全倉保證金

加密貨幣交易中的全倉保證金是什麼？

全倉保證金是一種保證金模式，會使用帳戶可用餘額的共用資金池，支撐一個或多個加密貨幣槓桿倉位。

在加密貨幣交易中，這表示全倉保證金帳戶中的可用保證金，可能有助於在價格走勢不利時維持未平倉倉位。

全倉保證金不會將固定金額的抵押品只分配給單一倉位，而是讓帳戶內符合條件的資金，在使用相同保證金系統的倉位之間共用。

如果帳戶中仍有未使用的抵押品，這種共用架構可能降低單一倉位過早遭強制平倉的機率。

不過，這也可能提高帳戶整體風險，因為某個倉位的虧損可能會消耗原本並非為該筆交易準備的資金。

對新手來說，最簡單的理解方式是把全倉保證金想成共用的安全資金池。

如果某筆槓桿交易開始虧損，系統可能會動用該資金池中的更多可用餘額來支撐倉位。

如果市場持續朝不利於交易者的方向變動，共用資金池也可能快速縮水。

當可用保證金過低時，帳戶可能會面臨追加保證金通知、強制減倉或強制平倉，具體情況取決於產品規則。

全倉保證金常見於加密貨幣保證金交易、加密貨幣合約、永續合約及其他數位資產槓桿產品。

全倉保證金與現貨交易不同，因為現貨交易通常不涉及借入資金、維持保證金或強制平倉風險。

全倉保證金也不同於逐倉保證金，後者會限制分配給特定倉位的抵押品。

全倉保證金的主要優點是資金運用較具彈性。

主要風險則是，一筆不利交易可能危及交易者更多帳戶餘額。

全倉保證金如何運作

全倉保證金會將符合條件的抵押品、未實現盈虧、保證金要求及未平倉倉位風險，納入同一個共用保證金計算中。

交易者建立加密貨幣槓桿倉位時，平台會計算初始保證金要求。

初始保證金是開立倉位所需的抵押品金額。

倉位建立後，平台會監控維持保證金。

維持保證金是維持倉位未平倉所需的最低權益金額。

如果帳戶權益過度接近維持保證金要求，平台可能發出警告、限制新委託、降低風險或強制平倉。

如需了解追加保證金通知可能如何觸發，請參閱這份追加保證金風險指南。

在全倉保證金模式下，同一保證金範圍內的可用餘額可以調度至有需要的地方。

如果 Bitcoin 永續合約倉位正在虧損，而帳戶仍有可用保證金，這些可用保證金可能有助於延後強制平倉。

如果另一個倉位正在獲利，且平台允許將未實現獲利納入保證金計算，這些獲利也可能改善帳戶的保證金狀況。

因此，對同時管理多個倉位的活躍交易者而言，全倉保證金可能具有吸引力。

它讓資金能在整個帳戶中運用，而非分別鎖定在每個倉位。

但這也代表倉位會透過同一個風險資金池互相牽連。

某個倉位大幅虧損，可能會減少其他倉位的保證金緩衝。

在極端市場狀況下，多個倉位可能同時面臨風險，共用抵押品消耗速度也可能快於預期。

加密貨幣全倉保證金範例

假設交易者的全倉保證金帳戶中有 1,000 USDT。

交易者使用部分帳戶餘額作為所需保證金，建立 Bitcoin 槓桿多頭倉位。

交易者也在同一個全倉保證金帳戶中，建立另一種加密資產的槓桿空頭倉位。

如果 Bitcoin 多頭倉位開始虧損，帳戶總權益就會下降。

如果另一個倉位獲利，且平台將未實現獲利納入保證金計算，該獲利可能有助於抵銷部分虧損。

如果 Bitcoin 多頭倉位持續虧損，而第二個倉位無法抵銷足夠的損失，帳戶整體保證金水位可能下降。

此時，交易者可能需要增加資金、縮小倉位、平掉虧損交易，或承受強制平倉風險。

現在來與逐倉保證金比較。

在逐倉保證金模式下，Bitcoin 倉位會有專屬分配的抵押品。

