỏ SOL để bắt đầu.

Nếu bạn muốn sở hữu token RAY hoặc SOL trước khi lao vào DEX, MEXC cung cấp cả hai với quy trình onboarding đơn giản.

Dù bạn đến để swap, khám phá các đợt ra mắt token mới trên Solana, hay kiếm thu nhập qua pool thanh khoản, Raydium là nền tảng toàn diện nhất mà DeFi trên Solana có thể mang lại.