নিষ্ক্রিয় কয়েন সরানো এবং তারল্য কমার সাথে সাথে Bitcoin র‍্যালি চাপের লক্ষণ দেখাচ্ছে

দীর্ঘকাল ধরে রাখা কয়েনগুলি পুনরায় চলাচল শুরু করা এবং এক্সচেঞ্জ লিকুইডিটি হ্রাস পাওয়ার কারণে বিটকয়েনের র‍্যালি চাপের লক্ষণ দেখাচ্ছে। রিজার্ভ রিস্ক ইন্ডিকেটর ২০২৪ সাল থেকে বিক্রয় চাপের সংকেত দিচ্ছে, যেখানে পাতলা হয়ে যাওয়া আন্তঃএক্সচেঞ্জ প্রবাহের মধ্যে পুরানো BTC সার্কুলেশনে প্রবেশ করছে, যা সম্ভাব্যভাবে $৯০,০০০ এর কাছাকাছি বাজার সংহতকরণের দিকে নিয়ে যেতে পারে।

পুরানো নিষ্ক্রিয় বিটকয়েন কয়েনগুলি সক্রিয় হচ্ছে, এক্সচেঞ্জ এবং ETF-এ সরবরাহ বাড়াচ্ছে।
আন্তঃএক্সচেঞ্জ লিকুইডিটি দুর্বল হচ্ছে, প্রধান মুভিং অ্যাভারেজের নিচে পড়ছে।
$৯০,০০০ এর কাছাকাছি মূল্য কার্যকলাপ সমতল ভলিউম এবং নিরপেক্ষ RSI দেখাচ্ছে, যা সংহতকরণের ইঙ্গিত দেয়।

পুরানো কয়েনগুলি চলাচল করছে এবং লিকুইডিটি কমছে, বিটকয়েন র‍্যালির চাপ স্পষ্ট। BTC মূল্যে সম্ভাব্য সংহতকরণের সংকেত দেয় এমন প্রধান সূচকগুলি আবিষ্কার করুন। আজকের ক্রিপ্টো বাজারের পরিবর্তন সম্পর্কে অবহিত থাকুন।

বিটকয়েনের র‍্যালিতে চাপের কারণ কী?

বিটকয়েন র‍্যালি চাপ প্রাথমিকভাবে দীর্ঘকাল নিষ্ক্রিয় থাকা কয়েনগুলির পুনঃসক্রিয়করণ এবং এক্সচেঞ্জগুলি জুড়ে লিকুইডিটি হ্রাস থেকে উদ্ভূত হয়। প্রাথমিক ধারকরা সঞ্চিত BTC বাজারে ছাড়ছেন, যেমনটি রিজার্ভ রিস্ক মেট্রিক দ্বারা নির্দেশিত হয়েছে যা ২০২৪ সাল থেকে বিক্রয় সংকেত দিচ্ছে, যখন আন্তঃএক্সচেঞ্জ প্রবাহ তাদের ৯০-দিনের গড়ের নিচে নেমে যাচ্ছে, যা ঊর্ধ্বমুখী গতির জন্য সমর্থন কমাচ্ছে। এই গতিশীলতা আক্রমণাত্মক লাভের পরিবর্তে সংহতকরণের দিকে একটি পরিবর্তনের ইঙ্গিত দেয়।

রিজার্ভ রিস্ক ইন্ডিকেটর কীভাবে বিটকয়েনের বাজারকে প্রভাবিত করে?