如果該倉位的分配抵押品過低，該倉位可能遭強制平倉，而不會自動動用帳戶剩餘的全部餘額。

因此，全倉保證金的彈性較高，但風險較不受限。

它可能有助於倉位度過短期波動，但也可能讓帳戶更多資金暴露於大幅不利的價格變動。

全倉保證金為何與加密貨幣市場息息相關

全倉保證金之所以重要，是因為加密貨幣價格可能快速且劇烈變動。

數位資產市場在全球交易、對消息反應迅速，也可能突然出現流動性缺口。

加入槓桿後，這些價格變動對帳戶權益的影響可能更大。

CFTC 在這份虛擬貨幣交易風險提醒中指出，保證金帶來槓桿時，虛擬貨幣期貨與選擇權可能涉及放大的風險。

在這種環境下，全倉保證金會決定波動性上升時抵押品如何共用，因此格外重要。

使用全倉保證金的交易者，可能避免倉位因短暫的不利波動而過早遭強制平倉。

這在短暫插針、軋空、軋多及日內波動突然升高時可能有所幫助。

同時，全倉保證金也可能掩蓋風險，因為交易者可能會因帳戶餘額較多而產生受到保障的感覺。

若市場持續朝錯誤方向變動，較大的帳戶餘額也可能成為承受風險的資金。

因此，不應將全倉保證金視為較安全的槓桿形式。

它只是另一種分配抵押品的方式。

風險仍取決於倉位規模、槓桿、波動性、流動性、資金成本、強制平倉規則及交易者的紀律。

全倉保證金與逐倉保證金

全倉保證金與逐倉保證金是管理加密貨幣槓桿倉位抵押品的兩種不同方式。

全倉保證金會讓同一保證金帳戶中符合條件的倉位共用抵押品。

逐倉保證金則會為特定倉位分配特定金額的抵押品。

在全倉保證金模式下，未使用的帳戶餘額可能有助於支撐虧損中的倉位。

在逐倉保證金模式下，通常只有分配給該倉位的保證金面臨風險，除非交易者手動增加保證金。

全倉保證金適合管理多個相關倉位，並希望以帳戶權益支撐整體投資組合的交易者。

逐倉保證金適合希望將風險限制在單筆交易，並避免該交易動用帳戶其他餘額的交易者。

全倉保證金可能因可用抵押品較多，而降低單一倉位遭強制平倉的機率。

逐倉保證金則可能降低單筆失利交易損害整個保證金帳戶的機率。

兩種模式都沒有絕對的優劣之分。

全倉保證金通常較適合投資組合層級的管理，以及具經驗者進行風險控管。

逐倉保證金通常較容易讓新手掌握每筆交易的最大虧損範圍。

適合的選擇取決於交易策略、槓桿倍數、帳戶規模及監控倉位的能力。

全倉保證金與投資組合保證金

全倉保證金常與投資組合保證金混淆，但兩者不一定相同。

在加密貨幣交易介面中，全倉保證金通常表示同一保證金帳戶或產品群組內的倉位共用抵押品。

投資組合保證金通常是更進階的風險型保證金模型，會評估整個投資組合在不同市場情境下的風險。

投資組合保證金系統可能會辨識相關倉位之間的風險抵銷效果。

例如，依特定規則，相關到期月份的期貨多頭與空頭倉位可能降低淨風險。

全倉保證金不一定會提供這類進階抵銷效果。

有些平台只提供簡單的抵押品共用，不會完整採用風險加權的投資組合抵銷方式。

其他系統則可能納入更進階的投資組合層級計算。

傳統衍生品市場也會在正式的結算語境中使用「交叉保證金」（cross-margining）一詞。

CFTC 詞彙表將交叉保證金定義為一種程序：當不同結算機構分別結算倉位的兩側時，將相關證券、選擇權及期貨一併計算保證金。詳情請參閱這份期貨詞彙表說明。

在加密貨幣市場中，交易者應仔細閱讀產品規則，因為「全倉保證金」可能只表示較簡單的帳戶模式，而非完整的機構級交叉保證金安排。

加密貨幣現貨保證金交易中的全倉保證金

