Northrop Grumman (NOC) Giảm 2% Dù Vượt Kỳ Vọng Q1 — Các Nhà Phân Tích Dự Báo Tăng 29% Sắp Tới

Điểm chính

• NOC giảm khoảng 2% sau kết quả Q1 dù công ty vượt kỳ vọng EPS với $6,14 so với mức dự kiến $6,03, trong khi doanh thu đạt $9,88 tỷ, tăng 4,4% so với cùng kỳ năm trước
• Bộ phận Hàng không vũ trụ ghi nhận doanh thu tăng vọt 17%, chủ yếu nhờ máy bay ném bom tàng hình B-21 Raider chuyển sang giai đoạn sản xuất ban đầu với tốc độ thấp
• Không quân Hoa Kỳ đã phê duyệt mở rộng 25% công suất sản xuất B-21 hàng năm
• Công ty duy trì tồn đơn hàng vững chắc trị giá $96 tỷ, cùng với kế hoạch đầu tư $2,5 tỷ vào cơ sở sản xuất B-21 đến năm 2029
• Đồng thuận của các nhà phân tích hướng đến khuyến nghị Mua vừa phải, với mục tiêu giá trung bình $743,33, gợi ý tiềm năng tăng khoảng 29%

Northrop Grumman (NOC) công bố kết quả quý I vào ngày 21 tháng 4 vượt kỳ vọng của Phố Wall, nhưng cổ phiếu vẫn giảm khoảng 2% sau đó. Mặc dù phản ứng ban đầu của thị trường có vẻ khó hiểu, nhưng xem xét kỹ hơn sẽ thấy một số lo ngại tiềm ẩn.

Northrop Grumman Corporation, NOC

Nhà thầu quốc phòng này công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh đạt $6,14, vượt dự báo của các nhà phân tích là $6,03. Tổng doanh thu đạt $9,88 tỷ, tăng 4,4% so với cùng kỳ năm trước và vượt mức dự phóng $9,75 tỷ của Phố Wall. Theo các tiêu chí thông thường, đây là một quý thành công.

Các nhà đầu tư có vẻ đang phản ứng với việc điều chỉnh tăng hướng dẫn chi tiêu vốn 2026 thêm $200 triệu, kết hợp với khoản điều chỉnh âm $71 triệu tại bộ phận Không gian liên quan đến chương trình GEM 63XL. Dù không có diễn biến nào đặc biệt đáng lo ngại, chúng vẫn thu hút sự chú ý của nhà đầu tư.

Bộ phận kinh doanh Hàng không vũ trụ nổi lên là ngôi sao trong quý. Doanh thu tăng vọt 17%, chủ yếu nhờ B-21 Raider bước vào giai đoạn sản xuất ban đầu với tốc độ thấp. Biên lợi nhuận của bộ phận phục hồi lên 9,3%, một phần nhờ không có các khoản lỗ đã ảnh hưởng đến đầu năm 2025.

Ngoài ra, Không quân đã phê duyệt tăng 25% công suất sản xuất B-21 hàng năm. Đây là bằng chứng cụ thể về nhu cầu bền vững thay vì chỉ là suy đoán.

Bộ phận Hệ thống Quốc phòng ghi nhận tăng trưởng doanh thu 5%, với chương trình tên lửa đạn đạo liên lục địa Sentinel tiếp tục đà tăng. Doanh thu Hệ thống Nhiệm vụ gần như đi ngang, nhưng thu nhập hoạt động tăng 20%, được hỗ trợ bởi các điều chỉnh hợp đồng có lợi.

Mở rộng B-21 củng cố nguồn doanh thu

Ban lãnh đạo công ty cho biết kế hoạch triển khai $2,5 tỷ vốn nội bộ vào cơ sở hạ tầng sản xuất B-21 đến năm 2029. Trong hai năm qua, Northrop đã khánh thành hơn 20 cơ sở sản xuất mới, thể hiện cam kết mở rộng năng lực để đáp ứng nhu cầu dự kiến.

Tồn đơn hàng hiện đạt $96 tỷ, tương đương khoảng hai đến ba năm doanh thu tương lai đã được bảo đảm. Hướng dẫn EPS cả năm 2026 được thiết lập ở mức $27,40 đến $27,90, mà ban quản lý về cơ bản giữ nguyên sau báo cáo quý.

Cổ phiếu hiện được định giá ở mức khoảng 21 lần ước tính EPS đồng thuận 2026 là $27,93. Cổ phiếu đã giao dịch trong khoảng từ $453,01 đến $774,00 trong 52 tuần qua, với NOC bắt đầu phiên thứ Hai ở mức $575,57 — giao dịch dưới cả đường trung bình động 50 ngày ở mức $699,43 và đường trung bình 200 ngày ở mức $638,36.

Phố Wall duy trì triển vọng tích cực

Vanguard Group đã tăng tỷ lệ nắm giữ NOC thêm 1,5% trong quý IV, nâng quyền sở hữu lên khoảng 9,63% cổ phiếu đang lưu hành.

Về phủ sóng của các nhà phân tích, Royal Bank of Canada nâng mục tiêu giá lên $750 trong khi duy trì xếp hạng Outperform. Deutsche Bank giữ khuyến nghị Mua với mục tiêu $765. UBS giảm mục tiêu từ $806 xuống $745 nhưng duy trì quan điểm Mua. Citigroup cũng hạ mục tiêu từ $807 xuống $742 trong khi giữ xếp hạng Mua. Jefferies chuyển sang vị thế Giữ.

Đồng thuận của Phố Wall ở mức Mua vừa phải, được hỗ trợ bởi 10 khuyến nghị Mua và năm xếp hạng Giữ. Hiện tại, không có nhà phân tích nào duy trì xếp hạng Bán đối với NOC. Mục tiêu giá trung bình $743,33 gợi ý tiềm năng tăng khoảng 29% so với mức định giá hiện tại.

Công ty cũng công bố cổ tức hàng quý $2,31 mỗi cổ phiếu, phân phối vào ngày 11 tháng 3, tương đương khoản thanh toán hàng năm là $9,24 và lợi tức 1,6%.

Giao dịch nội bộ mới nhất liên quan đến CAO Michael Hardesty bán 147 cổ phiếu NOC với giá $732,98 mỗi cổ phiếu vào ngày 19 tháng 2.

Bài viết Northrop Grumman (NOC) giảm 2% dù vượt Q1 — Các nhà phân tích dự báo tăng 29% xuất hiện đầu tiên trên Blockonomi.