比特幣與股票市場的相關性在市場分歧中降低到 2025 年低點

• 比特幣與美國股票市場的短期相關性在2025年末顯著減弱，受到關稅擔憂和市場降溫的影響。

• 標普500指數季度至今上漲了2.06%，年度至今上漲了16%，而納斯達克在第四季度上漲了4.76%，全年上漲了20.12%，與比特幣36%的回撤形成對比。

• 在五年期間，比特幣的年複合增長率超過了200%或每年47%，遠遠超過標普500指數的17%和納斯達克的20%，凸顯了長期實力。

比特幣與股票市場在2025年的相關性顯示出明顯分歧，BTC在貿易緊張局勢中與股票脫鉤。立即了解對投資者的關鍵指標和長期影響。

2025年比特幣與股票市場的相關性是什麼？

比特幣與股票市場在2025年的相關性已明顯下降，達到年度最低點，因為加密貨幣越來越獨立於傳統股票市場運作。這種轉變在第四季度變得明顯，當時美國貿易政策變化，包括關稅升級，對風險資產造成壓力，但對比特幣的影響比對標普500指數和納斯達克等指數的影響更為嚴重。儘管面臨短期挑戰，這種分歧使比特幣成為一種獨特的資產類別，可能不受股票波動的影響。

由於美國貿易政策的演變，全球金融市場在2025年全年面臨逆風，這削弱了投資者對風險較高投資的情緒。雖然標普500指數和納斯達克經歷了初始回撤，但它們穩步恢復，發布的收益反映了更廣泛的經濟彈性。然而，比特幣遭遇了更陡峭的下跌，特別是在下半年，其價格未能反映股票市場所見的反彈。

比特幣與傳統金融資產的短期相關性如何演變？

比特幣與傳統金融（TradFi）資產的短期相關性在2025年已大幅減弱，這標誌著與歷史模式的背離，在這些模式中，加密貨幣在主要經濟週期中常常與美國股票同步移動。分析師Darkfost指出，與標普500指數的相關性暴跌至-0.299，而與納斯達克的聯繫降低到約-0.24。這些數據出現在市場穩定期之後，此前對貿易戰和關稅的擔憂加劇，最初震動了各資產類別的投資者。

作為美國大型股票的基準，標普500指數在第四季度上漲了約2.06%，全年上漲了令人印象深刻的16%，從約5,400點上漲到接近6,900點。同樣，以科技公司為主的納斯達克綜合指數季度至今上漲了4.76%，年度至今上漲了20.12%。相比之下，比特幣承受了約36%的回撤，復甦努力停滯，加劇了加密貨幣和股票之間的表現差距。

來源：標普全球

相關性延伸到股票之外，比特幣與黃金和美元指數的聯繫減弱，同時與美國國債保持相對較強的一致性。這種更廣泛的脫鉤表明，影響傳統資產的宏觀經濟因素並未一致地影響比特幣，可能是由於其去中心化性質和對不同投資者群體的吸引力。

來自Checkonchain等專家強調，這些指標提供了市場動態的更清晰圖景。"負相關值表明比特幣的行為更像是對股票下跌的對沖，而不是股票市場走勢的高貝塔延伸，"Checkonchain的一項分析強調。這一觀點與數據一致，顯示比特幣在非股票驅動環境中的價格彈性，儘管短期波動仍然較高。

來源：Checkonchain

從統計角度來看，低於零的相關係數意味著反向走勢，即比特幣可能在股票下跌時上漲，反之亦然。這一趨勢自2025年中期以來被觀察到，可能源於機構採用比特幣作為投資組合多元化工具，減少其對股市波動的敏感性。監管發展和日益增長的主流接受度進一步支持了這一演變，正如監測加密貨幣-傳統資產互動的金融分析師報告中所指出的。

常見問題

哪些因素導致比特幣在2025年與股票市場的低相關性？

美國貿易政策轉變，包括關稅和貿易戰恐懼，在2025年比特幣與股票市場的低相關性中發揮了關鍵作用。市場在初始波動後降溫，但比特幣的去中心化結構使其能夠分歧，與標普500指數的相關性降低到-0.299。這反映了BTC在更廣泛的經濟壓力下作為獨立資產的成熟。

為什麼比特幣的長期表現優於股票，儘管短期存在分歧？

比特幣的長期表現優於股票，因為其五年複合年增長率超過了200%，或每年約47%，相比之下標普500指數為17%，納斯達克為20%。這一CAGR指標平滑了波動性，突顯了由採用和稀缺性驅動的持續增長，使其成為一個引人注目的長期持有，即使短期聯繫減弱。

關鍵要點

• 脫鉤增強獨立性：比特幣在2025年與股票市場的負相關性強調了其作為獨特資產的角色，可能使其免受股市下跌的影響。
• 短期挑戰，長期收益：雖然BTC面臨36%的回撤，但其五年CAGR超過200%，遠超傳統指數，強調了卓越的增長潛力。
• 投資策略轉變：監控宏觀貿易政策；考慮比特幣用於多元化投資，以利用其不斷發展的市場地位。

來源：Checkonchain

結論

比特幣與股票市場在2025年的相關性已轉向更大的獨立性，短期指標顯示在貿易政策動盪中與標普500指數和納斯達克的負面聯繫。長期數據，包括強勁的CAGR，重申了比特幣相比傳統資產的卓越回報概況。隨著市場發展，這種與股票市場的脫鉤可能增強比特幣對多元化投資組合的吸引力，鼓勵投資者評估其在未來策略中的角色。