在加密貨幣現貨保證金交易中，全倉保證金通常表示交易者借入資金或加密資產，並以共用保證金帳戶中符合條件的資產作為抵押品。

交易者可以用借入的資金買入加密資產，或賣出借入的加密資產，並計畫日後買回。

接著，系統會在全倉保證金帳戶中一併監控帳戶總資產、負債及保證金水位。

如果資產價值下跌或負債增加，保證金水位可能下降。

如果保證金水位過低，交易者可能需要償還借款、增加抵押品或降低曝險。

現貨保證金交易中的全倉風險，可能同時來自價格變動與借款成本。

資產價格下跌時，保證金多頭交易可能虧損。

借入的資產價格上漲時，保證金空頭交易可能虧損。

利息或借款費用也可能隨時間推移，縮小帳戶的保證金緩衝。

由於全倉保證金會共用帳戶權益，某個借入資產倉位的虧損可能影響其他借入資產倉位的安全性。

因此，倉位規模控管非常重要。

以波動性高的加密貨幣抵押品借入過多資金，即使帳戶中持有多種資產，也可能造成強制平倉風險。

加密貨幣合約與永續合約中的全倉保證金

在加密貨幣合約與永續合約中，全倉保證金通常表示，所選保證金幣種中所有符合條件的餘額，都可支撐相同保證金模式下的未平倉倉位。

例如，交易者可能使用 USDT 計價的抵押品，支撐多個 USDT 本位永續合約倉位。

如果某個倉位價值下跌，同一全倉保證金資金池中的可用權益可能有助於維持該倉位。

如果另一個倉位獲利，則帳戶的保證金狀況可能改善，具體取決於平台的計算方式。

這可能適用於避險策略、做市、價差交易及主動方向性交易。

不過，合約與永續合約的價格可能快速變動，因為這些產品通常具有高槓桿。

標的加密資產的小幅百分比變動，可能造成保證金權益的大幅百分比變化。

當帳戶權益不再符合維持保證金要求時，強制平倉系統可能會平掉倉位。

資金費用也可能影響永續合約帳戶。

忽略資金成本的交易者，即使價格變動有限，也可能發現保證金餘額逐漸減少。

全倉保證金提供彈性，但不會消除槓桿、資金費用、流動性或強制平倉風險。

單一資產全倉保證金與多資產全倉保證金

依平台設計，全倉保證金可分為單一資產或多資產模式。

單一資產全倉保證金表示倉位共用同一種保證金資產。

例如，同一全倉保證金帳戶中的 USDT 本位合約可能共用 USDT 抵押品。

幣本位合約則可能使用相關加密資產作為抵押品。

多資產全倉保證金表示多種符合條件的資產都可能計入保證金餘額。

例如，穩定幣與指定加密資產可能會依折算規則一併估值。

折算是指為反映風險、波動性或流動性，而對抵押品價值打折計算。

多資產全倉保證金可能提升資金運用效率，因為交易者不必將每種資產都兌換成單一保證金幣種。

但這也會增加複雜度，因為抵押品價值可能與未平倉倉位同時變動。

如果槓桿倉位正在虧損，同時抵押品價值也下跌，帳戶狀況可能惡化得更快。

交易者應了解哪些資產可作為抵押品、如何估值，以及是否適用折扣或限制。

保證金水位、權益與維持保證金

全倉保證金會受到幾項重要帳戶指標影響。

帳戶權益是資產價值依平台規則扣除未實現盈虧、負債及費用後的金額。

可用保證金是考量目前要求後，仍可用來支撐新倉或既有倉位的金額。

初始保證金是開立倉位所需的金額。

維持保證金是維持倉位未平倉所需的最低金額。

保證金水位是風險指標，用來比較帳戶權益與所需保證金或負債。

實際計算公式會因產品與平台而異。

在全倉保證金模式下，這些指標尤其重要，因為帳戶會以共用資金池的方式進行評估。

交易者的多個倉位個別看似安全，但若多個倉位同時朝不利方向變動，帳戶整體仍可能面臨風險。

