Cổ phiếu Fluence Energy (FLNC) có còn đáng mua sau một năm tăng 385% không?

TLDR

• Cổ phiếu Fluence Energy mở cửa ở mức $22,91, tăng 69% trong 30 ngày qua và 385,4% trong năm qua
• Các nhà phân tích có đồng thuận xếp hạng "Nắm giữ" từ 21 công ty, với mục tiêu giá trung bình 12 tháng là $19,47
• Kết quả lợi nhuận mới nhất vượt ước tính EPS $0,02 nhưng hụt kỳ vọng doanh thu khoảng $150 triệu
• Cơ quan Đầu tư Qatar bán 2,87 triệu cổ phiếu với giá ~$60,2 triệu, cắt giảm cổ phần 19,55%
• Mô hình DCF giá cố định giá trị nội tại ở mức ~$22,69, cho thấy cổ phiếu được định giá hợp lý; phân tích giá trên doanh thu cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp

Fluence Energy (FLNC) gần đây là một trong những cái tên nổi bật trong lĩnh vực lưu trữ năng lượng. Cổ phiếu mở cửa ở mức $22,91 vào thứ Sáu, ghi nhận mức tăng 69% trong 30 ngày qua và lợi nhuận 385,4% trong năm qua.

Fluence Energy, Inc., FLNC

Đà tăng như vậy thường thu hút sự chú ý — và câu hỏi liệu nó có thể duy trì được hay không.

Đồng thuận từ Phố Wall khá thận trọng. Trong số 21 công ty phân tích theo dõi cổ phiếu, 12 công ty có xếp hạng nắm giữ, năm công ty khuyến nghị mua và bốn công ty khuyến nghị bán. Mục tiêu giá trung bình 12 tháng ở mức $19,47 — thấp hơn mức giao dịch hiện tại của cổ phiếu.

Tuy nhiên, không phải tất cả đều Bearish về mục tiêu này. Susquehanna đã nâng mục tiêu giá lên $25 vào đầu tháng 5, duy trì xếp hạng "tích cực". Citigroup tiếp theo nâng cấp lên $26, dù vẫn giữ nhãn "trung lập". Royal Bank of Canada nâng mục tiêu lên $16, xếp hạng cổ phiếu "phù hợp ngành".

Ở chiều ngược lại, Barclays cắt giảm mục tiêu từ $20 xuống $16 vào tháng 4, duy trì quan điểm "tỷ trọng bằng nhau". Needham bắt đầu theo dõi vào tháng 3 với xếp hạng "nắm giữ" đơn thuần.

Lợi nhuận hụt doanh thu

Fluence Energy công bố kết quả quý mới nhất vào ngày 6 tháng 5. Công ty ghi nhận khoản lỗ $0,16 mỗi cổ phiếu, vượt ước tính của nhà phân tích là -$0,18. Doanh thu đạt $464,89 triệu — tăng 7,7% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng thấp hơn nhiều so với ước tính đồng thuận $614,93 triệu.

Khoản hụt doanh thu này rất khó bỏ qua. Đó là khoảng cách khoảng $150 triệu giữa kỳ vọng của các nhà phân tích và những gì Fluence thực sự đạt được.

Biên lợi nhuận ròng vẫn âm ở mức -1,62%, và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là -8,29%. Các nhà phân tích hiện kỳ vọng công ty sẽ công bố thu nhập mỗi cổ phiếu -$0,22 cho cả năm tài chính.

Giao dịch nội bộ thu hút sự chú ý

Cơ quan Đầu tư Qatar bán 2,87 triệu cổ phiếu vào ngày 15 tháng 5 với giá trung bình $21,00, thu về khoảng $60,2 triệu. Điều đó làm giảm cổ phần của họ 19,55%, dù họ vẫn nắm giữ khoảng 11,8 triệu cổ phiếu.

Giám đốc Heynitz Harald Von cũng bán 10.000 cổ phiếu vào tháng 3 ở mức $16,50, cắt giảm cổ phần 13,6%.

Giao dịch bán nội bộ không phải lúc nào cũng báo hiệu rắc rối, nhưng thời điểm — ngay vào lúc giá tăng mạnh — đáng chú ý.

Về phía tổ chức, một số quỹ đã tăng vị thế trong quý 1. Bank of America tăng cổ phần lên 24,4%. Edgestream Partners tăng cổ phần hơn 1.000%. Nhìn chung, các nhà đầu tư tổ chức sở hữu 53,16% cổ phiếu.

Bức tranh định giá

Mô hình DCF từ Simply Wall St ước tính giá trị nội tại khoảng $22,69 mỗi cổ phiếu — gần như phù hợp với giá hiện tại. Phân tích đó cho thấy cổ phiếu được định giá hợp lý ở mức hiện tại.

Tỷ lệ giá trên doanh thu lại cho thấy một câu chuyện khác. FLNC giao dịch ở mức 1,18 lần doanh thu, thấp hơn mức trung bình ngành điện 2,41 lần và thấp hơn "tỷ lệ hợp lý" theo mô hình là 3,86 lần — cho thấy tiềm năng bị định giá thấp theo chỉ số này.

Biên độ 52 tuần dao động từ mức thấp $4,64 đến mức cao $33,51, cho thấy phần nào cổ phiếu này đã di chuyển bao nhiêu — theo cả hai chiều.

Đường trung bình động 50 ngày của cổ phiếu ở mức $17,24 và đường 200 ngày ở mức $19,25, cả hai hiện đều thấp hơn giá hiện tại.

Bài viết Is Fluence Energy (FLNC) Stock Still Worth Buying After a 385% Year? xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.