রিজার্ভ রিস্ক ইন্ডিকেটর বিটকয়েনের মূল্য বৃদ্ধি এবং পুরানো ধারকদের তাদের হোল্ডিংস বিক্রি করার ঝুঁকির মধ্যে ভারসাম্য পরিমাপ করে। ২০২৪ সাল থেকে, এটি বারবার উচ্চ বিক্রয় চাপের ইঙ্গিত দিয়েছে কারণ নিষ্ক্রিয় কয়েনগুলি, যা বছরের পর বছর অস্পৃশ্য ছিল, আবার সঞ্চালিত হতে শুরু করেছে। Alphractal এর মতো অন-চেইন অ্যানালিটিক্স প্ল্যাটফর্ম থেকে প্রাপ্ত তথ্য দেখায় যে এই সরবরাহের বেশিরভাগই এক্সচেঞ্জ এবং ETF-এর মতো প্রাতিষ্ঠানিক পণ্যের দিকে নির্দেশিত হচ্ছে। অতীতের বাজার চক্রে, অনুরূপ প্যাটার্নগুলি বিস্ফোরক র‍্যালি থেকে ধীর বৃদ্ধি বা সংশোধনের সময়কালে রূপান্তরের চিহ্নিত করেছে, ঐতিহাসিক তথ্য প্রকাশ করেছে যে এই ধরনের সক্রিয়করণের ২০% এরও বেশি মূল্য প্লাটোর আগে ঘটেছে। বিশেষজ্ঞরা উল্লেখ করেছেন যে এই প্রবাহ বিটকয়েনের মূল্য চালনাকারী স্বল্পতার বর্ণনাকে চ্যালেঞ্জ করে, যা নতুন প্রাতিষ্ঠানিক প্রবাহ দ্বারা প্রতিরোধ না করা হলে স্বল্প-মেয়াদী উপরের দিকে সীমাবদ্ধ করতে পারে। অন-চেইন মেট্রিক্স থেকে সংক্ষিপ্ত, কাঠামোগত পর্যবেক্ষণগুলি ধারকের আচরণ ঘনিষ্ঠভাবে পর্যবেক্ষণ করার প্রয়োজনীয়তা জোর দেয়।

বিটকয়েনের র‍্যালি চাপযুক্ত বলে মনে হচ্ছে। দীর্ঘকাল ধরে রাখা কয়েনগুলি চলতে শুরু করেছে, লিকুইডিটি পাতলা হচ্ছে, এবং আগের মতো কিছুই সহজ দেখাচ্ছে না।

বাজার একটি সংকটপূর্ণ মোড়ে আছে - পরবর্তী পদক্ষেপ এখান থেকে মূলধন প্রবাহ কীভাবে বিকশিত হয় তার উপর নির্ভর করতে পারে।

পুরানো কয়েনগুলি আবার চলাচল করছে

উৎস: Alphractal

এই সরবরাহের বেশিরভাগই এক্সচেঞ্জ, ETF এবং প্রাতিষ্ঠানিক যানবাহনে প্রবাহিত হচ্ছে বলে মনে হচ্ছে, ঠিক বাজারের মনোযোগের শীর্ষে। এখন পর্যন্ত, অনুরূপ প্যাটার্নগুলি পূর্ববর্তী চক্রগুলিতে দেরিতে উঠেছে, প্রায়শই দ্রুত উপরের দিক থেকে একটি ধীর, আরও ভঙ্গুর সময়ে পরিবর্তন হয়েছে। অন-চেইন ডেটা প্রকাশ করে যে পাঁচ বছরেরও বেশি সময় ধরে নিষ্ক্রিয় থাকা কয়েনগুলি এই ত্রৈমাসিকে স্থানান্তরে ১৫% বৃদ্ধি দেখেছে, Glassnode থেকে অ্যানালিটিক্স অনুসারে, যা এই ধরনের চলাচল সতর্কতার সাথে ট্র্যাক করে। এই প্রবণতা ২০২১ সালে পর্যবেক্ষিত আচরণগত প্যাটার্নের সাথে সারিবদ্ধ, যেখানে প্রাথমিক গ্রহণকারীরা উচ্চতায় মূলধন লাভ করেছিল, যা অস্থায়ী সরবরাহ প্রাচুর্যের দিকে নিয়ে গিয়েছিল। বাজার পর্যবেক্ষকরা, Fidelity Digital Assets থেকে যারা অন্তর্ভুক্ত, জোর দিয়ে বলেছেন যে যদিও এটি অবিলম্বে মন্দা নির্দেশ করে না, তবে এটি অস্থিরতার ঝুঁকি প্রবর্তন করে কারণ নতুন ক্রেতারা অতিরিক্ত BTC শোষণ করে। বিনিয়োগকারীদের জন্য তাৎপর্য স্পষ্ট: বর্ধিত সরবরাহ চাপ র‍্যালির বেগ কমাতে পারে, এই উন্নয়নের মধ্যে অবস্থান আকারের প্রতি সতর্ক দৃষ্টিভঙ্গি আহ্বান করে।

প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্নাবলী

নিষ্ক্রিয় বিটকয়েন কয়েনগুলি এখন কেন চলাচল করছে?

