加密貨幣合約

什麼是加密貨幣合約？

加密貨幣合約是衍生性合約，讓交易者無須直接持有標的加密資產，也能對加密貨幣未來價格進行投機、避險或管理曝險。

根據 Investor.gov 對期貨合約的定義，期貨合約是雙方約定在未來某個日期，以指定價格買入或賣出特定數量資產的協議。

在加密貨幣市場中，標的資產可能是數位資產、加密貨幣指數，或與一種或多種加密貨幣相關的基準價格。加密貨幣合約廣泛用於取得價格曝險、使用槓桿、風險管理、放空及提升交易彈性。但加密貨幣價格可能劇烈波動，使用槓桿的合約倉位也可能迅速虧損，因此交易風險相當高。買入加密貨幣合約的交易者通常會建立多頭倉位。當合約價格上漲時，多頭合約倉位可望獲利。賣出加密貨幣合約的交易者通常會建立空頭倉位。當合約價格下跌時，空頭合約倉位可望獲利。加密貨幣合約與現貨加密貨幣交易不同，現貨交易是以目前市場價格買賣加密貨幣資產本身。合約交易則是交易一種價值根據加密貨幣資產的預期價格或參考價格計算的合約。因此，合約交易者可能在不直接保管私鑰、不使用區塊鏈錢包，也不在鏈上轉移加密貨幣的情況下，取得價格走勢曝險。然而，持有合約倉位並不等同於在自託管錢包中持有加密貨幣。合約倉位是一種金融合約，並不代表直接控制區塊鏈上的資產。

加密貨幣合約如何運作

加密貨幣合約讓雙方就加密貨幣或加密貨幣相關基準的價格曝險達成協議。一方建立多頭倉位，另一方則建立空頭倉位。若合約價格朝有利於多方的方向變動，多方獲利，空方則虧損。若合約價格朝有利於空方的方向變動，空方獲利，多方則虧損。許多合約都經過標準化，也就是合約規模、到期日、結算方式、最小跳動單位及交易規則，均由市場或合約提供者訂定。

CFTC 期貨市場基礎說明頁面指出，商品期貨合約是雙方約定在未來某個日期買入或賣出商品的協議。

加密貨幣合約可以現金結算，也可以依合約規格所述的其他方式結算。現金結算是指交易者收取或支付合約價格與最終結算價之間的差額，而非取得加密貨幣資產本身。

CFTC 虛擬貨幣風險警示指出，視合約條款而定，虛擬貨幣期貨買方可能無權取得實際的虛擬貨幣。

這點相當重要，因為許多新手會以為加密貨幣合約一定會交付加密貨幣。許多情況下，合約僅用於取得價格曝險及進行結算。

加密貨幣合約為何重要

加密貨幣合約讓交易者能以更多方式管理加密貨幣價格風險，因此相當重要。長期持有者可以利用加密貨幣合約，避險短期價格下跌的風險。礦工、驗證者、財務管理者或加密貨幣企業，也可以使用合約管理未來營收或資產負債表曝險。短線交易者可以透過合約投機價格走勢，而不必直接買入標的加密貨幣資產。造市商可以利用合約管理現貨與衍生品市場之間的庫存風險。機構投資人可能會使用受監管的合約，因為這類產品較容易納入既有的風險、保證金、申報及合規系統。加密貨幣合約也有助於價格發現，因為合約價格可以反映交易者如何評估未來曝險，相較於目前現貨市場有何差異。當合約價格高於現貨價格時，市場可能處於正價差（Contango）狀態。當合約價格低於現貨價格時，市場可能處於逆價差（Backwardation）狀態。這些狀況可能反映資金成本、槓桿需求、市場預期、風險偏好、流動性及避險壓力。

加密貨幣合約與現貨加密貨幣交易

現貨加密貨幣交易是以目前或接近目前的市場價格買賣加密貨幣資產本身。加密貨幣合約交易則是買賣一種價值與加密貨幣資產或基準掛鉤的衍生性合約。持有現貨資產的使用者可能可以將加密貨幣提領至錢包、在鏈上轉帳、用於去中心化應用程式，或直接持有。合約持倉通常不具備這些鏈上功能。現貨交易通常較簡單，因為使用者買入資產後，會一直持有至賣出或轉出為止。合約交易則較為複雜，交易者必須了解保證金、槓桿、強制平倉、結算、到期日、資金費用、合約規模及風險控管。如果資產價格跌至零，現貨交易者可能會損失投入的金額。若槓桿倍數較高且市場走勢不利，合約交易者的保證金可能迅速虧損。在某些合約架構下，若市場極度波動、流動性不佳或價格突然跳空，虧損可能高於預期。因此，相較於基本的現貨買入，加密貨幣合約需要更嚴謹的風險管理。

