SailPoint（SAIL）股价下跌15%——盈利超预期但增长放缓

摘要

• SailPoint股价在周二第一季度业绩公布后，盘前交易中下跌逾15%
• 营收为2.80亿美元，超出预期的2.758亿美元；调整后每股收益0.05美元，超出市场预期的0.04美元
• ARR同比增长26%至11.6亿美元；SaaS ARR大涨36%至7.81亿美元
• 全年营收指引小幅上调至12.65亿至12.75亿美元；每股收益指引维持在0.30至0.34美元
• 第二季度指引显示增长放缓，ARR增速预计降至24%，营收增速预计为17至18%

根据道琼斯市场数据，SailPoint（SAIL）股价于周二盘前交易中下跌逾15%，有望创下自3月以来最大单日跌幅。

SailPoint, Inc., SAIL

此次抛售出现，尽管这家身份安全公司在截至4月30日的第一财季中，营收与盈利均超出华尔街预期。

总营收同比增长22%至2.8014亿美元，超出分析师预期的2.758亿美元。调整后每股收益为0.05美元，略高于市场预期的0.04美元。

订阅收入是本季度的主要驱动力，增长23%至2.66亿美元，占总营收的大部分。

年度经常性收入同比增长26%至11.6亿美元。SaaS ARR攀升36%至7.81亿美元。

GAAP营业亏损为-8000万美元，较去年同期的-1.85亿美元大幅改善。不过，仍宽于第四季度公布的-4000万美元亏损。

第二季度指引显示增长放缓

对于第二季度，SailPoint指引总营收为3.08亿至3.12亿美元，中位数为3.10亿美元，与市场预期的3.0969亿美元大致吻合。

第二季度调整后每股收益指引为0.07至0.08美元，市场预期为0.08美元。

第二季度总ARR预计在12.18亿至12.22亿美元之间，反映同比增长24%，低于第一季度的26%。

营收增速在第二季度预计也将放缓至17至18%，低于本季度公布的22%。这一增速放缓似乎是令投资者感到不安的原因。

全年展望小幅上调

SailPoint将2027财年全年营收指引小幅上调，目标区间从此前的12.60亿至12.70亿美元上调至12.65亿至12.75亿美元。中位数12.70亿美元与当前市场预期一致。

全年调整后每股收益指引维持不变，仍为0.30至0.34美元，中位数0.32美元，同样与市场预期吻合。

公司预计全年总ARR为13.64亿至13.74亿美元，同比增长21至22%。

全年调整后营业利润率预计为18.7%至19.3%，调整后营业收入预计在2.39亿至2.44亿美元之间。

就第二季度而言，调整后营业利润率指引为18.1%至18.7%，调整后营业收入为5650万至5750万美元。

在SAIL盘前出现波动时，追踪纳斯达克的期货上涨约0.8%。

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