Una anualidad de 1 millón de dólares garantiza 6.100 dólares al mes de por vida, pero ¿qué ocurre con el cónyuge superviviente?

El artículo "Una anualidad de 1 millón de dólares asegura 6.100 dólares al mes de por vida, pero ¿qué pasa con el cónyuge sobreviviente?" se publicó originalmente en 24/7 Wall St..

Una anualidad de 1 millón de dólares que paga unos 6.100 dólares al mes de por vida suena como un buen trato para los ingresos de jubilación. Pero un cónyuge sobreviviente puede llevarse una sorpresa desagradable si no ha pensado bien en esto.

El escenario es conocido. Uno de los cónyuges transfiere un 401(k) o compra una anualidad inmediata al jubilarse. Elige el pago más alto que ofrece la compañía de seguros y asume que su esposa estará bien. Pero con un modelo de pago de vida individual, los cheques se detienen al fallecer el titular de la anualidad. El sobreviviente no hereda nada de ese millón de dólares. Una opción del 100% conjunta y de supervivencia paga la misma cantidad al cónyuge sobreviviente de por vida, pero el cheque mensual se reduce, en este caso a aproximadamente 5.200 dólares.

Por qué la estructura del pago importa más que la cuantía del mismo

A 6.100 dólares al mes, el pago de vida individual sobre 1 millón de dólares equivale a aproximadamente un 7% anual. Eso parece generoso frente al rendimiento del Tesoro a 10 años, cercano al 4%. Refleja la apuesta de la compañía de seguros sobre la mortalidad y el hecho de que el capital desaparece el día que se firma.

Para una pareja casada, la esperanza de vida conjunta debería impulsar la decisión mucho más que el rendimiento nominal. A los 66 años, existe una probabilidad significativa de que al menos uno de los cónyuges viva hasta los 90. El cheque más alto de vida individual no sobrevive a la primera defunción.

El contexto de la Seguridad Social también importa aquí. Un cónyuge sobreviviente generalmente pasa a cobrar el mayor de los dos beneficios, perdiendo el menor. Con el ajuste por costo de vida de 2026 cercano al 3%, la Seguridad Social al menos se ajusta por inflación. Un pago de anualidad fija no lo hace. El sobreviviente se enfrenta a un cheque de la Seguridad Social más pequeño y, bajo una anualidad de vida individual, no recibe nada.

Tres estructuras de pago, clasificadas por la protección al sobreviviente

1. Vida individual: El cheque mensual más alto, de aproximadamente 6.100 dólares. Los pagos se detienen el día que fallece el titular de la anualidad. Adecuado para una persona soltera sin dependientes. Imprudente para una pareja que depende de esos ingresos.
2. 100% conjunta y de supervivencia: Aproximadamente 5.200 dólares al mes, pagaderos hasta el segundo fallecimiento. La reducción mensual de aproximadamente 900 dólares es el precio de una póliza de seguro de por vida sobre el nivel de vida del sobreviviente. Las variantes del 75%, 50% y 25% de conjunta y supervivencia pagan más por adelantado, pero reducen el cheque del sobreviviente en el primer fallecimiento.
3. Vida con período cierto (por ejemplo, 10 o 20 años): Paga de por vida, con un número mínimo de años garantizados a un beneficiario si el titular de la anualidad fallece prematuramente. Útil cuando solo se asegura la vida de un cónyuge, pero los herederos necesitan cierta protección. Más débil que la conjunta y de supervivencia para una pareja, porque los pagos siguen reduciéndose o terminando después del período cierto.

Algunos asesores financieros promueven la "maximización de la pensión". Bajo esta estrategia, se toma el pago más alto de vida individual y se usa parte de la diferencia para comprar una póliza de seguro de vida temporal o permanente de prima nivelada sobre el titular de la anualidad, con el cónyuge como beneficiario. En el papel, el sobreviviente recibe una suma global libre de impuestos y la pareja mantiene más ingresos mensuales mientras ambos están vivos.

La estrategia solo funciona cuando se alinean tres cosas. El titular de la anualidad debe ser asegurable a tasas razonables a los 66 años, lo cual no siempre es el caso. La póliza debe ser permanente o lo suficientemente larga como para cubrir una mortalidad realista, ya que las pólizas temporales que vencen a los 80 dejan a una viuda de 90 años desprotegida. Y la prima debe ser genuinamente más baja que la reducción de la conjunta y de supervivencia después de impuestos. Haga los números de ambas maneras antes de asumir que la maximización de la pensión gana.

Pasos a seguir al tomar su decisión

Dos reglas tienen la mayor parte del peso. Primero, nunca convierta los activos centrales de jubilación de una pareja en una anualidad de vida individual a menos que el cónyuge no titular tenga ingresos totalmente independientes que puedan mantenerlo por sí solo. Las matemáticas del cheque más alto rara vez justifican la exposición del sobreviviente. Segundo, mantenga reservas líquidas significativas, idealmente de 12 a 24 meses de gastos, fuera de la anualidad. Una vez que el dinero se anualiza, desaparece como una suma global. El reemplazo de un techo, un evento médico o una mudanza a una residencia asistida no pueden financiarse con un cheque mensual.

Si el patrimonio se acerca a la exención del impuesto federal sobre sucesiones o incluye un negocio, la interacción entre las reglas de beneficiarios de anualidades, la propiedad de seguros de vida y los ingresos del sobreviviente probablemente justifique contratar a un asesor que cobra únicamente por honorarios. Para la mayoría de las parejas en este nivel de activos, la respuesta más sencilla es la opción del 100% conjunta y de supervivencia y un plan por escrito de cómo será el presupuesto del cónyuge sobreviviente el mes siguiente.

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