日本SBI、樂天、野村準備推出加密貨幣投資信託

日本最大的券商正在加快計畫，透過傳統投資管道讓散戶投資者直接接觸加密貨幣。由SBI證券和樂天證券帶頭，以Bitcoin和Ethereum等流動性資產為核心的加密貨幣基金，包括ETF和投資信託，均已展開內部產品開發。野村等大型銀行預計在監管基礎確立後加入，這可能標誌著日本普通投資者接觸數位資產方式的重大轉變。

根據《日本經濟新聞》週日的報導，SBI證券計畫銷售由其集團公司SBI Global Asset Management開發的基金，涵蓋交易所交易基金和投資信託。該集團旨在將從產品設計到分銷的所有環節均在內部管理。樂天證券則採取類似路徑，與樂天投資管理合作，創建可直接透過用戶智慧型手機應用程式交易的產品。整體目標是透過標準證券帳戶實現加密貨幣曝險，從而消除一個關鍵障礙——即需要專門的加密貨幣交易所或錢包。

重點摘要

• 在日本，透過投資信託和ETF讓散戶接觸加密貨幣的計畫正從概念推進至潛在推出階段，由SBI證券和樂天證券主導。
• 各銀行正在現有企業架構內推進加密貨幣基金，野村和大和已表明開發加密貨幣投資信託的意圖，三井住友銀行集團則透過跨集團專案小組評估相關選項。
• 監管動力持續增強：金融廳計畫於2028年前修訂《投資信託法》施行令，正式將加密貨幣納入投資信託的允許資產範疇。
• 日本最早有望於2028年推出現貨加密貨幣ETF，野村和SBI等主要集團預計將成為早期進入者，包括SBI的Bitcoin-XRP ETF及黃金加密貨幣ETF計畫。

監管趨嚴之際各銀行擴大加密貨幣基金規模

《日本經濟新聞》的報導凸顯出更廣泛的行業轉變，日本金融巨頭正為加密貨幣賦能的散戶市場做好準備。除SBI和樂天外，野村和大和已公開表明在各自集團內開發加密貨幣投資信託的計畫。三井住友銀行集團（包括SMBC日興）已成立跨集團專案小組評估相關選項，而瑞穗金融集團旗下的資產管理一號公司也已開始初步探索。

監管背景正與這些計畫同步演進。日本金融廳正推動於2028年前修訂規範投資信託的執行框架，此變革將正式允許投資基金持有加密貨幣。這與更廣泛的監管重新定向相一致，後者已將加密資產依修訂後的《金融商品交易法》重新分類為金融工具。若在本屆國會會期通過，相關修正案預計於2027財年生效，擴大加密資產在證券市場的監管覆蓋範圍。Cointelegraph曾報導此次重新分類，這對產品開發商和分銷管道而言均是關鍵性的轉變。

這一監管走向正推動企業策略的調整。《日本經濟新聞》的報導指出，多家銀行將加密貨幣投資信託視為一個戰略管道，而非利基產品，旨在數位化時代深化客戶互動並拓寬資產產品線。對這些機構而言，從試點計畫邁向完全可替代產品的路徑，取決於托管、流動性和投資者保護方面的明確規定——這些正是監管機構作為2028年時間表一部分積極處理的領域。

從信託到潛在ETF：日本更宏觀的路線圖

除投資信託外，日本正考慮透過現貨ETF提供更直接的加密貨幣曝險。報導顯示，規則變更最早可能於2028年允許推出加密貨幣ETF，野村控股和SBI控股預計是最早考慮推出此類產品的機構之一。其戰略邏輯十分清晰：ETF為散戶投資組合提供一個熟悉且可擴展的加密貨幣曝險管道，無需另行使用加密貨幣交易所或錢包。SBI尤其已公開概述其Bitcoin-XRP雙重ETF及黃金加密貨幣ETF的計畫，但須視監管批准情況而定。

轉向類ETF結構的趨勢與投資信託的持續推進相輔相成。投資信託提供了一個在日本廣泛用於打包資產的框架，在某些形式下可提供每日流動性，而現貨ETF則將提供更直接的交易所交易加密貨幣工具。兩種途徑均反映出日本金融體系將加密資產整合至主流投資產品的更廣泛動向，顯示機構對數位資產作為多元化投資組合一部分的接受度日益提升。

隨著這些進展逐步展開，觀察人士將關注產品設計、托管解決方案、流動性管理與消費者保護之間的相互作用如何塑造散戶採用情況。主要銀行的內部產品開發與清晰監管路線圖的融合，可能縮短加密貨幣在日本證券市場廣泛參與的時間表。下一個里程碑將取決於監管節點——例如加密資產正式納入《投資信託法》，以及2027至2028年改革的實施時間表，這些改革將為普通投資者解鎖更廣泛的加密貨幣投資工具。

對於追蹤實際影響的讀者而言，核心要點十分明確：日本正有條不紊地將加密貨幣從孤立的交易所世界引入主流金融服務的框架之中。若獲批准，現貨加密貨幣ETF和受監管的投資信託可能在未來幾年內成為散戶投資組合的常規組成部分，重塑亞洲最大市場之一的加密貨幣投資格局。請關注2027年和2028年的監管日曆，以及SBI、樂天、野村及其同業的任何產品發布，以評估這一轉變的推進速度。

本文最初以《日本SBI、樂天、野村將推出加密貨幣投資信託》為題發表於Crypto Breaking News——您值得信賴的加密貨幣新聞、Bitcoin新聞及區塊鏈更新資訊來源。