Cổ phiếu Marvell (MRVL) tăng vọt khi ba nhà phân tích nâng mục tiêu giá trước thềm công bố lợi nhuận

TLDR

• Susquehanna nâng mục tiêu giá MRVL lên $230 từ $100, duy trì xếp hạng Tích cực trước thềm báo cáo thu nhập ngày thứ Tư
• HSBC nâng cấp MRVL lên Buy và nâng mục tiêu lên $300 từ $85, trích dẫn "siêu chu kỳ" mạng lưới AI
• Morgan Stanley cũng nâng mục tiêu MRVL lên $172 từ $103
• Cổ phiếu MRVL tăng hơn 6,5% trong giao dịch trước giờ mở cửa vào thứ Ba, giao dịch gần mức $196,33
• Các nhà phân tích nhận thấy tiềm năng tăng trưởng trong mảng kết nối quang học, Custom XPU và CXL của Marvell đến hết năm tài chính 2027 và xa hơn

Cổ phiếu Marvell Technology (MRVL) tăng hơn 6,5% trong giao dịch trước giờ mở cửa vào thứ Ba sau khi HSBC nâng cấp nhà sản xuất chip này lên Buy và đặt mục tiêu giá $300 — tăng từ $85. Cổ phiếu đang giao dịch gần mức $196,33, sát mức cao nhất 52 tuần là $198,40.

Marvell Technology, Inc., MRVL

Việc nâng cấp diễn ra cùng với đợt nâng mục tiêu giá riêng từ Susquehanna, khi hãng này đẩy mục tiêu lên $230 từ $100 trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tích cực. Morgan Stanley cũng nâng mục tiêu cổ phiếu, từ $103 lên $172.

Nhà phân tích Frank Lee của HSBC cho biết dù MRVL đã tăng 124% kể từ ngày 30 tháng 3 — vượt xa mức tăng 71% của chỉ số SOX trong cùng kỳ — thị trường vẫn đang đánh giá thấp tăng trưởng doanh thu từ các kết nối quang học.

Lee cho rằng triển vọng vượt dự báo đồng thuận có nhiều khả năng xảy ra trong hai năm tới. Ông cũng chỉ ra tình trạng thiếu hụt bộ nhớ đang diễn ra gắn liền với nhu cầu CPU AI tác nhân (agentic AI) như một yếu tố tiềm năng thúc đẩy tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) của liên kết biểu thị tính toán (CXL) của Marvell.

Marvell công bố thu nhập vào thứ Tư, ngày 27 tháng 5. Các nhà phân tích nhìn chung kỳ vọng công ty sẽ vượt ước tính.

Stifel kỳ vọng Marvell sẽ vượt ước tính doanh thu $2,40 tỷ cho quý tháng 4, được thúc đẩy bởi hoạt động trung tâm dữ liệu — cụ thể là kết nối quang học và chương trình XPU chủ lực của công ty.

Cantor Fitzgerald cũng kỳ vọng mức vượt khiêm tốn cho quý tháng 4, với khả năng hướng dẫn quý tháng 7 sẽ được nâng lên.

Khách hàng AI thúc đẩy triển vọng

Susquehanna nhấn mạnh sức mạnh trong mảng kinh doanh Inphi và Custom XPU của Marvell là những yếu tố then chốt đằng sau mục tiêu được nâng lên. Hãng này cũng chỉ ra dự báo chi tiêu vốn năm 2026 đã được điều chỉnh của Amazon, hiện ở mức khoảng $218 tỷ, và thỏa thuận điện toán Anthropic-Amazon mới cho đến 5 gigawatt — cả hai đều có lợi cho mảng kinh doanh Trainium của Marvell.

Marvell đã đánh dấu tiềm năng tăng trưởng trong mảng kinh doanh tùy chỉnh cho năm tài chính 2027, vượt trên mức hướng dẫn hiện tại về tăng trưởng hơn 20%. Các hạn chế nguồn cung chip 3 nanomet có thể kìm hãm một phần tiềm năng tăng trưởng đó.

Susquehanna kỳ vọng mảng kinh doanh custom attach của Marvell có thể tăng gấp đôi doanh thu trong năm tài chính 2027, được thúc đẩy bởi các chương trình CXL và NIC. Hãng định giá cổ phiếu ở mức khoảng 70 lần giá trị doanh nghiệp lịch năm 2026 so với lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế.

Kết nối quang học trong tầm ngắm

Lee của HSBC mô tả Marvell là "người thụ hưởng chính" khi các cụm AI mở rộng thành các nhà máy AI đa giá — một sự chuyển dịch có lợi cho kết nối quang học.

Marvell nắm giữ thị phần đa số trong các Bộ xử lý tín hiệu kỹ thuật số (DSP) 800G và 1.6T, gắn kết 1:1 với các bộ thu phát quang học. Các nhà sản xuất mô-đun thu phát kỳ vọng lô hàng 800G sẽ tăng gấp đôi lần nữa vào năm 2026 sau khi đã tăng gấp đôi vào năm 2025.

Marvell đang hợp tác với AWS trong các thế hệ Trainium tiếp theo và với Microsoft với tư cách là khách hàng hyperscale thứ hai. Sự hợp tác với Microsoft dự kiến sẽ chưa đóng góp đáng kể cho đến năm tài chính 2028.

Doanh thu tăng vọt 42% trong mười hai tháng qua. Các nhà phân tích dự kiến tăng trưởng doanh thu 33% cho năm tài chính 2027.

Bài viết Marvell (MRVL) Stock Jumps as Three Analyst Raise Price Targets Ahead of Earnings xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.