Η μετοχή της Microsoft (MSFT) ανεβαίνει καθώς η OpenAI μεταβιβάζει τη συμφωνία Stargate Norway

TLDR

• Η OpenAI εγκατέλειψε τα σχέδια ενοικίασης υπολογιστικής ισχύος από το κέντρο δεδομένων Stargate Norway στο Narvik, αφού απέτυχε να οριστικοποιήσει μια συμφωνία με την εδρεύουσα στο Ηνωμένο Βασίλειο νεοφυή εταιρεία cloud AI Nscale.
• Η Microsoft επενέβη, επεκτείνοντας τη συμφωνία της με την Nscale για να προσθέσει πάνω από 30.000 Nvidia Rubin GPUs στην εγκατάσταση των 230MW.
• Η συμφωνία του Narvik είναι μια πενταετής συμφωνία που ξεκινά το 2026, τροφοδοτούμενη εξ ολοκλήρου από ανανεώσιμη ενέργεια, με στόχο έως και 100.000 Nvidia GPUs συνολικά.
• Αυτό ακολουθεί ένα μοτίβο της Microsoft να απορροφά δυναμικότητα συνδεδεμένη με το Stargate που προηγουμένως συνδεόταν με την OpenAI, συμπεριλαμβανομένου ενός έργου στο Τέξας που συνδεόταν προηγουμένως με την OpenAI και την Oracle.
• Η OpenAI έχει αναθεωρήσει τις μακροπρόθεσμες δαπάνες υποδομής της προς τα κάτω από ~$1,4 τρισεκατομμύρια σε ~$600 δισεκατομμύρια μέχρι το 2030, και μετατοπίζεται προς τη μίσθωση υπολογιστικής ισχύος αντί να κατασκευάζει τις δικές της εγκαταστάσεις.

Η Microsoft ανέλαβε μια συμφωνία κέντρου δεδομένων στο Narvik της Νορβηγίας, από την οποία αποχώρησε η OpenAI. Η κίνηση πρόσθεσε πάνω από 30.000 Nvidia Rubin GPUs στο υφιστάμενο αποτύπωμα της Microsoft στην τοποθεσία, και έρχεται καθώς η OpenAI μειώνει σιωπηλά τις φιλοδοξίες της για υποδομές.

Microsoft Corporation, MSFT

Η εγκατάσταση, γνωστή ως "Stargate Norway," κατασκευάζεται από την εδρεύουσα στο Ηνωμένο Βασίλειο νεοφυή εταιρεία cloud AI Nscale. Αρχικά σχεδιαζόταν ως εγκατάσταση 230 megawatt, με την OpenAI σε συζητήσεις για να νοικιάσει περίπου το ήμισυ της δυναμικότητας ως "αρχικός αποδέκτης." Οι συζητήσεις αυτές διακόπηκαν και η Microsoft επενέβη.

Η νέα συμφωνία επεκτείνει την υφιστάμενη συμφωνία της Microsoft με την Nscale στην εγκατάσταση του Narvik. Διαρκεί πέντε χρόνια ξεκινώντας το 2026, και η υπολογιστική ισχύς θα τροφοδοτείται εξ ολοκλήρου από ανανεώσιμη ενέργεια. Η πλήρης τοποθεσία στοχεύει έως και 100.000 Nvidia GPUs σε συνολική δυναμικότητα.

Η OpenAI επιβεβαίωσε ότι βρίσκεται τώρα σε συζητήσεις με τη Microsoft για να νοικιάσει υπολογιστική ισχύ από την εγκατάσταση του Narvik, αντί να την αναλάβει απευθείας. Ένας εκπρόσωπος δήλωσε ότι αυτή η προσέγγιση "έχει μεγαλύτερο οικονομικό νόημα," εμπίπτοντας στα υφιστάμενα συμβατικά έξοδα $250 δισεκατομμυρίων της OpenAI στην πλατφόρμα cloud Azure της Microsoft.

Ένα Ευρύτερο Μοτίβο Υποχώρησης

Αυτό δεν είναι ένα μεμονωμένο περιστατικό για την OpenAI. Την περασμένη εβδομάδα, η εταιρεία επιβεβαίωσε ότι είχε διακόψει ένα ξεχωριστό έργο Stargate στο Ηνωμένο Βασίλειο, επικαλούμενη το κόστος ενέργειας και το ρυθμιστικό περιβάλλον της χώρας. Η Microsoft επίσης είχε επέμβει προηγουμένως σε ένα έργο συνδεδεμένο με το Stargate στο Τέξας που είχε περιλάβει την OpenAI και την Oracle.

Η στρατηγική υποδομών της OpenAI φαίνεται να μετατοπίζεται. Η εταιρεία είπε στους επενδυτές τον Φεβρουάριο ότι τώρα αναμένει να δαπανήσει περίπου $600 δισεκατομμύρια για υπολογιστική ισχύ μέχρι το 2030 — μια αξιοσημείωτη μείωση από τις προηγούμενες προβλέψεις των $1,4 τρισεκατομμυρίων σε οκτώ χρόνια. Οι αναφορές δείχνουν ότι κινείται προς τη μίσθωση δυναμικότητας αντί να κατασκευάζει τα δικά της κέντρα δεδομένων.

Η μετοχή της Microsoft ανέβηκε 4,19% την ημέρα της ανακοίνωσης, αντανακλώντας το θετικό αίσθημα της αγοράς γύρω από τα νέα.

Η Microsoft Εμβαθύνει στην Υποδομή AI

Ενώ η OpenAI υποχωρεί, η Microsoft προσθέτει δυναμικότητα. Τον Μάρτιο, η Nscale ανακοίνωσε ότι θα υποστηρίξει την ανάπτυξη της πλατφόρμας Vera Rubin της Nvidia από τη Microsoft σε Ηνωμένο Βασίλειο, Νορβηγία και άλλες τοποθεσίες. Η επέκταση του Narvik βασίζεται σε αυτή τη σχέση.

Η Microsoft σχεδιάζει επίσης να αποκτήσει περίπου 3.200 στρέμματα στο Cheyenne του Wyoming, για πρόσθετη δυναμικότητα κέντρου δεδομένων στις ΗΠΑ. Η συμφωνία του Narvik προστίθεται στην υφιστάμενη δέσμευσή της των $6,2 δισεκατομμυρίων στην τοποθεσία.

Σύμφωνα με τα τελευταία διαθέσιμα δεδομένα, 38 αναλυτές της Wall Street βαθμολογούν τη Microsoft ως "Strong Buy," με στόχο τιμής 12 μηνών συναίνεσης στα $573, υποδηλώνοντας περίπου 40% ανοδική δυναμική από τα τρέχοντα επίπεδα.

Το άρθρο Microsoft (MSFT) Stock Climbs as OpenAI Hands Over Stargate Norway Deal εμφανίστηκε πρώτα στο CoinCentral.