加密貨幣合約的類型

固定到期日加密貨幣合約

固定到期日加密貨幣合約設有指定到期日。合約可以依規格設定每週、每月、每季或其他到期週期。到期前，交易者可以平倉、將倉位轉至較晚到期的合約，或持有至結算。轉倉是指平掉即將到期的合約，並建立另一個到期日較晚的合約。固定到期日合約常見於傳統衍生品市場。由於合約有明確到期日，因此可用於避險。這類合約也適合想表達對加密貨幣在特定未來時間點價格看法的交易者。

永續加密貨幣合約

永續加密貨幣合約是一種沒有固定到期日、類似期貨的衍生性合約。這類產品通常稱為永續期貨或永續合約。與固定到期日合約不同，永續合約不會自然地在特定未來日期到期並結算。永續合約通常採用資金費率機制，協助合約價格維持在接近標的加密貨幣資產現貨價格的水準。

學術論文 Fundamentals of Perpetual Futures 說明，永續合約可在不必轉倉或直接持有資產的情況下提供槓桿曝險，並透過資金費用縮小永續合約與現貨價格之間的差距。

當永續合約價格高於現貨市場時，多頭交易者可能透過資金費率機制向空頭交易者支付資金費用。當永續合約價格低於現貨市場時，空頭交易者可能透過資金費率機制向多頭交易者支付資金費用。實際資金費率公式及支付週期取決於合約設計。永續合約在加密貨幣市場相當受歡迎，因為彈性較高，交易者也不必管理合約到期事宜。但槓桿、資金費用及突發的強制平倉事件也可能造成重大虧損，因此風險不容忽視。

微型加密貨幣合約

微型加密貨幣合約的合約規模較小，交易者可取得低於大型標準合約的名目曝險。較小的合約規模有助於交易者更謹慎地調整倉位。在測試策略或為規模較小的投資組合避險時，微型合約也有助於風險管理。

CME Group 加密貨幣期貨頁面介紹了受監管的加密貨幣期貨與選擇權產品，涵蓋微型及較大規模的合約。

合約規模較小不代表期貨交易沒有風險。小型合約只會降低每份合約的規模；槓桿與波動性仍可能造成快速虧損。

加密貨幣指數合約

加密貨幣指數合約追蹤一籃子加密資產或指數，而非單一資產。指數合約可以讓交易者取得更廣泛的加密貨幣市場曝險，或取得特定市場區塊的曝險。這可能降低對單一資產價格走勢的依賴。然而，指數合約仍具有加密貨幣市場風險、流動性風險、基差風險及合約特定風險。交易者使用指數合約前，應先檢視指數編製方法。編製方法會說明納入哪些資產、各資產的權重、指數多久重新平衡一次，以及如何蒐集價格資料。

加密貨幣合約的重要術語

多頭倉位

多頭倉位表示交易者預期合約價格會上漲。若價格上漲，多頭倉位的價值可能增加。若價格下跌，多頭倉位的價值可能減少。

空頭倉位

空頭倉位表示交易者預期合約價格會下跌。若價格下跌，空頭倉位的價值可能增加。若價格上漲，空頭倉位的價值可能減少。

合約規模

合約規模是指一份合約代表的標的曝險數量。合約規模較大時，每次價格變動帶來的獲利與虧損也會較大。合約規模較小則可讓倉位規模調整得更精確。

名目價值

名目價值是合約所控制曝險的完整市場價值。例如，若合約代表一定數量加密貨幣的曝險，名目價值便是該數量乘以市場價格。名目價值可能遠高於交易者提供的保證金。

保證金

保證金是交易者為開立及維持合約倉位而須提供的擔保資產。在合約交易中，保證金並非取得資產所有權的頭期款。保證金是一種履約擔保，用於支撐合約並承擔可能的虧損。

CFTC 對期貨市場經濟目的的說明指出，交易者建立期貨倉位時必須提供初始保證金。

初始保證金

初始保證金是開立合約倉位所需的金額。所需金額可能依產品、波動性、風險模型及市場規則而異。由於加密資產價格可能快速變動，交易加密貨幣合約時，必須特別留意初始保證金。

