Análisis: Solo 5 empresas recaudaron el 43% de los $1.4B recaudados por fintechs africanas en 2025

Las empresas fintech africanas anunciaron 224 operaciones en 2025, recaudando $1.4 mil millones en 196 empresas únicas. El sector mantuvo su posición como el más financiado en el continente por volumen de trading y número de operaciones.

Pero la distribución de ese capital cuenta una historia de concentración extrema, problemas de divulgación y una escalera de financiamiento con peldaños faltantes. Cinco empresas recaudaron $605.7 millones. Esto representa el 43% de todo el financiamiento fintech divulgado para el año.

Zepz, anteriormente conocida como WorldRemit, recaudó $165 millones en una sola operación. Wave Mobile obtuvo $137 millones. El prestamista egipcio MNT-Halan aseguró $120.4 millones en dos rondas separadas. El proveedor sudafricano de punto de venta iKhokha recaudó $93.3 millones. La empresa nigeriana de infraestructura de pagos Moniepoint cerró una ronda de $90 millones.

Amplía esa perspectiva a las 10 principales operaciones, y la concentración se vuelve aún más marcada. Estas 10 empresas recaudaron $872 millones, representando el 62% de todo el financiamiento divulgado. Las 20 principales operaciones capturaron $1.1 mil millones, dejando solo $304 millones para las 97 empresas restantes que divulgaron sus montos de recaudación, todo según datos de Briter.

La brecha de divulgación

79 empresas fintech que anunciaron operaciones en 2025 no divulgaron cuánto recaudaron. Eso representa el 40% de todas las empresas fintech en el conjunto de datos. Dos de cada cinco operaciones ocurrieron en las sombras.

Algunas de estas operaciones no divulgadas probablemente involucran adquisiciones o asociaciones donde los montos de financiamiento se mantienen deliberadamente privados. Otras probablemente representan recaudaciones tan pequeñas que los fundadores eligieron no publicar las cifras. Otras más podrían involucrar inversores estratégicos o líneas de crédito con términos que las empresas prefieren mantener confidenciales.

Esta opacidad crea una imagen distorsionada del panorama fintech. Cuando calculas promedios o medianas, estás trabajando con solo 117 operaciones divulgadas de 224 transacciones totales. Las operaciones no divulgadas podrían cambiar el análisis dramáticamente si se conocieran sus montos.

Entre las operaciones divulgadas, la recaudación promedio fue de $12 millones. Pero los promedios engañan cuando las distribuciones están muy sesgadas. La mediana cuenta una historia más honesta. La mitad de todas las operaciones fintech divulgadas estuvieron por debajo de $2 millones.

El fenómeno de micro-recaudación

En la base de la pirámide de financiamiento se encuentran operaciones que apenas se registran como capital de riesgo. 16 empresas recaudaron menos de $50,000 en 2025. Seis de ellas recaudaron exactamente $3,450. ProConnect, Prembly, Hadi Finance, DebtRecuva, Creditchek y Bunce alcanzaron esta cantidad extrañamente específica.

Esta cifra probablemente representa una inversión estándar de aceleradora o programa pre-semilla, posiblemente convertida desde moneda local a un tipo de cambio fijo. Cualquiera que sea la fuente, destaca cuán poco capital fluye hacia las empresas fintech en etapa más temprana.

Tres empresas recaudaron exactamente $6,800. Una recaudó $5,000. Otras obtuvieron $10,000, $12,000, $20,000, $30,000 y $38,000. Estas no son rondas de financiamiento que puedan sostener negocios por mucho tiempo. Son capital de supervivencia, suficiente para construir un prototipo o ejecutar un piloto, pero ni cerca de suficiente para escalar.

Sube ligeramente y encontrarás otro grupo. 20 empresas recaudaron $50,000 – $150,000. Estas son empresas en etapa pre-semilla y semilla tratando de probar conceptos, construir productos mínimos viables y adquirir sus primeros clientes. Otras nueve empresas recaudaron $215,000 – $400,000.

Ocho empresas recaudaron $750,000 – $1 millón. Este rango típicamente financia desarrollo temprano de producto y pruebas iniciales de mercado. 22 empresas recaudaron $1.1 millones – $4.9 millones, el rango tradicional de semilla a Serie A temprana.

Pero en términos de dólares, estas 75 empresas recaudaron solo alrededor de $120 millones combinados. Eso es menos de lo que MNT-Halan recaudó en sus dos operaciones.

Combinadas, 75 empresas fintech recaudaron menos de $5 millones en 2025. Eso representa el 64% de todas las empresas con montos de financiamiento divulgados. Casi 2/3 de la actividad de financiamiento fintech ocurrió en el extremo pequeño del espectro.

El medio ausente

Entre las micro-recaudaciones y las mega transacciones yace una brecha crítica de financiamiento. 24 empresas recaudaron $5.2 millones – $18 millones en 2025. Este rango representa rondas de Serie A y Serie B temprana, el capital que ayuda a las startups probadas a expandirse más allá de los mercados iniciales, construir equipos y escalar operaciones.