加密貨幣交易者應在建立新交易前，以及市場波動性高時，監控保證金水位。

也應留意，波動性上升、流動性下降或倉位規模增加時，維持保證金要求可能改變。

FINRA 在較廣泛的保證金說明中指出，金融公司可能提高自訂保證金要求，且未必需要事先通知。這說明保證金使用者應仔細監控相關規則及帳戶緩衝。

如需了解這項一般原則，可參閱同一份追加保證金說明。

全倉保證金的優點

全倉保證金的第一項優點是資金效率。

如果全倉保證金系統允許不同倉位共用餘額，交易者就不必為每個倉位分別鎖定抵押品。

第二項優點是單一倉位有較大的強制平倉緩衝。

未使用的帳戶保證金可以支撐虧損中的倉位，讓它有機會維持更久。

第三項優點是更容易管理相關交易的投資組合。

進行避險或價差交易的交易者，可能偏好使用單一共用保證金資金池，而不是多個分開的逐倉餘額。

第四項優點是，平台允許時，未實現獲利可以更有效地用來支撐保證金。

同一保證金範圍內的獲利倉位，可能有助於抵銷另一個倉位的風險。

第五項優點是在波動市場中更具彈性。

全倉保證金可能有助於避免倉位因暫時性的價格急升或急跌而過早遭強制平倉。

這些優點雖然實用，但並非沒有代價。

交易者必須接受，虧損期間系統可能動用共用帳戶餘額來支撐倉位。

短期而言，這可能保護交易；但若交易者不管理風險，也可能增加總虧損。

全倉保證金的風險

全倉保證金最大的風險，是虧損可能波及整個帳戶。

由於抵押品共用，一個虧損倉位可能消耗原本閒置的保證金。

另一項風險是隱藏的槓桿曝險。

交易者可能建立多個個別看似合理的倉位，但合計曝險可能超出帳戶可承受範圍。

另一項風險是連動強制平倉。

加密資產在市場承壓時常會同向變動，因此多個倉位可能同時虧損。

另一項風險是抵押品價值下跌。

如果抵押品本身是波動性高的加密資產，抵押品價格下跌時，帳戶的保障能力也可能減弱。

另一項風險是資金費用與借款成本。

費用可能隨時間縮小保證金緩衝，長期持有槓桿倉位時尤其如此。

另一項風險是強制平倉滑點。

在快速變動的市場中，強制賣出或買入的成交價格可能比預期更差。

另一項風險是過度自信。

由於全倉保證金可能延後強制平倉，交易者可能過久持有虧損倉位。

全倉保證金絕不能取代停損規劃、倉位規模控管及嚴謹的風險限制。

全倉保證金與強制平倉

當槓桿帳戶或倉位不再符合保證金要求時，就可能發生強制平倉。

在全倉保證金模式下，強制平倉可能取決於帳戶整體風險，而非單一倉位分配的抵押品。

因此，強平價格估算可能更具動態性。

交易者建立或平掉其他倉位、增加或提領抵押品、支付或收取資金費用，或產生未實現盈虧時，強平價格都可能改變。

因此，交易者不應把畫面顯示的強平價格視為永久固定。

多個倉位共用同一抵押品時，全倉保證金的強制平倉流程也可能更加複雜。

平台可能依照風險引擎規則減倉或平倉。

市場快速變動時，交易者可能無法選擇確切的強制平倉順序。

在較廣泛的保證金交易中，監管機構提醒，金融公司可能會出售資產以符合保證金要求，且不一定需要讓客戶選擇出售哪些資產。

FINRA 的追加保證金指南說明了這項原則。

加密貨幣交易者應假設，當保證金水位跌得過低時，強制平倉可能迅速發生。

最佳防護方式是在帳戶進入危險區之前降低風險。

全倉保證金與槓桿

槓桿是指以較少的抵押品控制較大的倉位。

全倉保證金決定抵押品如何共用；槓桿則決定帳戶對價格變動的敏感程度。

如果交易者保留充足的保證金緩衝，低槓桿的全倉保證金倉位可能較容易管理。

