Salesforce (CRM) 股票：大幅超越盈利預期，但前景指引掃了興

TLDR

• Salesforce Q1調整後每股盈餘為3.88美元，遠高於華爾街預估的3.13美元
• 營收達111.3億美元，年增13%，但Q2業績指引低於預期約4000萬美元
• 當前剩餘履約義務增加到336億美元，增加了14%，未達分析師預測
• Agentforce目前年營收追蹤規模達12億美元，較九個月前的4.4億美元大幅成長
• CRM股價盤後下跌約2%，收盤價為177.51美元，今年以來已降低了約33%

Salesforce公布了優於預期的財政第一季財報，但營收展望略低於華爾街目標，導致股價在盤後交易中下跌約2%。

Salesforce, Inc., CRM

該股週三收盤於177.51美元，今年迄今已降低了約33%。這與ServiceNow和Adobe等其他應用軟體股的表現相近，這些公司同樣面臨類似壓力。

截至4月30日的季度，調整後每股盈餘為3.88美元，大幅超越市場共識預估的3.13美元，亦高於去年同期的2.58美元。

該季度營收達111.3億美元，年增13%，略高於市場預期的110.5億美元。部分增長來自去年11月以80億美元收購Informatica的貢獻，該收購帶來了4.44億美元的銷售額。

展望未達預期

Salesforce對Q2的營收指引約為113億美元，分析師此前預期為114億美元。調整後每股盈餘指引為3.26美元，僅比預估高出一美分。

備受關注的積壓訂單指標——當前剩餘履約義務——增加了14%至336億美元，但低於分析師預測的總RPO 689億美元。

就全年而言，公司小幅上調了銷售預測，並將調整後每股盈餘指引中位數提高了約7%。

財報中的弱點已是熟悉的議題。投資者一年多來一直擔憂，AI代理可能削弱Salesforce以用戶為基礎的定價模式，該模式擁有75%的毛利率。外界擔心：如果客戶能夠利用AI自建CRM工具，他們可能會停止支付Salesforce的授權費用。

Palantir本月初進一步印證了這一觀點，稱其已以自建解決方案取代了原有的CRM軟體。

Agentforce持續擴張

Salesforce一直積極推動自家AI代理產品Agentforce，將其作為應對上述威脅的解答。該產品年營收追蹤規模目前達12億美元，較2月的8億美元及約九個月前的4.4億美元持續增長。

公司表示，Salesforce平台內AI模型的使用量較上季增加了一倍以上。

Agentforce目前採用按使用量計費的方式，而非按用戶收費，與其核心軟體的模式有所不同。首席財務暨營運長Robin Washington表示，公司計劃未來採用混合模式運營。

Washington亦表示，公司迄今未見用戶數量出現任何流失。Salesforce還表示，其基礎設施與數據業務的營收增加了23%，應用程式營收則增加了7%，均以固定匯率計算。

The Post Salesforce (CRM) Stock: Big Earnings Beat, But The Guidance Spoils The Party appeared first on CoinCentral.