MoneyHash recaudó $5.2 millones. M-Kopa, la empresa de financiamiento de activos de pago por uso, aseguró $6 millones. Jumo obtuvo $7.5 millones. Affinity Africa recaudó $8 millones. Seis empresas recaudaron $10 millones cada una.

ZeePay cerró una ronda de $18 millones en la parte superior de este rango.

Estas 24 empresas representan una delgada clase media en fintech africano. Demostraron suficiente tracción para recaudar más allá de la etapa semilla pero aún no han alcanzado la fortaleza de capital de crecimiento. Aquí es donde la escalera de financiamiento debería ser más fuerte, proporcionando caminos claros desde la validación temprana hasta operaciones escaladas.

En cambio, es notablemente escasa.

La brecha se vuelve más obvia cuando observas lo que viene después.

Solo nueve empresas recaudaron $22 millones - $38 millones. Kredete aseguró $22 millones. Paymenow recaudó $22.4 millones. Qardy obtuvo $23.15 millones. El rango asciende a través de operaciones como Djamo con $25.2 millones, Moment con $25 millones y Entersekt con $28.4 millones, culminando con Naked Insurance en $38 millones.

Este grupo de nueve empresas representa la clase media alta, negocios que han probado sus modelos y se están expandiendo agresivamente. Pero nueve empresas de 196 son una fracción mínima. El salto de $18 millones a $22 millones puede parecer pequeño, pero para la mayoría de las startups representa un abismo imposible.

La fortaleza de etapa de crecimiento

Nueve empresas fintech recaudaron más de $50 millones en 2025. Capturaron $872 millones, representando el 62% de todo el financiamiento divulgado. Estas empresas definen la fortaleza de etapa de crecimiento que las startups en etapa temprana aspiran alcanzar.

LemFi recaudó $53 millones. Stitch aseguró $55 millones. Bokra obtuvo $58.9 millones. Bank Zero cerró una ronda de $61.4 millones. Luego viene el nivel superior: Moniepoint con $90 millones, iKhokha con $93.3 millones, MNT-Halan con $120.4 millones, Wave Mobile con $137 millones y Zepz con $165 millones.

Estas operaciones financian expansión de mercado, diversificación de productos, cumplimiento regulatorio y escalamiento de equipos. Van a empresas con modelos de ingresos probados, bases de clientes establecidas y caminos claros hacia rentabilidad o salida.

Los inversores que escriben cheques de $50 millones quieren certeza. Quieren métricas que prueben ajuste producto-mercado. Quieren economías unitarias que cuadren. Quieren equipos de gestión que hayan escalado negocios antes. No están haciendo apuestas sobre potencial. Están comprando ejecución demostrada.

Esto crea un ciclo que se autorrefuerza. Las empresas que alcanzan la etapa de crecimiento atraen más capital, lo que les permite dominar mercados, haciéndolas más atractivas para los inversores, lo que a su vez trae aún más capital.

Mientras tanto, las empresas en etapa temprana luchan por las sobras.

Múltiples rondas y momentum sostenido

Un puñado de empresas recaudaron múltiples rondas en 2025, señalando confianza sostenida de los inversores. Djamo lideró con cuatro operaciones separadas totalizando $25.2 millones. MNT-Halan cerró dos rondas por $120.4 millones combinados. Entersekt recaudó $28.4 millones en dos operaciones.

Otras empresas de múltiples rondas incluyen Cauridor, con dos operaciones totalizando $13 millones, PayTic Connect, con $4.4 millones en dos rondas, BFREE, con $4 millones en dos operaciones, Munify, con $3 millones en dos rondas, y Flend, con $3 millones en dos rondas.

En el extremo más pequeño, Oliv recaudó $2.76 millones en dos operaciones, Woliz obtuvo $2.2 millones en dos rondas, REasy aseguró $1.83 millones en dos operaciones, y Zazu recaudó $1 millón en dos rondas. NjiaPay, NylaBank, Waribei, Tata-iMali, Regxta, Crop2Cash, Oye y Creditchek también anunciaron múltiples operaciones.

Estas empresas de múltiples rondas representan excepciones. Aseguraron financiamiento inicial, alcanzaron hitos y regresaron por capital de seguimiento. Pero la mayoría de las empresas fintech en 2025 anunciaron operaciones únicas sin financiamiento de seguimiento aparente durante el año.

Patrones regionales y sectoriales

El conjunto de datos de Briter revela una clara agrupación geográfica. Las entidades fintech egipcias recaudaron capital significativo.

MNT-Halan obtuvo $120.4 millones. Bokra aseguró $58.9 millones. valU recaudó $27 millones. Khazna obtuvo $17 millones. Thndr recaudó $15.7 millones. MoneyFellows aseguró $13 millones. El ecosistema fintech de Egipto atrajo capital de etapa de crecimiento para préstamos, compra-ahora-paga-después y plataformas de inversión.