নিষ্ক্রিয় বিটকয়েন কয়েনগুলি সাম্প্রতিক র‍্যালির মধ্যে দীর্ঘমেয়াদী ধারকদের দ্বারা মুনাফা নেওয়ার কারণে চলাচল করছে। রিজার্ভ রিস্ক ইন্ডিকেটর ২০২৪ সাল থেকে এটি হাইলাইট করেছে, অন-চেইন ডেটা দেখাচ্ছে যে বছরের পর বছর ধরে রাখা কয়েনগুলি সক্রিয় ওয়ালেটে স্থানান্তরিত হচ্ছে। এই আচরণ প্রায়শই চক্রের শীর্ষে ঘটে, সঞ্চালনরত সরবরাহ বাড়ায় এবং স্বল্প মেয়াদে ঊর্ধ্বমুখী মূল্য গতি কমাতে পারে।

বিটকয়েনের বাজারে লিকুইডিটি কমলে কী হয়?

যখন বিটকয়েনের বাজারে লিকুইডিটি কমে যায়, তখন মূল্য চলাচল আরও অস্থির এবং কম অনুমানযোগ্য হয়ে ওঠে, যা প্রায়শই সংহতকরণ পর্যায়ে নিয়ে যায়। সাম্প্রতিক মেট্রিক্সে দেখা যায় যে আন্তঃএক্সচেঞ্জ প্রবাহ গড়ের নিচে নেমে যাওয়া বড় ট্রেডের সহজতা কমিয়ে দেয়, যার ফলে BTC শক্তিশালী দিকনির্দেশনা ছাড়াই $৯০,০০০ এর মতো প্রধান স্তরের চারপাশে ঘোরাফেরা করে। এই সেটআপ নতুন মূলধন প্রবাহ ভারসাম্য পুনরুদ্ধার না করা পর্যন্ত রেঞ্জ-বাউন্ড ট্রেডিংকে অনুকূল করে।

যেহেতু পুরানো কয়েনগুলি আবার সঞ্চালনে ফিরে আসছে, এক্সচেঞ্জগুলির মধ্যে লিকুইডিটির প্রবাহ শক্তি হারাচ্ছে।

ইন্টার-এক্সচেঞ্জ ফ্লো পালস (IFP) নিম্নমুখী প্রবণতা দেখাচ্ছে এবং এর ৯০-দিনের মুভিং অ্যাভারেজের নিচে নেমে যাচ্ছে, একটি স্তর যা প্রায়শই অতীত চক্রে ধীর বা সংশোধনমূলক পর্যায় বোঝাত।

র‍্যালিকে সমর্থন করার জন্য এক্সচেঞ্জগুলি জুড়ে কম ইতিবাচক প্রবাহ চলছে।

লিকুইডিটি পিছিয়ে পড়ছে?

উৎস: CryptoQuant

আকর্ষণীয় বিষয় হল যে বিটকয়েনের মূল্য এখনও চক্রের উচ্চতার কাছাকাছি রয়েছে, এমনকি এই সমর্থন ম্লান হওয়া সত্ত্বেও। এই ধরনের অমিল এখন পর্যন্ত বিক্রয়ের পরিবর্তে সংহতকরণ বোঝাচ্ছে।

আন্তঃএক্সচেঞ্জ প্রবাহ পুনরুদ্ধার না হলে, বিটকয়েন স্বল্প মেয়াদে উপরের দিকে বজায় রাখতে সংগ্রাম করতে পারে। CryptoQuant থেকে প্রতিবেদন অনুসারে, IFP গত মাসে প্রায় ২৫% হ্রাস পেয়েছে, একটি সংখ্যা যা বুল রানের ঐতিহাসিক বিরতির সাথে সম্পর্কিত। প্রাতিষ্ঠানিক অংশগ্রহণ শক্তিশালী রয়েছে, BlackRock-এর প্রকাশ অনুসারে ETF প্রবাহ ত্রৈমাসিক বিলিয়ন ডলার, তবুও স্পট এক্সচেঞ্জে খুচরা লিকুইডিটি কমছে। এই বৈসাদৃশ্য একটি পরিপক্ক বাজারকে হাইলাইট করে যেখানে হোয়েল মুভমেন্ট গতি নির্ধারণ করে, এবং JPMorgan থেকে বিশেষজ্ঞরা পরামর্শ দেন যে দীর্ঘায়িত নিম্ন প্রবাহ সপ্তাহের জন্য পার্শ্ব কার্যকলাপ বাড়াতে পারে। বিনিয়োগকারীদের সমাধানের পূর্বসূচক হিসাবে ভলিউম স্পাইক দেখা উচিত, এই তরল পরিবেশে পোর্টফোলিওগুলি ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে সারিবদ্ধ করা নিশ্চিত করে।

