急了？OpenAI 開砲 Anthropic 年營收灌水 80 億美元，真實收入不及 ChatGPT

OpenAI 營收長 Denise Dresser 發出四頁內部備忘錄，指控 Anthropic 以毛額計算雲端轉售收入，實際可比年營收恐僅 220 億美元，低於 OpenAI 自報的 250 億美元。 （前情提要：微軟與 OpenAI 合作觸礁？華爾街日報：雙方裂痕擴大，「黃金 AI 聯盟」漸行漸遠…） （背景補充：OpenAI 目標 2027 年上市「估值上看 1 兆美元」，有望成史上最大 IPO 案）   OpenAI 營收長 Denise Dresser 於 4 月 13 日向全體員工傳送一份長達四頁的內部備忘錄，直指競爭對手 Anthropic 對外公布的 300 億美元年化經常性收入（ARR）存在重大灌水。 依據 The Verge 取得的內容，Dresser 估計其中約 80 億美元源自不同的收入認列方式，使兩家公司的數字根本無法直接比較。 備忘錄指出，Anthropic 在計算透過 Amazon 及 Google 等雲端合作夥伴轉售所得時，採用「毛額」入帳，亦即將付給通路商的分潤費用扣除前的全額計入營收；相對地，OpenAI 對微軟收入分潤則採「淨額」認列。 Dresser 主張，若 Anthropic 改以相同口徑計算，其可比 ARR 應僅約 220 億美元，低於 OpenAI 自報的 250 億美元。截至發稿，Anthropic 未就具體數字公開回應。 從新模型到 DeployCo 財務數字之爭只是備忘錄的引子，Dresser 的主要篇幅集中於 OpenAI 第二季的競爭部署。她列出五項優先任務： 以代號「Spud」的新模型搶佔企業模型層 將 Frontier 平台確立為代理（agent）基礎設施的預設選項 透過剛宣布的 Amazon 合作夥伴關係擴大分銷觸及 跨產品線整合銷售 建立名為 DeployCo 的部署引擎。 備忘錄同步暗示，OpenAI 與微軟的關係正在調整。Dresser 描述微軟在某種程度上「限制」了 OpenAI 的市場覆蓋，而新的 Amazon 合作關係正是為了填補這一缺口。 算力瓶頸與敘事之戰 備忘錄對 Anthropic 的批評並不止於財務數字。Dresser 指出，Anthropic 因算力資源不足，已出現限流及服務可用性下降等問題，產品體驗正在惡化。 她並將 Anthropic 目前以開發者與程式碼場景為主的強項定性為「狹窄的切入口」：一旦 AI 應用從工程團隊擴充套件至更廣泛的企業工作流，這個優勢可能反成弱點。 措辭最為犀利的段落針對品牌敘事：Dresser 寫道，Anthropic 的形象建立在「恐懼與限制」的基調之上，與 OpenAI 自我定位的「普惠化力量」形成對比。OpenAI 執行長 Sam Altman 今年 2 月也曾公開表示，Anthropic 的產品「昂貴，只服務富裕客戶」，與備忘錄口徑一致。 IPO 前夕的會計透明度問題 這場數字之爭的時間點意味深長。兩家公司均傳出今年內考慮 IPO，投資人與分析師屆時將被迫面對截然不同的收入認列方法論。 毛額與淨額的差異，在一般會計準則框架下各有依據，本身並無絕對對錯，但當數千億美元的估值建立在成長敘事之上，80 億美元的落差便足以牽動市場定價邏輯。 Dresser 在備忘錄結尾呼籲員工將 OpenAI 視為一個統一的平台公司，而非各自為政的產品線集合。她的收尾訊息直白：「這個市場是我們的，就看我們能不能贏下來。」 相關報導 微軟與 OpenAI 合作觸礁？華爾街日報：雙方裂痕擴大，「黃金 AI 聯盟」漸行漸遠… OpenAI 目標 2027 年上市「估值上看 1 兆美元」，有望成史上最大 IPO 案 OpenAI反制馬斯克惡意收購！擬予非營利董事會「特殊投票權」防惡意收購 Anthropic CEO 怒嗆：OpenAI 與五角大廈合約全是謊言，Altman 偽裝自己為和平大使 川普要全面封殺Anthropic！拒絕改Claude「殺人限制」，對頭OpenAI竟破天荒聲援〈急了？OpenAI 開砲 Anthropic 年營收灌水 80 億美元，真實收入不及 ChatGPT〉這篇文章最早發佈於動區BlockTempo《動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體》。