即使抵押品共用，高槓桿的全倉保證金倉位仍可能十分危險。

例如，2 倍槓桿的倉位比 20 倍槓桿的倉位更能承受價格波動。

槓桿非常高時，市場小幅變動也可能大幅改變保證金權益。

CFTC 說明，使用保證金時，交易者只需為標的曝險提供一部分資金，因此槓桿會放大風險。

對加密貨幣而言，這一點尤其重要，因為數位資產的波動性可能高於許多傳統資產。

全倉保證金可能延後強制平倉，但無法改變槓桿曝險的基本計算原理。

槓桿越高，威脅帳戶所需的價格變動幅度就越小。

負責任的交易者會依波動性、流動性、帳戶規模及風險承受能力選擇槓桿，而不是一味選擇最高設定。

全倉保證金與避險

全倉保證金可用於避險，因為相關倉位可以在同一帳戶中共用抵押品。

交易者可能持有加密貨幣現貨倉位，並使用衍生品降低下跌風險。

交易者也可能持有不同合約類型、到期日或相關資產的多頭與空頭倉位。

由於系統會從較全面的角度評估帳戶，全倉保證金可能讓這類投資組合更容易管理。

不過，避險很少能做到完美。

避險工具可能使用不同的指數、結算幣種或合約規模。

如果流動性消失，或資產之間的關係改變，避險也可能在極端波動期間失效。

當避險工具與曝險資產未如預期同步變動時，這種風險稱為基差風險。

全倉保證金可以支援避險，但不保證避險一定有效。

交易者應測試避險效果、監控相關性，並了解避險兩側同時變動時保證金要求會如何改變。

在一般情況下看似安全的避險，仍可能在市場承壓時造成虧損。

全倉保證金與資金費率

資金費率是永續合約可能適用的定期付款。

視市場狀況而定，多頭交易者可能向空頭交易者支付資金費用，或由空頭交易者支付給多頭交易者。

在全倉保證金模式下，資金費用會影響共用帳戶餘額。

持續支付資金費用的交易者，可能會發現可用保證金逐漸下降。

收到資金費用的交易者則可能看到帳戶緩衝增加。

持有槓桿倉位數天或數週時，資金費用尤其重要。

從價格走勢看似有利可圖的交易，計入資金成本後可能吸引力降低。

原本看似不易遭強制平倉的交易，如果資金費用持續侵蝕權益，也可能變得更危險。

由於全倉保證金會共用餘額，某個倉位的資金費用可能影響其他倉位的保證金安全。

長期持有全倉永續合約倉位前，交易者應監控資金費率時程及預期資金成本。

全倉保證金與加密貨幣市場結構

全倉保證金運作於更大的市場結構中，其中包括訂單簿、標記價格、指數價格、強制平倉系統、結算系統及風險限制。

對交易平台而言，明確的營運規則十分重要，因為槓桿產品在市場承壓時可能造成失序結果。

歐洲加密資產規則要求加密貨幣交易平台維持明確透明的營運規則、公平有序的交易程序、具韌性的系統，以及防範市場濫用的控管措施。

如需了解這些原則，請參閱第 76 條：加密資產交易平台的營運。

對交易者而言，評估全倉保證金時也應一併考量平台的風險引擎。

重要問題包括：標記價格如何計算、倉位規模增加時維持保證金如何變化、強制平倉如何處理，以及是否設有保險基金或自動減倉機制。

保證金模式只是整體風險系統的一部分。

如果交易者只了解全倉保證金設定，卻忽略其他規則，市場波動時仍可能措手不及。

全倉保證金可能適用的情況

如果交易者持有多個屬於同一套規劃策略的倉位，全倉保證金可能派得上用場。

若交易者希望未使用的資金在短期波動期間支撐未平倉倉位，全倉保證金也可能適用。

如果交易者會主動監控帳戶，並在風險過高前調整曝險，全倉保證金可能較實用。

如果不同倉位彼此相關，且交易者了解它們之間的關係，全倉保證金也可能適用於避險。

