高盛警告聯準會最快可能於9月升息——原因在此

重點摘要

• 高盛副董事長羅伯·卡普蘭表示，若通膨持續居高不下，聯準會最快可能在9月升息
• 聯準會主席凱文·沃什發出鷹派訊號，表明央行仍專注於抗通膨，帶動短期美國公債殖利率上揚
• 目前已有半數聯準會成員預期年底前將升息
• 利率交換交易員已將10月前升息一碼的預期納入定價
• 卡普蘭另指出，由AI與運算基礎建設帶動的資本支出熱潮堪稱「歷史性」

高盛副董事長、前達拉斯聯準銀行總裁羅伯·卡普蘭表示，聯準會最早可能在9月升息。

卡普蘭於週四接受彭博電視專訪時發表上述言論。他表示，若通膨在現在到秋季之間未能降溫，採取行動將是「更明智之舉」。

他同時警告，升息往往不會只來一次。卡普蘭表示，若聯準會在9月採取行動，官員應做好後續再升息一至兩次的準備。

聯準會鷹派訊號發出後美債殖利率跳升

市場反應迅速。聯準會主席凱文·沃什在本週聯準會會議結束後進一步強化鷹派立場，交易員隨即賣出短期美國公債。

兩年期美國公債殖利率於週三單日最多攀升17個基點，創下3月以來最大單日漲幅。週四亞洲盤中，殖利率小幅回落至4.17%。

目前已有半數聯準會個別成員預期年底前至少升息一次，點陣圖的這一轉變令市場措手不及。

利率交換交易員行動迅速，現已將10月前升息一碼納入定價。在本週聯準會會議召開之前，市場原本預期最早要到2027年3月才會升息。

卡普蘭表示，若通膨持續黏著，將意味著貨幣政策仍過於寬鬆。

解讀點陣圖應保持審慎

儘管基調偏鷹，卡普蘭仍提醒在解讀聯準會最新預測時應保持審慎。他指出，點陣圖可能尚未將近期美伊協議及關鍵航運路線重新開放等因素納入考量。

聯準會將於9月公布新一輪預測。卡普蘭表示，屆時情況可能大相逕庭。

卡普蘭曾於2015年至2021年擔任達拉斯聯準銀行總裁，歷經傑羅姆·鮑威爾與珍妮特·葉倫主持的多次會議。

他另外指出，美國目前正處於一波「歷史性」資本支出熱潮之中，由AI與運算能力基礎建設投資所驅動。他表示，聯準會需要密切關注這一趨勢。

報導時高盛股價上漲了0.78%。

本文最初發表於CoinCentral。