Đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ: Chuyên gia phân tích khuyên mua vào khi giá giảm đối với các cổ phiếu chip

TLDR

• Ben Reitzes của Melius Research đang khuyến nghị khách hàng mua vào trong đợt bán tháo công nghệ hiện tại
• Ông ưu tiên các nhà sản xuất chip như Nvidia, Broadcom, Micron và AMD hơn các hyperscaler
• Reitzes gọi chiến lược AI của Microsoft là "lộn xộn" và chỉ trích sự chuyển hướng model-agnostic của CEO Satya Nadella
• Ông xem điện toán là xu hướng 20 năm, so sánh với dầu mỏ nhưng còn lớn hơn
• Các Index ETF bán dẫn SOXL và SOXX giảm mạnh, trong khi QQQ tăng 36% trong 12 tháng qua

Cổ phiếu công nghệ đã pullback trong tuần này, nhưng Ben Reitzes, trưởng bộ phận nghiên cứu công nghệ của Melius Research, cho rằng đây là lý do để mua vào, không phải hoảng loạn.

Phát biểu trên CNBC vào thứ Ba, Reitzes cho biết những đợt bán tháo như thế này trong lịch sử đều là cơ hội mua vào và ông không thấy lý do gì để lần này khác đi.

Nhà sản xuất chip được ưu tiên hơn hyperscaler

Reitzes duy trì khuyến nghị mua đối với các công ty bán dẫn bao gồm Nvidia, Broadcom, Micron và AMD.

NVIDIA Corporation, NVDA

Ông thận trọng hơn với các hyperscaler như Microsoft, Oracle và Google.

Lý luận của ông rất đơn giản: các hyperscaler đang chi mạnh cho cơ sở hạ tầng và chuyển tiền đó trực tiếp đến các nhà sản xuất chip. "Họ đang trao tiền cho các công ty khác của tôi. Điều đó sẽ không bao giờ dừng lại," ông nói.

Ông cũng chỉ ra rằng các hyperscaler đã ngừng mua lại cổ phiếu và đang vay tiền để tài trợ cho các dự án xây dựng AI. Ngược lại, các nhà sản xuất chip như Nvidia vẫn đang hoàn trả tiền mặt cho cổ đông.

Chiến lược AI của Microsoft bị gọi là 'lộn xộn'

Reitzes đặc biệt chỉ trích CEO Microsoft Satya Nadella, người gần đây cho biết Microsoft sẽ áp dụng cách tiếp cận model-agnostic đối với AI.

Vào cuối tuần, Nadella đã tạo khoảng cách giữa công ty với các nhà xây dựng mô hình AI tiên tiến như OpenAI và Anthropic — mặc dù Microsoft là nhà đầu tư lớn vào cả hai.

Reitzes cho rằng các bình luận của Nadella cho thấy công ty vẫn đang tìm cách định hình chiến lược AI của mình trong quá trình triển khai.

Ông nói thêm rằng ông không có hứng thú đầu tư vào các hyperscaler trong khi họ vẫn đang sắp xếp các mô hình kinh doanh xoay quanh định giá theo mức tiêu thụ so với đăng ký.

Cổ phiếu Microsoft tăng gần 2% vào thứ Ba bất chấp những chỉ trích trên.

Xu hướng điện toán 20 năm

Reitzes định hình AI và điện toán như một sự chuyển dịch cơ cấu dài hạn, không phải giao dịch ngắn hạn.

Ông cho biết thế giới đang ở vào khoảng năm thứ ba của một xu hướng có thể kéo dài 20 năm. Ông so sánh điện toán với dầu mỏ, lập luận rằng nó cuối cùng sẽ vượt qua dầu mỏ về tầm quan trọng.

Đợt bán tháo qua các con số

Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares ETF đã giảm hơn 23% tại thời điểm phỏng vấn. iShares Semiconductor ETF giảm gần 8%.

Reitzes cho rằng một phần đợt bán tháo là do các vị thế ETF quá tập trung liên quan đến cổ phiếu bộ nhớ Hàn Quốc.

Invesco QQQ Trust tăng 36% trong 12 tháng qua. iShares U.S. Technology ETF tăng 49% trong cùng kỳ.

The post Tech Stock Selloff: Analyst Says Buy the Dip on Chipmakers appeared first on CoinCentral.