偏好帳戶層級風險管理，而非逐倉隔離的資深交易者，也可能適合使用全倉保證金。

此外，流動性充足、槓桿適中且保留大量保證金緩衝時，全倉保證金也可能較有幫助。

如果交易者希望每筆交易都有嚴格的虧損上限，全倉保證金就較不適合。

若交易者無法在市場波動時監控帳戶，也較不適合使用。

如果新手使用高槓桿，並誤以為共用餘額代表不易遭強制平倉，全倉保證金可能帶來危險。

更值得思考的不是全倉保證金好或不好。

真正的問題是，交易者是否有能力管理全倉保證金所帶來的連動風險。

使用全倉保證金的最佳做法

使用低於最高可用設定的槓桿。

保留充足的保證金緩衝，不要動用全部帳戶餘額。

經常查看強平價格，因為帳戶權益變化時，強平價格也可能改變。

在可能遭強制平倉前，先設定停損單或手動出場計畫。

將長期持有資產與用於主動全倉交易的資金分開。

不了解波動性抵押品的價值變化如何影響保證金安全時，應避免使用這類抵押品。

監控資金費率、借款成本及各項費用。

避免建立多個高度相關的倉位，以免市場同向變動時全部虧損。

交易前先閱讀保證金規則、強制平倉規則及風險限制規則。

追蹤帳戶權益、可用保證金、維持保證金及未實現盈虧。

如果希望將單筆交易的風險限制在較小範圍，可使用逐倉保證金。

只有在了解整個共用保證金餘額都可能面臨風險時，才使用全倉保證金。

全倉保證金的常見錯誤

常見錯誤之一，是以為全倉保證金可以避免強制平倉。

在某些情況下，全倉保證金可以延後強制平倉，但若虧損過大，仍無法避免強制平倉。

另一個錯誤是因為帳戶有較大的共用餘額，就使用高槓桿。

餘額較多不代表過大的倉位就安全。

另一個錯誤是忽略相關性風險。

如果多種加密資產同步下跌，多個倉位可能同時消耗同一個保證金資金池。

另一個錯誤是只依賴其他倉位的未實現獲利。

市場反轉時，未實現獲利可能迅速消失。

另一個錯誤是提領可用餘額前，沒有確認提領會如何改變強制平倉風險。

另一個錯誤是不了解平台採用單一資產或多資產保證金。

另一個錯誤是將全倉保證金誤認為保證能抵銷投資組合風險。

全倉保證金會共用抵押品，但不一定像正式的投資組合保證金模型那樣降低保證金要求。

另一個錯誤是在不了解資金費率時程、維持保證金要求或強制平倉流程時，就建立全倉保證金交易。

全倉保證金公式的基本概念

全倉保證金的計算方式會因產品而異，但基本原理不難理解。

帳戶持有抵押品價值。

帳戶有未平倉倉位。

未平倉倉位會產生未實現獲利或虧損。

帳戶也可能有借款金額、交易手續費、資金費用及維持保證金要求。

平台會比較帳戶權益與所需保證金。

如果權益大幅高於所需保證金，帳戶就有保證金緩衝。

如果權益接近所需保證金，帳戶就進入高風險區。

如果權益低於要求水位，就可能發生強制平倉或強制降低風險。

簡化來說，帳戶權益等於抵押品價值加上未實現獲利，再扣除未實現虧損、負債及費用。

這只是教育用途的簡化概念，因為各平台都可能採用自己的精確公式。

交易者應以交易介面顯示的官方帳戶指標及產品規則為準。

全倉保證金與風險管理

全倉保證金應以帳戶層級管理。

也就是說，交易者不應只問單一倉位是否看似安全。

還應評估所有倉位合併後的整體表現。

完善的全倉保證金風險計畫，應包括總曝險上限、最高槓桿、可接受的最大回撤、停損水位及增加抵押品的規則。

計畫也應訂定在重大事件前降低曝險的規則。

重大事件可能包括經濟數據公布、監管消息、協議升級、代幣解鎖、安全事件或市場突然大規模強制平倉。