維持保證金

維持保證金是維持合約倉位所需的最低保證金水準。若帳戶低於此水準，交易者可能會收到追繳保證金通知，或依平台與合約規則面臨強制平倉。

槓桿

槓桿讓交易者能以較少的保證金控制較大的名目倉位。若市場走勢有利，槓桿可能放大獲利。若市場走勢不利，槓桿也可能放大虧損。高槓桿在加密貨幣合約中特別危險，因為價格突然波動可能在交易者有時間反應之前觸發強制平倉。

強制平倉

當交易者沒有足夠保證金支撐倉位時，系統會自動平倉，這稱為強制平倉。強制平倉旨在降低虧損超過可用擔保資產的可能性。在波動劇烈的加密貨幣市場中，價格大幅變動時可能迅速觸發強制平倉。若許多槓桿倉位同時平倉，可能形成強平連鎖效應，進而帶來更大的價格壓力。

資金費率

資金費率是許多永續加密貨幣合約採用的定期支付機制。資金費用有助於讓永續合約價格接近現貨市場價格。視市場狀況而定，多頭可能向空頭支付資金費用，空頭也可能向多頭支付。即使交易者正確判斷價格走勢，若持倉時間較長且資金費用不利，仍可能因資金費用而虧損。

基差

基差是合約價格與現貨價格之間的差額。正基差表示合約價格高於現貨價格。負基差表示合約價格低於現貨價格。利率、借貸需求、避險活動、槓桿需求及市場情緒，都可能使基差變動。

未平倉量

未平倉量是尚未平倉或結算的合約總數。未平倉量上升可能代表市場參與度增加。未平倉量下降可能代表交易者正在平倉。未平倉量本身不會顯示方向，因此應搭配價格與交易量一併解讀。

保證金與槓桿如何影響加密貨幣合約

保證金與槓桿是加密貨幣合約可能同時強大又危險的主要原因。小幅價格變動也可能讓所提供的保證金產生大幅百分比獲利或虧損。例如，使用高槓桿的交易者，可能因市場小幅朝不利方向變動，就損失倉位大部分保證金。即使之後整體市場趨勢朝交易者預期方向發展，也可能已經發生這種情況。波動發生的時間點很重要，因為交易可能還來不及回升，便已觸發強制平倉。加密貨幣市場全年無休交易，因此週末、假日及夜間也可能累積風險。無法持續監控槓桿倉位的交易者，離開市場期間可能面臨意外虧損。善於交易合約的人通常會在開倉前，先決定自己可接受的最大虧損。他們也不會只因為可以使用槓桿，就一定使用槓桿。可用槓桿是一種工具，不是建議。

加密貨幣合約的結算

結算是指合約到期時或定期結算期間，用來平倉或評估合約價值的流程。採現金結算的加密貨幣合約，會以現金或其他結算貨幣支付最終獲利或虧損。實物交割合約則可能依合約規則交付標的資產。許多加密貨幣合約採現金結算，但交易者不應在未閱讀合約規格前，假設其結算方式為何。結算規則可能影響到期前的價格走勢。有些交易者會在到期前平倉或轉倉，以避免結算風險。也有人會在到期日接近時，交易現貨價格與合約價格之間的價差。避險者尤其需要了解結算機制，因為若結算基準與避險曝險不一致，避險效果可能不如預期。

利用加密貨幣合約避險

避險是指利用合約倉位，降低既有或預期加密貨幣曝險所帶來的風險。加密貨幣持有者可以做空合約，降低可能發生的價格下跌所造成的影響。預期未來會收到加密貨幣的企業，可以做空合約，以鎖定較可預測的價值。預期稍後會買入加密貨幣的交易者，可以做多合約，降低買入前價格上漲的風險。避險可以降低風險，但也可能限制上漲空間。若持有者做空合約，而現貨價格上漲，現貨持倉的獲利可能會部分抵銷合約倉位的虧損。如果合約走勢與待避險的資產或曝險不完全一致，避險也可能失效。這稱為基差風險。基差風險在加密貨幣市場尤其重要，因為不同資產、指數及定價來源在市場波動期間可能有不同走勢。

