LIFO（後進先出）

什麼是 LIFO（後進先出）？

LIFO（後進先出）是一種會計與稅務成本批次計算方法，將最近取得的資產單位視為最先出售、處分或轉移的單位。

在加密貨幣領域，使用者計算數位資產出售成本基礎時，通常會討論 LIFO。

如果使用者在不同價格買入同一種代幣，之後只賣出部分倉位，LIFO 會假設最近買入的那批代幣先被賣出。

由於各批次的取得價格、日期、手續費及持有期間可能不同，這會影響申報的獲利或虧損。

LIFO 不是區塊鏈共識規則、錢包功能或交易委託類型。

它是一種記帳方法，用來決定哪一批加密貨幣資產應與某筆處分交易配對計算。

各國的數位資產稅務規則不同，因此使用者若要在申報時採用 LIFO，應先確認當地規定。

LIFO 在加密貨幣中的運作方式

LIFO 會依照購入時間，將加密貨幣批次由新到舊排序。

發生出售時，會先配對最新取得的批次。

如果出售數量超過最新批次的數量，方法會依序配對下一個較新的批次，直到涵蓋全部出售數量。

例如，使用者在 1 月、4 月及 8 月各買入 1 ETH。

如果使用者在 12 月採用 LIFO 賣出 1 ETH，系統會將 8 月購入的 ETH 視為賣出資產。

如果使用者賣出 2 ETH，則會將 8 月及 4 月購入的批次視為已售出。

接著，透過比較出售所得與配對批次的成本基礎，計算獲利或虧損。

加密貨幣成本基礎

成本基礎是用於計算獲利或虧損的加密貨幣資產原始價值。

對於買入的代幣，成本基礎通常包括買入價格，以及依當地規則允許計入的部分交易成本。

IRS 數位資產頁面指出，就美國聯邦稅務而言，數位資產被視為財產。

這點很重要，因為出售財產通常需要計算獲利或虧損。

基本公式為：出售所得減去成本基礎，等於資本利得或資本損失。

LIFO 會透過優先選取最近取得的資產單位，影響公式中的成本基礎。

同一段交易紀錄，採用不同方法可能會得出不同結果。

LIFO 與 FIFO 的比較

FIFO 是 First In, First Out（先進先出）的縮寫。

FIFO 會將最早取得的資產單位視為先出售。

LIFO 則會將最近取得的資產單位視為先出售。

IRS 數位資產常見問題說明，如果未符合特定識別要求，預設識別規則通常會依取得日期由早到晚，將資產單位視為已出售。

這種預設方式類似 FIFO，因為會從最早取得的資產單位開始計算。

在上漲市場中，如果最新批次的成本基礎較高，LIFO 可能會降低當期資本利得。

如果最早取得的資產單位已持有超過 1 年，FIFO 可能會產生較長的持有期間。

LIFO 與 HIFO 的比較

HIFO 是 Highest In, First Out（最高成本先出）的縮寫。

HIFO 會優先選取成本最高的資產單位，不論取得日期為何。

LIFO 則會優先選取最近取得的資產單位，不論成本高低。

如果最新批次同時也是成本最高的批次，LIFO 與 HIFO 可能得出相同結果。

如果最新批次不是成本最高的批次，兩者的結果可能不同。

在規則允許且紀錄完整的情況下，HIFO 常用於降低當期應稅資本利得。

如果使用者希望依照「最近取得者優先」的明確時間順序規則，通常會採用 LIFO。

LIFO 與特定識別法

在許多加密貨幣稅務討論中，LIFO 最適合被理解為特定識別法下的一種批次選擇策略。

特定識別法是指使用者識別實際出售、處分或轉移的確切資產單位。

IRS 常見問題指出，只要識別資訊充分且保留適當紀錄，使用者可以透過購買日期與時間、購買價格等資料識別資產單位。

