Cổ phiếu Nokia tăng mạnh khi nhu cầu trung tâm dữ liệu Hỗ trợ bởi AI định giá lại công ty
- Cổ phiếu Nokia đã tăng hơn 50% khi các nhà đầu tư chuyển trọng tâm từ chi tiêu viễn thông yếu sang cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu AI.
- Đà tăng được hỗ trợ bởi nhu cầu mạng quang học mạnh hơn, €1 tỷ đơn hàng AI và đám mây, cùng các nâng cấp mới từ các nhà phân tích.
Đà tăng của Nokia không chỉ là câu chuyện hồi sinh kiểu meme. Thị trường đang định giá lại công ty.
Chi tiêu AI đưa Nokia trở lại cuộc chơi
Trong nhiều năm, Nokia chủ yếu được xem là nhà cung cấp thiết bị viễn thông tăng trưởng chậm, gắn liền với các chu kỳ đầu tư 5G không đồng đều. Điều đó đã thay đổi. Các trung tâm dữ liệu AI cần truyền tải quang học, định tuyến IP, pluggables và các hệ thống đường truyền dung lượng cao. Nokia hiện bán hàng trực tiếp vào quá trình xây dựng đó.
CEO Justin Hotard cho biết nhu cầu được "thúc đẩy đặc biệt bởi Mạng Quang học," với doanh số AI và đám mây tăng 49% và €1 tỷ đơn hàng mới trong quý. Nokia cũng cho biết Mạng Quang học tăng trưởng 20%, trong khi lợi nhuận hoạt động tương đương tăng vọt 54% lên €281 triệu.
Một báo cáo phân tích mô tả động thái này thẳng thắn hơn, nói rằng Nokia đang được "định giá so với các công ty cùng ngành mạng quang học" thay vì các nhà cung cấp viễn thông truyền thống. Đó là sự thay đổi nội tại đằng sau giá cổ phiếu. Các nhà đầu tư không còn chỉ hỏi liệu các nhà khai thác có chi tiêu nhiều hơn cho 5G hay không. Họ đang hỏi liệu Nokia có thể trở thành nhà cung cấp nghiêm túc cho các hyperscaler hay không.
Infinera mới là chất xúc tác thực sự
Thương vụ mua lại Infinera có ý nghĩa quan trọng vì nó mang lại cho Nokia quy mô lớn hơn trong truyền tải quang học, đúng lĩnh vực mà nhu cầu cơ sở hạ tầng AI đang mạnh nhất. Ban quản lý hiện kỳ vọng doanh thu Cơ sở hạ tầng Mạng sẽ tăng 12%–14% vào năm 2026, gấp đôi so với mức dự báo trước đó là 6%–8%. Mạng Quang học và IP dự kiến tăng trưởng 18%–20%.
Hotard cũng cho biết công ty đang thấy "tự tin hơn một chút về nguồn cung" và sức kéo mạnh hơn trong mạng IP, sau một giai đoạn không đồng đều. Điều đó quan trọng vì các hạn chế nguồn cung từng là một trong những rủi ro chính.
Cổ phiếu tăng hơn 50% phản ánh sự thay đổi trong nhận thức này. Nokia vẫn còn chịu ảnh hưởng từ chi tiêu mạng di động yếu hơn, và phần đó của câu chuyện vẫn chưa biến mất. Nhưng thị trường đang coi trọng hơn cơ sở hạ tầng AI, hệ thống quang học, mở rộng Margin và tích hợp Infinera. Hiện tại, điều đó đủ để biến một cái tên viễn thông cũ trông giống như một giao dịch cơ sở hạ tầng AI mới.
Nokia vượt trội Bitcoin khi làn sóng AI thúc đẩy cổ phiếu tăng 50%
Nokia đã rõ ràng vượt trội Bitcoin trong những tháng gần đây. Trong khi Bitcoin phần lớn đi ngang hoặc chỉ đạt mức tăng vừa phải sau đà tăng mạnh trước đó, cổ phiếu Nokia đã tăng vọt hơn 50%, được thúc đẩy bởi một câu chuyện công ty rất cụ thể: cơ sở hạ tầng AI.
Sự khác biệt này rất quan trọng. Bitcoin hiện đang giao dịch giống một tài sản vĩ mô hơn. Giá của nó phụ thuộc nhiều vào thanh khoản, kỳ vọng lãi suất, dòng tiền ETF và khẩu vị rủi ro rộng hơn. Điều đó có nghĩa là ngay cả nhu cầu dài hạn mạnh cũng không phải lúc nào cũng chuyển hóa thành lợi nhuận ngay lập tức.
Nokia, ngược lại, đang được các nhà đầu tư định giá lại vì câu chuyện kinh doanh của công ty đã thay đổi. Công ty không còn chỉ được xem là nhà cung cấp thiết bị viễn thông tăng trưởng chậm chịu ảnh hưởng từ chi tiêu 5G yếu. Nhu cầu mạnh hơn từ các trung tâm dữ liệu AI, doanh số mạng quang học tăng, €1 tỷ đơn hàng AI và đám mây, cùng thương vụ mua lại Infinera đã khiến Nokia trông giống một cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI hơn.
Nói đơn giản, Bitcoin đang củng cố đi ngang (Sideway consolidation) sau một đợt chu kỳ lớn, trong khi Nokia đang bắt kịp một chủ đề đầu tư mới. Đó là lý do Nokia đã đạt hiệu suất ngắn hạn vượt trội hơn.
Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức khoảng $75,658, thấp hơn vùng kháng cự quan trọng $78,000. Điều đó có nghĩa là thị trường vẫn đang vật lộn để tích lũy đủ đà cho một đợt breakout rõ ràng.
Ở mức này, Bitcoin trông ổn định nhưng không đặc biệt mạnh. Nó vẫn gần cuối dưới của phạm vi giao dịch gần đây, với vùng $74,000 đến $75,000 đóng vai trò là vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo. Nếu người mua bảo vệ được mức đó, Bitcoin có thể thử thêm một lần nữa hướng đến $78,000. Nếu không, bức tranh ngắn hạn sẽ trở nên yếu hơn.
Bài viết Nokia Stock Rallies as AI Data-Center Demand Reprices the Company xuất hiện đầu tiên trên ETHNews.
Có thể bạn cũng thích
Dự đoán giá Cardano (ADA) hàng đầu mới nhất
STABLECOINS | Meta Triển Khai Thanh Toán Stablecoin USDC Qua Stripe Cho Các Nhà Sáng Tạo Nội Dung Được Chọn
