Cổ phiếu IBM giảm khi ba công ty cắt giảm mục tiêu trước báo cáo thu nhập

TÓM TẮT

• Needham giảm mục tiêu giá IBM xuống $290 từ $340, trích dẫn trở ngại từ xung đột Vùng Vịnh và áp lực ngoại hối
• Stifel cũng giảm mục tiêu xuống $290 từ $340, trong khi vẫn giữ xếp hạng Mua
• BMO Capital cắt giảm mục tiêu xuống $290 từ $350, duy trì xếp hạng Market Perform
• Báo cáo thu nhập Q1 của IBM dự kiến ngày 22/4; các nhà phân tích kỳ vọng một quý phù hợp nhưng yếu theo mùa
• Việc hoàn tất mua lại Confluent sớm hơn dự kiến được coi là điểm sáng hiếm hoi

Ba công ty trên Phố Wall đã cắt giảm mục tiêu giá IBM trong tuần này, tất cả đều dừng ở con số $290 — trước báo cáo thu nhập quý đầu tiên của công ty vào ngày 22/4.

International Business Machines Corporation, IBM

Nhà phân tích David Grossman của Needham đã giảm mục tiêu từ $340 xuống $290, chỉ ra những trở ngại tiềm tàng từ xung đột Vùng Vịnh đối với tăng trưởng phần mềm và dịch vụ, cùng với biến động ngoại hối đáng kể gây bất lợi cho công ty.

Về mặt tích cực, Grossman lưu ý việc hoàn tất mua lại Confluent sớm hơn dự kiến là một yếu tố thuận lợi. Tuy nhiên, ước tính tăng trưởng doanh thu theo tỷ giá cố định năm 2026 đã được điều chỉnh của ông là 4,5% đến 5,0% vẫn thấp hơn một chút so với hướng dẫn 5,0% của chính công ty.

Grossman dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu là $12,38, tăng 7% so với cùng kỳ năm trước, với dòng tiền tự do tăng $1 tỷ, cũng tăng 7%. Biên lợi nhuận trước thuế dự kiến mở rộng 100 điểm cơ bản.

Stifel thực hiện cùng một mức cắt giảm — từ $340 xuống $290 — trong khi vẫn giữ xếp hạng Mua. Công ty trích dẫn cùng sự kết hợp giữa rủi ro từ xung đột Vùng Vịnh và áp lực tiền tệ làm lý do.

Stifel cũng không kỳ vọng IBM sẽ thực hiện thay đổi quan trọng nào đối với hướng dẫn khi báo cáo, do môi trường vĩ mô không chắc chắn và thực tế là Q1 trong lịch sử là quý yếu nhất của công ty.

Cổ phiếu giao dịch ở mức 15 lần dòng tiền tự do, so với mức thấp đến giữa của các đối thủ phần mềm cơ sở hạ tầng đang tăng trưởng ở mức trung bình đến cao một chữ số. Với tỷ lệ P/E là 21,88 và tỷ lệ PEG là 0,3, một số điểm dữ liệu cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn.

IBM hiện đang ở mức $245, mà dữ liệu InvestingPro đánh dấu là dưới ước tính Giá Hợp Lý.

Ba Công Ty, Một Con Số

BMO Capital cũng giảm mục tiêu, cắt từ $350 xuống $290 trong khi duy trì xếp hạng Market Perform. BMO đánh dấu lo ngại về nén bội số phần mềm nhưng thừa nhận độ rộng sản phẩm, tiếp xúc AI, tiềm năng lượng tử và sự ổn định cổ tức của IBM.

Việc cả ba công ty đều đến cùng mục tiêu $290 đáng chú ý. Điều này ngụ ý mức tăng khoảng 18% từ mức hiện tại nếu cổ phiếu đạt đến mức đó.

Trong 90 ngày qua, IBM đã theo sát iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, phản ánh quan điểm của thị trường rằng phần mềm hiện là động cơ tăng trưởng chính của công ty.

Điều Gì Sẽ Đến Vào Ngày 22/4

IBM dự kiến báo cáo kết quả Q1 vào ngày 22/4. Các nhà phân tích nói chung kỳ vọng quý này sẽ phù hợp với ước tính, không có bất ngờ theo cả hai hướng.

Ngoài thu nhập, IBM gần đây đã nhận được ủy quyền FedRAMP cho 11 giải pháp phần mềm AI và tự động hóa, cho phép các cơ quan liên bang sử dụng chúng trên AWS GovCloud.

Công ty cũng khởi động hợp tác nghiên cứu 10 năm với ETH Zurich tập trung vào AI và điện toán lượng tử, và công bố quan hệ đối tác với Arm để phát triển phần cứng kiến trúc kép cho khối lượng công việc AI và dữ liệu chuyên sâu.

Máy tính lượng tử của IBM cũng đã mô phỏng thành công vật liệu từ tính, với kết quả khớp với các thí nghiệm tán xạ neutron được thực hiện tại các phòng thí nghiệm quốc gia.

Bài viết Cổ Phiếu IBM Giảm Khi Ba Công Ty Cắt Giảm Mục Tiêu Trước Báo Cáo Thu Nhập xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.