這點很重要，因為事後才決定採用有利的 LIFO 結果，可能不被接受。

一般而言，使用者需要保留紀錄，證明相關資產單位是在交易當時或之前識別的。

對於交易頻繁、涉及多次買入、轉帳、兌換及錢包移動的加密貨幣交易者，這項規則尤其重要。

如果紀錄不完整，稅務機關可能會要求採用預設方法，而非使用者偏好的 LIFO 結果。

美國數位資產規則與 LIFO

在美國，從 2025 年開始的交易所適用的數位資產成本基礎規則已有重大變化。

IRS 常見問題指出，使用者可以透過識別已出售、處分或轉移的特定數位資產單位，並保留充分紀錄，來進行特定識別。

常見問題也指出，若未妥善採用特定識別，預設規則會依取得日期由早到晚，將資產單位視為已出售。

IRS Notice 2026-20將特定託管於經紀商的數位資產，在救濟期間內符合充分識別要求的臨時救濟延長至 2026 年 12 月 31 日。

該通知提供了依最早取得、最近取得或最高成本基礎進行特定識別的方法範例。

這讓 LIFO 具有參考價值，因為「最近取得」正是後進先出的實際概念。

使用者仍應先確認經紀商、錢包紀錄、稅務軟體及稅務專業人士如何處理該方法，再決定是否採用。

逐錢包追蹤

加密貨幣稅務批次追蹤不只是選擇 LIFO、FIFO 或 HIFO。

資產存放的位置也會影響計算方式。

現行美國規則通常要求使用者依錢包或帳戶追蹤成本基礎，而不是將所有錢包的資產合併為單一通用資金池。

這表示計算 LIFO 時，通常應針對出售交易所在的特定錢包或帳戶中的資產單位進行。

使用者不應假設某個錢包中的新批次能自動與另一個錢包中的出售交易配對。

錢包之間轉移資產時，應一併保留所轉移資產單位的成本基礎資訊。

轉帳紀錄不完整，會使 LIFO 計算變得困難或不可靠。

LIFO 與持有期間

LIFO 可能影響持有期間，因為通常會優先出售最近取得的資產單位。

在區分短期與長期資本利得的稅制中，這點可能相當重要。

如果最近取得的加密貨幣資產持有時間不長，採用 LIFO 出售可能會產生短期利得或損失。

如果最早取得的資產單位已持有超過 1 年，FIFO 可能適用長期稅務處理，但 LIFO 未必適用。

這表示 LIFO 不一定能降低稅負。

在某些情況下，最近批次的成本基礎較高，雖然可能降低利得，但也可能因較不利的短期稅務處理而抵銷部分效果。

選擇方法前，使用者應同時比較成本基礎與持有期間。

上漲市場中的 LIFO 範例

使用者在 1 月以 $40,000 買入 1 BTC。

使用者在 6 月再以 $60,000 買入 1 BTC。

使用者在 12 月以 $70,000 賣出 1 BTC。

採用 FIFO 時，會先出售 1 月購入的批次，因此扣除手續費及其他調整前，利得為 $30,000。

採用 LIFO 時，會先出售 6 月購入的批次，因此扣除手續費及其他調整前，利得為 $10,000。

在此範例中，由於最近買入的成本基礎較高，LIFO 會降低當期利得。

不過，6 月購入的批次持有期間也可能較短，這會影響稅務處理。

下跌市場中的 LIFO 範例

使用者在 1 月以 $4,000 買入 1 ETH。

使用者在 6 月再以 $2,500 買入 1 ETH。

使用者在 12 月以 $2,000 賣出 1 ETH。

採用 FIFO 時，會先出售 1 月購入的批次，扣除手續費及其他調整前會產生 $2,000 的虧損。

採用 LIFO 時，會先出售 6 月購入的批次，扣除手續費及其他調整前會產生 $500 的虧損。

在此範例中，LIFO 產生的虧損比 FIFO 少。

