比特幣可能因交易者規避全球風險而拋售至 $65K

重點摘要:

• 隨著油價上漲和美國數據疲軟引發避險情緒並推動投資者轉向黃金,比特幣面臨壓力。

• BlackRock 和 Blackstone 私人信貸基金的贖回激增,顯示散戶投資者焦慮情緒加劇。

比特幣 (BTC) 在週四至週五期間下跌了 7%,此前未能成功收復 74,000 美元水平。隨著美國與以色列-伊朗戰爭進入第七天,美國宏觀經濟數據疲軟和油價飆升導致了這次回調。交易者現在質疑比特幣能否維持 65,000 美元以上的支撐。

通常情況下,經濟狀況惡化為貨幣刺激措施鋪平道路,通常會在預期流動性增加的情況下提振股市。然而,本輪週期中 S&P 500 指數出現回落,因為普遍的避險情緒抹去了比特幣週三的所有漲幅。 

美國零售銷售在 1 月份與前一個月相比下降了 0.2%,而美國經濟在 2 月份減少了 92,000 個工作崗位。儘管勞動力市場降溫,但投資者對聯準會將進一步降息缺乏信心,因為能源成本上升通常會產生通脹壓力。 

美國國債市場目前定價顯示,到 4 月下旬利率維持在 3.5% 至 3.75% 之間的機率為 78%。隨著黃金飆升,而 Russell 2000 小型股指數觸及兩個月低點,避險模式出現。比特幣在 1 月下旬跌破 85,000 美元,損害了其作為非相關資產的聲譽,特別是隨著白銀上漲成為第二大最有價值的資產。

交易者還擔心人工智慧自動化驅動的企業裁員潮。堪薩斯城聯準會主席 Jeff Schmid 指出,AI 正越來越多地填補曾經需要人工勞動的職位。根據 Yahoo Finance 報導,Schmid 補充說「年長的美國人正在退休」,導致勞動力市場發生即時結構性變化。

戰爭和信貸緊張對比特幣前景構成壓力

持久戰爭意味著美國政府支出增加,減少了旨在經濟擴張的貨幣刺激的財政能力。投資者越來越擔心大宗商品領域之外的物流成本上升。航運巨頭 Maersk 週五宣布暫時停運連接中東與亞洲和歐洲的兩條航線。

比特幣週五重新測試 68,000 美元水平表明,分析師確定的技術阻力位可能次於影響石油和能源行業以及進而影響全球增長前景的地緣政治事件。目前風險資產的疲軟似乎反映了宏觀經濟能見度不佳,而非結構性崩潰。

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交易者預期的潛在惡化可能源自美國私人信貸市場。根據彭博社週五的報導,在贖回請求激增後,BlackRock 據報限制了其最大信貸基金之一的提款。本週早些時候,Blackstone 旗艦私人信貸基金滿足了創紀錄的 7.9% 股份投標請求,顯示散戶焦慮情緒上升。

目前,風險較高公司的 3% 期權調整利差徘徊在過去六個月內看到的正常範圍內。重大經濟動盪時期通常會將該指標推高至 5.0% 以上,這一水平上次出現在 2023 年 3 月。因此,即使全球經濟增長持續存在不確定性,也沒有明確跡象表明比特幣會跌破 65,000 美元。