美光 (MU) 股票:花旗與 Susquehanna 在財報前調高目標價

TLDR

• Micron 股價較 2 月 2 日歷史收盤高點 437.80 美元下跌了 15%
• 花旗銀行在 3 月 18 日財報前將目標價從 385 美元上調到 430 美元,維持買入評級
• Susquehanna 將目標價從 345 美元上調到 525 美元,維持正面評級
• 花旗銀行預測 2026 年 DRAM 價格將因強勁的資料中心需求而年增 171%
• 據報導 SK Hynix 和三星是 Nvidia 新款 Vera Rubin 加速器的唯一 HBM4 供應商,Micron 尚未納入

Micron 股價週一小幅上漲,上漲了 0.5% 至 372.29 美元,投資者消化了看漲分析師升級與兩家韓國競爭對手鎖定 Nvidia 關鍵合約的報導。

Micron Technology, Inc., MU

該股經歷了艱難的幾天。週五下跌了 6.7%,前一天下跌了 0.9%,較 2 月 2 日創下的歷史收盤高點 437.80 美元下跌了 15%。

投資者目前密切關注 Micron 將於 3 月 18 日發布的第二季財報。

週一有兩家華爾街公司上調了目標價。花旗銀行維持買入評級,將目標價從 385 美元上調到 430 美元。Susquehanna 維持正面評級,做出更大幅度的調整,將目標價從 345 美元一路上調到 525 美元。

花旗銀行分析師 Atif Malik 指出記憶體價格上漲是關鍵驅動因素。他目前預期 2026 年 DRAM 平均售價將因強勁的資料中心需求而年增 171%。NAND 價格也預計因強勁的 eSSD 需求而年增 127%。

Malik 還提到有報導指出三星在第一季將 DRAM 價格季增 100%。

花旗銀行團隊指出,投資者之間的一個關鍵爭論是當前記憶體上升週期是否類似於 1990 年代 Windows PC 時代的延續榮景。他們認為 Micron 股價在 2026 年可以守住漲幅,但警告在第一季價格大幅飆升後,第二季的超額表現可能會減弱。

SK Hynix 和三星搶下 Nvidia HBM4 訂單

韓國媒體週日報導,SK Hynix 和三星已被選為 Nvidia 新款 Vera Rubin 加速器的唯一 HBM4 記憶體供應商。Barron's 表示已聯繫這三家公司尋求確認。

該消息最初引發了對 Micron 在高頻寬記憶體市場競爭地位的擔憂。

但 Radio Free Mobile 的獨立分析師 Richard Windsor 反駁了悲觀解讀。他表示預期 Micron 將在 2026 年稍晚隨著出貨量增加而被納入供應商行列。

「此外,我不認為 Micron 會遭受營收損失,因為所有人 2026 年的訂單都已全滿,」Windsor 寫道。他補充說,任何原本為 Nvidia 保留的產能都將出售給其他客戶。

財報值得關注的重點

Susquehanna 分析師 Mehdi Hosseini 表示,隨著新生產設施上線,記憶體市場的供需可能在 2027 年中左右開始達到平衡。

他補充說,即使屆時利潤率開始收窄,更高要求的 AI 工作負載仍可能維持記憶體需求在高位。

回顧自 1990 年代以來最近三次記憶體需求週期,花旗銀行指出 Micron 股價歷史上會在 DRAM 價格之前兩到四個月達到高峰。由於 DRAM 價格預計在 2026 年持續攀升,花旗銀行認為股價仍有上漲空間。

Micron 預定於 3 月 18 日發布第二季財報。

本文 Micron (MU) Stock: Citi and Susquehanna Raise Price Targets Ahead of Earnings 首次發表於 CoinCentral。