這說明 LIFO 並非在所有市場環境下都比較有利。

LIFO 與 DeFi 交易

DeFi 交易可能涉及代幣兌換、提供流動性、取得 LP 代幣、跨鏈轉移資產、包裝代幣、質押資產或領取獎勵，因此 LIFO 的計算可能會變得複雜。

依司法管轄區及交易細節不同，每種操作都可能產生新的資產單位、成本基礎、收入或應稅處分。

簡單的 LIFO 規則用於基本買賣交易可能很容易，但套用在 DeFi 投資組合上則可能更困難。

例如，在某些稅制下，質押獎勵的成本基礎可能等於收到獎勵時的價值。

在某些司法管轄區，流動性池的存入與提領也可能造成不確定或複雜的稅務判斷。

使用者應保留交易雜湊值、時間戳記、公允市場價值、代幣數量、錢包地址及協議名稱。

LIFO 的可靠程度取決於支持計算的紀錄是否完整。

LIFO 與加密貨幣稅務軟體

加密貨幣稅務軟體可能支援 LIFO、FIFO、HIFO、平均成本或特定識別工作流程。

不過，軟體支援某種方法，不代表該方法在所有司法管轄區都適用於每位使用者。

使用者應確認該方法是否獲准、是否必須在出售前選定，以及是否必須依錢包或帳戶分別套用。

使用者也應確認軟體能否正確匯入轉帳、手續費、質押獎勵、跨鏈活動及 DeFi 交易。

如果遺漏轉帳，軟體可能會將錯誤的成本基礎指派給錢包。

時間戳記錯誤，也可能改變哪個批次會被視為 LIFO 中最新取得的批次。

申報前，使用者應檢查報表，而不是盲目相信自動產生的結果。

美國以外地區的 LIFO

並非所有地區都接受在加密貨幣稅務申報中使用 LIFO。

例如，英國 HMRC 加密資產集合計算手冊說明，對於未識別特定資產而交易的加密資產，英國通常採用集合計算規則。

依照這種方式，英國可以採用同日規則、30 天配對規則及 Section 104 集合計算，而非簡單的 LIFO 方法。

其他國家可能採用平均成本、FIFO、特定識別或特殊的當地規則。

因此，詞彙表中的定義不能視為稅務申報指示。

相同的交易紀錄，在不同國家可能產生不同的稅務結果。

使用者應遵循其稅務居住地及申報義務所適用的規則。

LIFO 的優點

LIFO 的第一個優點是能以明確的時間順序，將近期出售與近期買入的資產相配對。

第二個優點是，在市場上漲且最近批次成本基礎較高時，可能降低當期應稅利得。

第三個優點是能符合交易者保留較早取得的長期持有資產、不予出售的偏好。

第四個優點是紀錄完整時，相較於經過更多最佳化的計算方式，LIFO 可能更容易說明。

第五個優點是，只要一致使用並妥善記錄，LIFO 便能支援有架構的交易計畫。

這些優點取決於當地規則及紀錄是否準確。

某種方法在試算表上看似有用，但如果文件紀錄不足，仍可能無法採用。

LIFO 的風險

第一個風險是，如果使用者所在地不允許採用該方法，或未妥善記錄，可能不符合規定。

第二個風險是持有期間較短，因為 LIFO 通常會優先出售較新的批次。

第三個風險是，在下跌市場中，如果最近批次的成本基礎低於較早批次，可能會產生較差的稅務結果。

第四個風險是，跨錢包、帳戶、區塊鏈、跨鏈橋及 DeFi 協議追蹤紀錄的複雜性。

第五個風險是使用者的紀錄與經紀商申報表格不一致。

第六個風險是法規變動，尤其是數位資產申報規則仍在逐步發展。

使用者應將 LIFO 視為重要的會計選擇，而非事後隨意調整的方式。

如何謹慎使用 LIFO

首先，確認當地稅務規則是否允許 LIFO 或「最近取得者優先」的特定識別方式。

如果規定要求，應在出售、處分或轉移前記錄所採用的方法。