মূল তথ্য

পুরানো কয়েনের পুনঃসক্রিয়করণ: রিজার্ভ রিস্ক দ্বারা ট্র্যাক করা অনুযায়ী সরবরাহ চাপ বাড়ায়, সম্ভাব্য র‍্যালি ক্লান্তির সংকেত দেয়।
হ্রাসমান লিকুইডিটি: গড়ের নিচে আন্তঃএক্সচেঞ্জ প্রবাহ দুর্বল সমর্থন নির্দেশ করে, ব্রেকআউটের চেয়ে সংহতকরণকে অনুকূল করে।
মূল্য চার্ট সংকেত: $৯০,০০০ এর কাছাকাছি নিরপেক্ষ RSI এবং সমতল ভলিউম একটি বিরতি সূচিত করে; চাহিদা পুনরুত্থানের জন্য পর্যবেক্ষণ করুন।

উপসংহার

সংক্ষেপে, বিটকয়েন র‍্যালি চাপ নিষ্ক্রিয় কয়েন চলাচল এবং পাতলা হয়ে যাওয়া লিকুইডিটির মাধ্যমে স্পষ্ট, যেমন রিজার্ভ রিস্ক এবং ইন্টার-এক্সচেঞ্জ ফ্লো পালসের মতো প্রধান অন-চেইন সূচকগুলি দ্বারা প্রমাণিত। এই কারণগুলি একটি বাজারকে সংহতকরণে প্রবেশ করার দিকে ইঙ্গিত করে, BTC মূল্য উচ্চতার কাছাকাছি স্থিতিশীল থাকে কিন্তু আরও অগ্রগতির জন্য গতি অভাব। মূলধন প্রবাহ বিকশিত হওয়ার সাথে সাথে, এই মেট্রিক্সগুলির সাথে সংযুক্ত থাকা গুরুত্বপূর্ণ হবে; বিনিয়োগকারীদের বৈচিত্র্যকরণ এবং আসন্ন সময়ে রেঞ্জ-বাউন্ড ট্রেডিংয়ের জন্য প্রস্তুত হওয়ার জন্য উৎসাহিত করা হয়।

প্রেস সময়ে বিটকয়েন $৯০,০০০ এর কাছাকাছি ট্রেড করেছে, কিন্তু এর প্রধান স্বল্প এবং দীর্ঘমেয়াদী মুভিং অ্যাভারেজের নিচে রয়েছে - ট্রেন্ড শক্তির একটি ক্ষতি।

RSI কোন শক্তিশালী ক্রয় বা বিক্রয় চাপ দেখায়নি। একই সময়ে, অন-ব্যালেন্স ভলিউম সমতল হয়েছে, তাই বাজারে নতুন চাহিদা প্রবেশের অভাব রয়েছে।

এটি মূল্য চার্টেও দেখা যাচ্ছে

উৎস: TradingView

বিটকয়েন একটি সংহতকরণ পর্যায়ে শুরু হতে পারে। TradingView থেকে টেকনিক্যাল অ্যানালিসিস এটি ৫০-দিনের মুভিং অ্যাভারেজকে রেজিস্ট্যান্স হিসাবে কাজ করার সাথে চিত্রিত করে, পূর্ববর্তী চক্রে পুনরাবৃত্তি করা একটি প্যাটার্ন যেখানে ৫০ এ RSI নিরপেক্ষতা ভারসাম্য সংকেত দিয়েছিল। ভলিউম মেট্রিক্স, অন-ব্যালেন্স সূচকগুলি অনুসারে, র‍্যালির শীর্ষের নিচে ৩০% স্তরে স্থবির হয়েছে, ট্রেডারদের মধ্যে হ্রাসপ্রাপ্ত বিশ্বাসকে জোর দিয়ে। ARK Invest থেকে বিশ্লেষকরা পর্যবেক্ষণ করেন যে এই ধরনের চার্ট গঠনগুলি প্রায়শই হয় নিম্ন সমর্থনের পুনঃপরীক্ষা বা লিকুইডিটি-চালিত ব্রেকআউটের পূর্বে আসে, সুদের হার সিদ্ধান্তের মতো ম্যাক্রোইকোনমিক সংকেতের উপর নির্ভর করে। বিটকয়েন সম্প্রদায়ের জন্য, এই পর্যায়টি সম্পদের স্থিতিস্থাপকতাকে জোর দেয়, এমনকি কাঠামোগত সমর্থন কমে যাওয়া সত্ত্বেও, প্রবেশের পয়েন্ট এবং স্টপ-লসের কৌশলগত পুনর্মূল্যায়ন প্ররোচিত করে।