Chỉ số hoạt động giao dịch Schwab™: Điểm STAX ghi nhận mức giảm hàng tháng mạnh nhất kể từ tháng 5/2025

Chỉ số hoạt động giao dịch Schwab (STAX) giảm xuống 56,04 trong tháng 3, giảm từ mức 57,32 vào tháng 2. Là chỉ số duy nhất thuộc loại này, STAX là chỉ số độc quyền dựa trên hành vi, phân tích vị thế cổ phiếu của nhà đầu tư bán lẻ và hoạt động giao dịch từ hàng triệu tài khoản khách hàng của Schwab để làm rõ những gì nhà đầu tư thực sự đang làm và cách họ định vị trên thị trường mỗi tháng.

Đọc thêm về Fintech : Phỏng vấn Fintech toàn cầu với Baran Ozkan, đồng sáng lập & CEO của Flagright

Khách hàng của Schwab có phần nghiêng về thị trường giảm trong tháng 3 khi chiến tranh bắt đầu ở Iran, khiến STAX giảm 2,23% so với mức cao dài hạn của tháng 2. Đây là mức giảm hàng tháng mạnh nhất đối với STAX kể từ mức giảm 3,64% vào tháng 5 năm ngoái khi thị trường vật lộn với vòng thuế quan đầu tiên của Tổng thống Trump. Tuy nhiên, chỉ số STAX ở mức 56,04 vẫn là mức cao nhất trong bất kỳ tháng gần đây nào ngoại trừ tháng 2.

Khi thị trường giảm trong tháng 3, khách hàng của Schwab dường như dành ít thời gian hơn để cố gắng chọn các cổ phiếu riêng lẻ, thay vào đó tập trung vào các quỹ giao dịch trao đổi đa dạng hóa (ETF). Năm trong số 10 tên hàng đầu về mua ròng của khách hàng trong tháng 3 là các Index ETF, không phải cổ phiếu riêng lẻ.

"Thay vì cố gắng xác định các cơ hội nổi bật riêng lẻ, các nhà đầu tư đang áp dụng chiến lược rộng hơn, ít tập trung hơn và đang tìm cách đa dạng hóa rủi ro thông qua đầu tư vào các quỹ giao dịch trao đổi đa dạng hóa hơn," Joe Mazzola, Trưởng chiến lược giao dịch và phái sinh tại Schwab cho biết. "Chúng tôi đã không thấy các nhà đầu tư hướng tới Index ETF ở mức độ tương tự trong danh sách mua ròng trong một thời gian. Có khả năng sự gia tăng đột ngột trong biến động thị trường đang thúc đẩy các nhà đầu tư tới các sản phẩm rộng hơn," Mazzola giải thích.

Sự sụt giảm của STAX trong tháng 3 là lần giảm đầu tiên của chỉ số kể từ tháng 12, sau mức tăng vững chắc vào tháng 1 và tháng 2. STAX giảm mỗi tuần trong giai đoạn tháng 3, với mức giảm lớn nhất vào tuần cuối cùng khi Chỉ số S&P 500® đạt mức thấp trong tám tháng do lo ngại chiến tranh có thể kéo dài hơn dự kiến ban đầu và khi giá dầu vẫn cứng rắn gần hoặc trên 100 đô la mỗi thùng.

Nhìn vào các xu hướng rộng hơn giữa các khách hàng, tâm lý tăng dài hạn trong số các thành viên của thế hệ Gen-X—sinh từ năm 1965 đến 1980—giảm nhẹ trong tháng 3. Tâm lý tiêu cực trong thế hệ Gen-Z—sinh từ năm 1997 đến 2012—giảm nhiều hơn, mở rộng khoảng cách giữa các nhóm đó khi Gen Z vẫn là nhóm giảm nhiều nhất theo nhóm tuổi và Gen X vẫn tăng nhiều nhất. Millennials và Baby Boomers cũng thấy điểm STAX của họ giảm.

Cũng có một sự sụt giảm nhỏ trong tâm lý tăng giá giữa các khách hàng tự nhận mình là "nhà giao dịch", và một sự sụt giảm lớn hơn trong tâm lý giữa những người tự nhận là "không phải nhà giao dịch".

Trong tháng 3, Chỉ số S&P 500 giảm hơn 7%, mức giảm hàng tháng mạnh nhất trong giai đoạn STAX kể từ khi Chỉ số S&P 500 giảm hơn 11% vào tháng 9 năm 2022. Hiệu suất hàng tháng giai đoạn STAX tồi tệ hơn duy nhất đối với S&P 500 kể từ đầu thập kỷ là trong tháng đầu tiên của đại dịch vào tháng 3 năm 2020 khi chỉ số giảm hơn 13%.

Dữ liệu kinh tế trong tháng 3 đóng vai trò thứ yếu giữa sự tập trung vào dầu, nhưng báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 2 được công bố vào đầu tháng đó đã chỉ ra những lo ngại kinh tế tiếp tục có trước chiến tranh, khi tăng trưởng việc làm giảm 92,000. Ngoài ra, Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 2 tăng cao hơn nhiều so với dự kiến vào tháng 2, cho thấy áp lực lạm phát ngay cả trước khi dầu thô tăng mạnh đáng kể.

Cục Dự trữ Liên bang đã họp vào tháng 3 và giữ lãi suất tạm dừng trong cuộc họp thứ hai liên tiếp sau ba lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm ngoái đưa phạm vi quỹ liên bang mục tiêu về mức từ 3,5% đến 3,75%.

Từ góc độ ngành, tháng 3 chứng kiến hiệu suất tích cực ròng tốt nhất từ Công nghiệp, tiếp theo là Tài chính, Tiêu dùng tùy chọn và Hàng tiêu dùng thiết yếu. Các ngành khác có kết quả tích cực ròng bao gồm Bất động sản và Chăm sóc sức khỏe.

Theo dõi thêm các Phân tích Fintech : Thanh toán theo thời gian thực và Định nghĩa lại tính thanh khoản toàn cầu

[Để chia sẻ ý kiến của bạn với chúng tôi, vui lòng viết tới [email protected] ]