利用加密貨幣合約進行投機

投機是指建立倉位，以期從預期的價格變動中獲利。若預期價格上漲，投機者可能做多加密貨幣合約。若預期價格下跌，投機者可能做空加密貨幣合約。投機可能提高市場流動性，但也可能讓個別交易者遭受重大虧損。

CFTC 關於虛擬貨幣交易風險的警示指出，投機交易虛擬貨幣期貨與選擇權應視為高風險行為。

使用短週期、高槓桿或依情緒做決策的交易者，尤其應重視這項警告。投機者應了解，僅有正確的市場看法並不足夠。他們也需要妥善設定倉位規模、規劃停損、留意資金費率與強制平倉風險，並制定明確的出場計畫。

利用加密貨幣合約進行套利

套利是指嘗試利用相關市場之間的價格差異獲利。在加密貨幣合約市場中，交易者可能會比較現貨價格、固定到期日合約價格及永續合約價格。如果合約價格遠高於現貨價格，交易者可能會尋找基差交易機會。如果永續合約資金費率異常高或低，交易者可能會尋找資金費率策略的機會。這些策略聽起來簡單，實際執行卻很困難。套利交易者可能面臨執行風險、手續費、資金費率變動、保證金追繳、借貸限制、強制平倉風險、結算風險及價格突然收斂等問題。由於許多交易者都在監控相同的價差，加密貨幣套利機會可能迅速消失。

加密貨幣合約與市場波動性

加密貨幣合約可能影響市場波動性，也可能反映市場波動性。當許多交易者朝相同方向使用槓桿時，突發價格變動可能觸發強制平倉。強制平倉會迫使倉位關閉，進而可能推動價格進一步變動並觸發更多強制平倉。這可能形成稱為強平連鎖效應的回饋循環。未平倉量偏高、槓桿偏高及流動性不足，都可能增加這類風險。資金費率也能反映多頭或空頭需求是否過度集中。資金費率極度為正，可能代表多頭倉位過度集中。資金費率極度為負，可能代表空頭倉位過度集中。倉位過度集中不代表市場一定反轉，但可能提高價格劇烈反向變動的風險。

加密貨幣合約的優點

加密貨幣合約能提供彈性的加密貨幣價格曝險。交易者可以依據市場看法做多或做空。合約可用於避險、投機、價差交易及風險管理。合約可能降低直接保管加密資產的需求。保證金讓交易者能以較少的前置擔保資產控制名目曝險，因此有助於提高資金效率。合約也有助於價格發現，因為合約交易者對未來曝險的評價會與現貨市場形成對照。對進階交易者而言，加密貨幣合約可支援僅透過現貨交易無法執行的複雜策略。這些優點確實存在，但只有在交易者了解風險時才有意義。

加密貨幣合約的風險

加密貨幣合約具有市場風險，因為加密貨幣價格可能朝任一方向大幅波動。合約具有槓桿風險，因為保證金會放大獲利與虧損。合約具有強制平倉風險，因為市場走勢不利時，倉位可能被強制平倉。合約具有資金費用風險，因為永續合約的資金費用可能隨時間降低報酬。合約具有基差風險，因為合約價格的走勢可能與現貨價格並不完全相同。合約具有流動性風險，因為市場承壓時，部分合約可能出現較大的買賣價差或較弱的訂單簿。合約具有營運風險，因為交易系統、資料來源、保證金引擎或使用者控制機制可能失效。合約具有監管風險，因為各司法管轄區的加密貨幣衍生品規則可能有所變動。合約具有稅務風險，因為獲利、虧損與申報義務可能取決於產品類型及當地法律。

NFA 虛擬貨幣投資人警示提醒，虛擬貨幣期貨具有高度風險，可能不適合所有投資人。

加密貨幣合約與加密貨幣選擇權

加密貨幣合約與加密貨幣選擇權同屬衍生品，但運作方式不同。期貨合約會依合約條款產生履約義務。選擇權合約賦予買方權利，但不構成義務；買方可在到期前或到期時，以指定價格買入或賣出標的資產或合約。選擇權買方須為這項權利支付權利金。合約倉位通常不需要支付選擇權權利金，但需要保證金，價格變動時也可能持續產生獲利或虧損。相較於選擇權，合約通常較容易理解，因為其價值與標的價格的變動關係較直接。選擇權可能較為複雜，因為價格會受波動性、時間價值耗損、履約價格、到期日及利率影響。這兩種工具都可能具有風險，尤其是在使用槓桿或缺乏明確計畫時。