Las empresas sudafricanas dominaron los niveles superiores. iKhokha recaudó $93.3 millones. Bank Zero obtuvo $61.4 millones. Naked Insurance aseguró $38 millones. Moment recaudó $25 millones. Estas operaciones fueron a empresas establecidas de infraestructura de servicios financieros que sirven al mercado más maduro de Sudáfrica.

Las entidades fintech de África Occidental aparecen a lo largo de la distribución. Los $137 millones de Wave Mobile se posicionan como la segunda operación más grande. Los $90 millones de Moniepoint ocupan el quinto lugar. Pero las empresas nigerianas se agrupan fuertemente en los tamaños de operación más pequeños, reflejando la tendencia más amplia de que Nigeria registró el mayor número de operaciones pero la menor participación de financiamiento entre los principales mercados.

Las empresas fintech kenianas recaudaron en todo el espectro. Empresas como Copia Money, Watu Credit y Pula aseguraron operaciones en el rango de $10 millones a $18 millones. Otras recaudaron montos más pequeños.

Concentración sectorial

Las empresas de infraestructura de pagos atrajeron las operaciones individuales más grandes. Zepz en remesas, Wave en dinero móvil, Moniepoint en infraestructura de pagos y Stitch en APIs de pagos, todas recaudaron capital de crecimiento significativo. Esto refleja el apetito continuo de los inversores por negocios que se encuentran en el núcleo de las transacciones financieras.

Las plataformas fintech de préstamos y crédito también aseguraron rondas importantes.

MNT-Halan recaudó $120.4 millones. LemFi obtuvo $53 millones. Kredete aseguró $22 millones. La infraestructura de crédito aborda una demanda masiva no satisfecha en los mercados africanos, haciéndola atractiva para inversores en etapa de crecimiento.

Insurtech permanece subfinanciado en relación con pagos y préstamos. La recaudación de $38 millones de Naked Insurance se destaca como la operación insurtech más grande en el conjunto de datos. Algunas empresas insurtech más pequeñas recaudaron montos modestos, pero el sector no ha alcanzado la misma escala que pagos o crédito.

Las plataformas de gestión de patrimonio e inversión recaudaron montos más pequeños. Thndr obtuvo $15.7 millones, el más grande en esta categoría. La mayoría de las plataformas de inversión y ahorro recaudaron menos de $5 millones.

Las categorías más pequeñas apenas se registran. Las empresas de tecnología fiscal, gestión de gastos, cumplimiento y bienestar financiero recaudaron montos mínimos. Las capas de infraestructura y crédito continúan absorbiendo la mayor parte del capital disponible.

Los jugadores recurrentes

Las empresas con reconocimiento de nombre y historial probado recaudaron capital incluso cuando los tamaños de operación fueron modestos. Jumo, que ha estado operando desde 2014, recaudó $7.5 millones. M-Kopa aseguró $6 millones. Onafriq, anteriormente MFS Africa, obtuvo $10 millones.

Estas no son empresas en etapa semilla. Son negocios maduros que recaudan capital de crecimiento o expansión. El hecho de que sus operaciones sean más pequeñas que las mega-rondas sugiere que no necesitaban montos masivos o no pudieron atraerlos. Pero aún recaudaron múltiplos de lo que aseguraron los fundadores principiantes.

Los fundadores principiantes sin historial y sin ingresos existentes enfrentan el entorno de financiamiento más duro. Son los que recaudan $3,450 de aceleradoras o $100,000 de inversionistas ángeles. Son las operaciones no divulgadas que no generaron comunicados de prensa. Son las empresas que lucharán por sobrevivir lo suficiente para probar que sus ideas funcionan.

Por qué esto importa

Los ganadores se llevan casi todo. Todos los demás luchan por las sobras.

Cuando cinco empresas capturan el 43% de todo el financiamiento, cuando el 40% de las empresas no pueden o no divulgarán sus montos de recaudación, y cuando 75 empresas están tratando de construir negocios de servicios financieros con menos de $5 millones cada una, el ecosistema no está saludable. Está bifurcado.

Las 24 empresas en el rango de $5 millones a $18 millones representan un puente delgado entre las etapas semilla y de crecimiento, pero no es lo suficientemente amplio para soportar el volumen de empresas tratando de cruzarlo.

En general, el sector fintech continúa atrayendo la mayor cantidad de operaciones y el financiamiento total más alto en el continente. Pero la concentración de capital en la cima, la escasez de financiamiento en etapa media y la proliferación de micro-operaciones no divulgadas revelan un sector bajo estrés.

Sin embargo, es importante notar que las empresas que recaudan $165 millones hoy alguna vez recaudaron $1 millón o $2 millones hace cinco años. Necesitaron capital paciente y múltiples rondas de financiamiento para alcanzar su escala actual.

Si las empresas fintech en etapa temprana de hoy no pueden acceder a un apoyo similar, la cadena se secará. La próxima generación de gigantes fintech africanos no emergerá. Y el dominio del sector se desvanecerá mientras los inversores desplazan capital hacia proyectos pesados en infraestructura como solar y cleantech que ya están creciendo tres veces más rápido.

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