由於加密貨幣市場全天候交易，交易者睡覺或離開螢幕時，全倉保證金帳戶也可能變得危險。

因此，設定警示並採用保守槓桿格外重要。

交易者也不應把可用保證金視為多餘資金。

在全倉保證金模式下，可用保證金是保護帳戶的風險緩衝之一。

將所有可用保證金用於新交易，可能會耗盡這層緩衝。

常見問題

全倉保證金是什麼意思？

全倉保證金是一種共用保證金模式，帳戶中符合條件的餘額可支撐多個槓桿倉位，而非只分配給單一倉位。

加密貨幣交易中的全倉保證金如何運作？

全倉保證金會運用可用抵押品、未實現盈虧及保證金要求，計算同一保證金帳戶內各倉位的風險。

全倉保證金比逐倉保證金安全嗎？

全倉保證金不一定比較安全。它可能降低單一倉位的強制平倉風險，但也會增加面臨虧損風險的帳戶餘額。

全倉保證金的主要優點是什麼？

主要優點是資金運用彈性較高，因為未使用的保證金可以支撐未平倉倉位。

全倉保證金的主要風險是什麼？

主要風險是虧損中的倉位可能消耗共用帳戶抵押品，進而危及其他倉位或整個保證金帳戶。

全倉保證金也會遭強制平倉嗎？

會。如果權益低於所需的維持保證金水位，全倉保證金帳戶或其中的倉位仍可能遭強制平倉。

全倉保證金會動用我的全部餘額嗎？

全倉保證金可能使用保證金帳戶中符合條件的可用餘額來支撐倉位，但實際範圍取決於產品規則。

全倉保證金與逐倉保證金有什麼不同？

全倉保證金會讓符合條件的倉位共用抵押品；逐倉保證金則將抵押品限制在特定倉位。

全倉保證金適合新手嗎？

如果沒有妥善控制槓桿與倉位規模，虧損可能擴及整個帳戶，因此全倉保證金對新手而言可能有風險。

未實現獲利可以支撐全倉保證金嗎？

有些平台允許未實現獲利改善保證金狀況，但交易者應確認個別產品規則。

全倉保證金會降低強制平倉風險嗎？

若有額外抵押品，全倉保證金可能降低單一倉位遭強制平倉的風險，但無法消除帳戶層級的強制平倉風險。

全倉保證金中的某個倉位虧損時會怎樣？

虧損會降低帳戶權益，也可能減少同一保證金資金池中可供其他倉位使用的保證金緩衝。

我應該在全倉保證金模式下使用高槓桿嗎？

高槓桿在全倉保證金模式下可能很危險，因為價格小幅變動就可能快速降低共用帳戶權益。

什麼是多資產全倉保證金？

多資產全倉保證金允許多種符合條件的資產計入保證金價值，通常會套用估值規則或抵押品折扣。

使用全倉保證金前應確認哪些事項？

應確認槓桿、維持保證金、強制平倉規則、資金成本、抵押品規則、標記價格規則及帳戶總曝險。

結論

全倉保證金是一種加密貨幣保證金模式，透過共用抵押品資金池，讓帳戶中符合條件的餘額支撐多個槓桿倉位。

它可以提升資金效率，讓倉位在短期波動期間有較大的緩衝，也能讓投資組合層級的交易更容易管理。

但當一個或多個倉位走勢不利時，它也可能讓帳戶更多資金面臨虧損風險。

最重要的差異是，全倉保證金會共用風險，逐倉保證金則會更嚴格地將風險限制在個別倉位。

全倉保證金不會讓槓桿變得安全。

它只會改變抵押品的分配方式，以及帳戶吸收虧損的方式。

加密貨幣交易者應謹慎使用全倉保證金，因為數位資產價格可能波動、資金成本可能降低權益，而市場承壓時也可能迅速發生強制平倉。

完善的全倉保證金策略應採用保守槓桿、明確的停損規則、謹慎的倉位規模控管，並持續監控帳戶權益與保證金水位。

對資深交易者而言，全倉保證金可以是彈性風險管理的實用工具。

新手則應先了解共用抵押品、維持保證金、強制平倉及帳戶整體虧損的運作方式，再考慮使用。