Điểm chính:
- Phe gấu giành được lợi thế lớn trước thời điểm đáo hạn quyền chọn trị giá 9 tỷ USD vào thứ Sáu, đặc biệt nếu giá Bitcoin duy trì dưới mức 74.000 USD.
- Dòng tiền rút ra khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay và việc các doanh nghiệp giảm số dư BTC đã thúc đẩy tâm lý bi quan trên thị trường.
Bitcoin (BTC) đã kiểm tra lại mức 72.500 USD lần đầu tiên trong sáu tuần vào thứ Năm, kích hoạt 342 triệu USD thanh lý các vị thế đòn bẩy theo hướng tăng. Dù sau đó có nhịp hồi phục lên 73.500 USD, các nhà giao dịch lo ngại rằng phe gấu sẽ tiếp tục kiểm soát thị trường do đợt đáo hạn quyền chọn hàng tháng trị giá 9 tỷ USD sắp diễn ra.
Khối lượng hợp đồng mở quyền chọn mua (call) Bitcoin vào thứ Sáu tại Deribit, BTC. Nguồn: Deribit
Deribit nắm giữ 70% thị phần trong đợt đáo hạn quyền chọn hàng tháng tháng 5, với 3,4 tỷ USD khối lượng hợp đồng mở cho quyền mua (call) và 2,91 tỷ USD cho quyền bán (put). Tuy nhiên, phe bò đã bị bất ngờ khi Bitcoin phá vỡ mức 78.000 USD vào ngày 17/05.
Nếu Bitcoin duy trì dưới mức 74.000 USD khi bước vào thời điểm đáo hạn thứ Sáu, chỉ có 306 triệu USD giá trị quyền chọn mua còn trong trạng thái có lãi. Ngược lại, các quyền chọn bán nhắm đến mức 74.000 USD trở lên có tổng giá trị 1,05 tỷ USD, mang lại lợi thế vượt trội cho các chiến lược giảm giá.
Khối lượng hợp đồng mở quyền chọn bán (put) Bitcoin vào thứ Sáu tại Deribit, BTC. Nguồn: Deribit
Ngay cả khi Bitcoin lấy lại mức 74.000 USD vào thứ Sáu, các quyền chọn bán vẫn sẽ vượt trội hơn các công cụ quyền chọn mua tới 265 triệu USD. Điểm tích cực là hiện không có nhu cầu quá mức đối với việc bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá, vì khối lượng quyền chọn bán thường chỉ tăng đột biến khi các nhà giao dịch dự đoán những cú sốc tiêu cực nghiêm trọng.
Tỷ lệ khối lượng put/call quyền chọn Bitcoin, USD. Nguồn: Laevitas
Tỷ lệ khối lượng put/call quyền chọn Bitcoin đứng ở mức 0,8 vào thứ Năm, phản ánh 1,57 tỷ USD giao dịch quyền chọn mua so với 1,29 tỷ USD quyền chọn bán. Mức trung tính này thể hiện sự cải thiện so với tuần trước, vốn được đánh dấu bởi nhu cầu lớn đối với các chiến lược quyền chọn phòng thủ, trung lập đến giảm giá.
Bitcoin chỉ có 18% cơ hội đạt 80.000 USD vào ngày 26/06
Đợt đáo hạn ngày 26/06 cho thấy các nhà giao dịch nhìn chung không mấy lạc quan về triển vọng giá ngắn hạn của Bitcoin.
Định giá quyền chọn Bitcoin ngày 26/06 tại Deribit. Nguồn: Deribit
Quyền chọn mua tháng 6 ở mức 80.000 USD được giao dịch ở mức 0,0103 BTC vào thứ Năm, tương đương 757 USD. Với 28 ngày còn lại cho đến khi đáo hạn, xác suất ngụ ý để Bitcoin giao dịch trên mức đó là 18%. Tâm lý bi quan phổ biến này có thể được quy một phần cho 1,07 tỷ USD dòng tiền ròng rút ra khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ trong hai ngày.
Liên quan: Bitcoin tiếp tục giảm khi các thợ đào BTC chuyển hướng sang AI, luật ủng hộ crypto bị đình trệ
Vào thứ Năm, Sequans Communications (SQNS), nhà phát triển chip bán dẫn có trụ sở tại Paris, đã thông báo kế hoạch thanh lý toàn bộ lượng Bitcoin nắm giữ, từ bỏ chiến lược tích lũy trước đó. Các công ty khai thác niêm yết công khai, cũng như Trump Media and Technology Group (DJT), cũng gần đây đã thu hẹp mức độ tiếp xúc với Bitcoin.
Mặc dù không thể dự đoán liệu một đợt điều chỉnh về 70.000 USD có phải là kịch bản có khả năng nhất hay không chỉ dựa trên dòng chảy và vị thế quyền chọn Bitcoin, phe gấu rõ ràng đang nắm ưu thế khi bước vào đợt đáo hạn thứ Sáu tới lúc 15:00 (Giờ VN). Tâm lý sợ hãi kéo dài và sự không chắc chắn của thị trường có thể sẽ tiếp tục, làm suy yếu đáng kể khả năng duy trì đà tăng trong ngắn hạn.
Source: https://cointelegraph.com/markets/bitcoins-trapped-under-74k-while-9b-options-expiry-looms-are-bears-back-in-control?utm_source=rss_feed&utm_medium=feed&utm_campaign=rss_partner_inbound