依錢包或帳戶追蹤每個加密貨幣批次的取得日期與時間、數量、成本基礎、手續費及交易雜湊值。

保留轉帳紀錄，說明哪些批次在錢包之間移動。

選擇策略前，應比較 LIFO、FIFO、HIFO 及其他允許的方法。

檢查出售較新批次是否會產生短期利得或損失。

如果涉及大量交易、DeFi 活動、跨鏈轉帳或大額餘額，應與合格的稅務專業人士合作。

關於 LIFO 的常見誤解

一種常見誤解是認為 LIFO 代表區塊鏈實際上會先賣出最新買入的幣。

區塊鏈不會以這種方式識別使用者採用的稅務批次計算方法。

LIFO 是申報與會計慣例，不是代幣實際移動的規則。

另一種誤解是認為 LIFO 一定能降低稅負。

在某些上漲市場範例中，LIFO 可能降低利得，但也可能降低虧損或造成短期稅務處理。

第三種誤解是認為使用者可以在看到年底結果後才選擇 LIFO。

在許多制度中，必須在處分前或處分時識別並記錄稅務批次。

常見問題

加密貨幣中的 LIFO 是什麼意思？

LIFO 是後進先出（Last In, First Out）的縮寫，會將最近取得的加密貨幣資產單位視為最先出售或處分的單位。

LIFO 是交易委託類型嗎？

不是。LIFO 是稅務批次及會計計算方法，不是限價單或市價單等交易委託類型。

LIFO 如何影響加密貨幣稅務？

LIFO 會影響與出售交易配對的買入批次，因而可能改變成本基礎、獲利或虧損，以及持有期間。

LIFO 一定比 FIFO 好嗎？

不一定。LIFO 的效果取決於價格歷史、持有期間、稅率及當地規則，可能更有利，也可能較不利。

LIFO 會在鏈上先賣出最新買入的幣嗎？

不會。LIFO 是記帳方法，不會改變代幣在區塊鏈上的移動方式。

美國加密貨幣使用者可以採用 LIFO 嗎？

符合相關要求時，美國使用者可能可以採用「最近取得者優先」的特定識別方式，但應確認現行規則及紀錄要求。

如果沒有進行特定識別，會怎麼處理？

依據 IRS 現行指引，預設規則通常會依取得日期由早到晚，將數位資產單位視為已出售。

英國允許加密貨幣採用 LIFO 嗎？

對許多可互換的加密資產，英國通常採用加密資產集合計算及配對規則，而非簡單的 LIFO 方法。

採用 LIFO 需要保留哪些紀錄？

有用的紀錄包括取得日期與時間、數量、成本基礎、手續費、錢包或帳戶、交易雜湊值、出售詳情，以及記錄批次選擇方式的指示。

新手應該採用 LIFO 嗎？

新手應先確認 LIFO 符合當地規則、已妥善記錄、有相關紀錄佐證，且適合自己的稅務情況，再考慮採用。

結論

LIFO（後進先出）是一種加密貨幣成本基礎計算方法，會將最新取得的資產單位視為先出售。

如果使用者在不同時間、以不同價格取得同一種數位資產，LIFO 可能會大幅改變申報的獲利、虧損及持有期間。

在上漲市場中，如果最近批次的成本基礎較高，LIFO 可能降低當期利得；但也可能造成短期稅務處理，或在其他情況下產生較差結果。

這種方法對紀錄要求特別嚴格，因為使用者必須清楚掌握每個批次的取得時間、存放位置，以及實際處分的資產單位。

在美國，LIFO 最適合理解為「最近取得者優先」的特定識別策略，並且必須符合現行 IRS 規則與文件紀錄要求。

其他國家的規則可能大不相同，有些制度採用集合計算或平均成本法。

加密貨幣使用者不應只因為 LIFO 聽起來有助節稅，就選擇採用。

使用者應將 LIFO 與 FIFO、HIFO 及其他允許的方法進行比較，再透過準確紀錄及專業建議確認選擇。

在加密貨幣領域，LIFO 的概念簡單，但實務操作要求嚴格，因為每個錢包、轉帳、手續費及交易都可能影響最終計算結果。