加密貨幣合約與加密貨幣 ETF

加密貨幣 ETF 是一種交易所交易投資產品，讓投資人透過持有基金份額，取得加密貨幣或相關資產的曝險。加密貨幣合約則是透過合約直接取得價格走勢曝險的衍生性協議。部分加密貨幣 ETF 可能會將加密貨幣合約納入其投資策略。

Investor.gov 關於交易比特幣期貨基金的公告說明，投資比特幣期貨的基金可能具有特殊特性，且相較於其他基金風險較高。

合約交易者直接管理合約，ETF 投資人則持有基金或交易所交易產品的份額。合約倉位可能讓交易者更直接地控制槓桿、到期日及空頭曝險。不想管理合約保證金或轉倉的投資人，可能會覺得 ETF 較簡單。兩者都可能貶值，因此都需要仔細檢視產品架構及相關風險。

如何閱讀加密貨幣合約規格

合約規格會說明加密貨幣合約的確切條款。首先應確認標的資產或基準。第二項是合約規模，因為這會決定名目曝險。第三項是計價貨幣，這會說明價格如何顯示。第四項是最小跳動單位，這會顯示價格最小變動幅度。第五項是到期日，或確認合約是否為永續合約。第六項是結算方式。第七項是保證金要求。第八項是交易時段。第九項是永續合約的資金費率計算方式。第十項是任何倉位限制或風險控管規則。交易前閱讀這些細節至關重要，因為名稱相似的加密貨幣合約，實際運作方式可能不同。

加密貨幣合約的風險管理

每次進行加密貨幣合約交易前，都應先做好風險管理。交易者應在開倉前決定最大可承受虧損。使用槓桿前，交易者應了解強制平倉價格。不要只因系統允許，就使用最高可用槓桿。倉位規模應依帳戶風險設定，而非依情緒或興奮程度決定。交易者可以考慮使用停損單，但也應了解，在市場快速變動時，停損單可能以較差的價格成交。持有永續合約時，交易者應留意資金費率。避免將所有資金集中於單一倉位。重大新聞事件、代幣解鎖、網路升級、總體經濟數據公布及流動性突然變化前後，都應特別謹慎。交易者也應保留足夠的保證金緩衝，以避免因一般市場雜訊而遭強制平倉。最好的風險計畫，是能在市場走勢出乎意料時保護交易者的計畫。

加密貨幣合約的稅務考量

視交易者所在地司法管轄區及合約類型而定，加密貨幣合約可能產生應稅獲利或虧損。受監管的期貨、境外衍生品、永續合約、投資期貨的基金及直接加密貨幣交易，可能適用不同的稅務處理方式。

在美國，IRS 數位資產頁面說明，納稅人可能需要申報數位資產交易，且數位資產收入通常須課稅。

合約的稅務處理可能很複雜，因為部分合約的處理方式可能與直接持有加密貨幣不同。交易者應詳實保存開倉、平倉、手續費、資金費用、已實現獲利、已實現虧損及帳戶對帳單等紀錄。任何交易加密貨幣合約的人，都應查閱當地稅務規定或諮詢合格的稅務專業人士。

加密貨幣合約交易的常見錯誤

常見錯誤之一是使用過高槓桿。高槓桿可能讓正常的價格變動演變成強制平倉事件。另一個常見錯誤是忽略合約價格與現貨價格之間的差異。交易者可能正確判斷現貨市場走勢，卻仍因基差變動或資金費用而虧損。另一個錯誤是持有永續合約卻不查看資金費率。資金費用會隨時間累積並降低獲利。另一個錯誤是交易前未閱讀合約規格。結算規則、合約規模及保證金規則，都可能改變交易的實際風險。另一個錯誤是在沒有明確失效點的情況下，對虧損中的槓桿倉位持續加碼攤平。這可能提高強制平倉風險，並導致情緒化決策。另一個錯誤是因為交易介面看起來簡單，就把加密貨幣合約當成遊戲。產品可能容易使用，但風險仍然重大。

