Tailandia avanza hacia los ETF de criptomonedas, futuros y productos de inversión tokenizados

• El subsecretario general de la SEC, Jomkwan Kongsakul, dijo que las reglas de ETF de cripto podrían emitirse a principios de este año.
• La SEC de Tailandia tratará las cripto como otra clase de activo y permitirá hasta un 5% de asignación de portafolio a activos digitales.
• KuCoin Tailandia busca resolver una suspensión de la SEC vinculada a requisitos de capital y una disputa entre accionistas.

La Comisión de Valores y Bolsa de Tailandia está preparando un nuevo conjunto de regulaciones diseñadas para incorporar los productos de inversión en cripto al sistema financiero formal del país.

El regulador está trabajando en reglas para respaldar fondos cotizados en bolsa (ETF) de cripto, trading de futuros de cripto y productos de inversión tokenizados, según el subsecretario general de la SEC, Jomkwan Kongsakul.

El Bangkok Post informó el jueves que la SEC tiene como objetivo emitir directrices formales para ETF de cripto en Tailandia "a principios de este año".

El movimiento señala el esfuerzo de Tailandia por posicionarse como un centro regional de cripto para inversores institucionales, incluso mientras el trading minorista permanece activo a pesar de la prohibición de pagos con cripto.

Los ETF de cripto se acercan a la aprobación formal

Kongsakul dijo que la junta de la SEC ha aprobado los ETF de cripto en principio y la agencia ahora está finalizando las reglas de inversión y operativas. Dijo que el regulador ve los ETF de cripto como un producto que podría reducir las barreras para los inversores que pueden dudar en mantener activos digitales directamente.

"Una ventaja clave de los ETF de cripto es la facilidad de acceso; eliminan las preocupaciones sobre hackeos y seguridad de billeteras, que ha sido una barrera importante para muchos inversores", dijo Kongsakul.

Bajo el marco propuesto, la SEC tratará las cripto como "otra clase de activo", y los inversores podrán asignar hasta un 5% de un portafolio diverso a activos digitales.

Trading de futuros planificado para TFEX

Junto con las directrices de ETF, la SEC también está avanzando para regular y habilitar el trading de futuros de cripto en la Bolsa de Futuros de Tailandia (TFEX).

Esto permitiría a los inversores obtener exposición a los movimientos de precios de cripto a través de mercados de derivados regulados.

Kongsakul dijo que otras iniciativas en consideración incluyen establecer creadores de mercado para respaldar la liquidez de trading y reconocer los activos digitales como una clase de activo oficial bajo la Ley de Derivados.

Tailandia ha estado trabajando para atraer más interés institucional en los mercados de cripto, particularmente a través de productos regulados que se sitúan dentro de marcos legales existentes.

Tokenización y colaboración en sandbox con el banco central

La SEC también está expandiendo su enfoque más allá de los ETF y futuros a través de iniciativas de tokenización.

Kongsakul dijo que la agencia está trabajando con el Banco de Tailandia en un sandbox de tokenización, que podría proporcionar un entorno controlado para probar instrumentos tokenizados.

La SEC "alentará a los emisores de tokens de bonos a ingresar al sandbox regulatorio", agregó Kongsakul.

Al impulsar productos de bonos tokenizados en un entorno supervisado, Tailandia podría desarrollar vías reguladas para la emisión basada en blockchain sin abrir la puerta a la distribución minorista sin monitoreo.

Mayor supervisión para influencers financieros

Mientras expande productos y acceso al mercado, la SEC también está endureciendo los estándares en torno a la promoción y el contenido relacionado con inversiones en línea.

Kongsakul dijo que el regulador está intensificando la supervisión de "influencers financieros", señalando que el marketing y el asesoramiento informal enfrentarán más restricciones.

Dijo: "Cualquier recomendación relacionada con valores o rendimientos de inversión requerirá la autorización adecuada como asesor de inversiones o broker de introducción".

Las reglas tienen como objetivo frenar la promoción de inversiones no regulada, particularmente en un momento en que los activos digitales continúan siendo ampliamente discutidos en las redes sociales.

KuCoin Tailandia trabaja para resolver la suspensión de la SEC

El cambio regulatorio se produce mientras la SEC tailandesa continúa con acciones de cumplimiento en el mercado de intercambio local.

A principios de enero, la SEC suspendió las operaciones de KuCoin Tailandia después de que el capital de la compañía cayera por debajo de los requisitos mínimos durante cinco días consecutivos, según el medio de noticias local The Nation el miércoles.

KuCoin Tailandia dijo que la infracción estaba vinculada a una disputa entre accionistas entre el grupo CI de Singapur y KuCoin Global, que impidió la aprobación de un aumento de capital planificado.

La compañía dijo que el problema no se debió a problemas reales de liquidez financiera.

KuCoin ingresó al mercado tailandés en junio de 2025 y planea que su entidad local solicite una licencia de broker de activos digitales.

La compañía dijo que esto le permitiría ofrecer una gama más amplia de productos financieros.

El mercado de cripto de Tailandia permanece activo, con Bitkub, el exchange más grande del país, registrando volúmenes de trading diarios de alrededor de $60 millones.

Incluso con los pagos en cripto prohibidos, los reguladores parecen estar priorizando el acceso controlado a inversiones a través de productos estructurados como ETF, futuros e instrumentos tokenizados.

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