哪些人會使用加密貨幣合約？

短線交易者利用加密貨幣合約建立方向性倉位，交易價格走勢。避險者利用加密貨幣合約降低未來價格變動帶來的風險。造市商利用加密貨幣合約管理相關市場的曝險。投資組合管理者可能利用加密貨幣合約調整曝險，而不必移動現貨資產。套利交易者可能利用加密貨幣合約交易現貨、期貨及永續合約市場之間的價差。進階交易者可能將加密貨幣合約納入價差交易、基差交易或資金費率策略。新手可能會被槓桿吸引而嘗試合約，但若缺乏相關知識及嚴格的風險控管，合約通常不適合新手。

如何評估加密貨幣合約是否適合你的策略

首先，確認自己是否了解合約的運作方式。接著，評估自己是否能承受可能的虧損。然後，思考你的策略是否真的需要槓桿。之後，將合約與現貨交易、選擇權、ETF 及其他曝險方式進行比較。檢視合約規模、保證金要求、交易手續費、資金費率、結算方式及流動性。確認產品是否在你所在的司法管轄區受到監管。確認自己是否了解獲利、虧損及資金費用的課稅方式。最後，確認交易是否具有明確的進場點、失效點及出場計畫。若其中任何細節不清楚，該合約倉位可能風險過高。

常見問題

加密貨幣合約是什麼意思？

加密貨幣合約是衍生性合約，讓交易者取得加密貨幣或加密貨幣相關基準未來價格的曝險，但不一定要直接持有標的加密貨幣資產。

加密貨幣合約和加密貨幣現貨交易相同嗎？

不相同。加密貨幣合約是依據價格曝險建立的合約；現貨交易則是以目前市場價格買賣加密貨幣資產本身。

什麼是永續加密貨幣合約？

永續加密貨幣合約是一種沒有固定到期日、類似期貨的合約，通常透過資金費用協助合約價格維持在接近現貨市場價格的水準。

加密貨幣合約可以用來避險嗎？

可以。交易者可以建立合約倉位，避險既有或預期的加密貨幣曝險，以抵銷標的資產價格變動可能造成的部分虧損。

可以利用加密貨幣合約放空加密貨幣嗎？

可以。交易者可以透過加密貨幣合約建立空頭倉位，若合約價格下跌，便可能獲利。

加密貨幣合約中的槓桿是什麼？

槓桿讓交易者能以較少的保證金控制較大的合約倉位，同時也會放大獲利與虧損。

加密貨幣合約中的強制平倉是什麼？

當交易者的保證金不足以支撐倉位時，槓桿合約倉位會遭到系統自動平倉，這稱為強制平倉。

加密貨幣合約中的資金費用是什麼？

資金費用是許多永續合約採用的定期支付機制。視永續合約與現貨價格的差異而定，多頭可能向空頭支付，空頭也可能向多頭支付。

加密貨幣合約有風險嗎？

有。加密貨幣合約結合了加密貨幣波動性、衍生品、槓桿、保證金要求、強制平倉風險、資金費用及潛在的流動性壓力，因此具有風險。

交易加密貨幣合約一定要持有加密貨幣嗎？

不一定。許多加密貨幣合約透過合約提供價格曝險，結算時也可能不會交付實際的加密貨幣資產。

交易加密貨幣合約前應確認哪些事項？

交易者應確認合約規模、保證金、槓桿、到期日、結算方式、資金費率、手續費、流動性、風險控管、稅務處理方式，以及產品是否符合自己的策略。

結論

加密貨幣合約是功能強大的衍生性合約，讓交易者無須總是直接持有標的資產，也能取得加密貨幣價格的多頭或空頭曝險。合約可用於投機、避險、套利、投資組合管理及價格發現。但加密貨幣波動性、槓桿、保證金、強制平倉、資金費用及基差變動，都可能造成快速虧損，因此合約具有重大風險。最重要的區別在於固定到期日合約與永續合約。固定到期日合約有指定結算日期；永續合約沒有固定到期日，通常仰賴資金費用機制。開倉前，交易者也應了解合約規模、名目價值、保證金、維持保證金要求、結算規則、未平倉量及資金費率。若加密貨幣合約符合明確策略及嚴謹的風險計畫，便可能成為有用工具。若用於情緒化交易、過度使用槓桿或缺乏明確規劃的投機，則可能帶來危險。最好的做法是將加密貨幣合約視為進階金融工具，而非快速獲利的捷徑。任何使用加密貨幣合約的人，都應先閱讀官方產品資訊、了解合約機制並管理風險，再考慮潛在報酬。