چرا سهام Credo Technology (CRDO) پس از یک فصل رکوردشکن کاهش یافت

TLDR

• سهام Credo در ساعات پس از بازار ۱۴٪ افت کرد، اما پیش از پایان معاملات روز دوشنبه جبران شد و در نهایت با کاهش ۴.۲٪ در قیمت ۲۲۶.۱۰ دلار بسته شد
• درآمد سه‌ماهه چهارم ۱۵۷٪ نسبت به سال قبل جهش کرد و به ۴۳۷ میلیون دلار رسید که از تخمین ۴۳۱.۸ میلیون دلاری تحلیلگران فراتر رفت
• سود تعدیل‌شده هر سهم (EPS) به ۱.۱۶ دلار رسید که از انتظار ۱.۰۲ دلاری وال استریت بیشتر بود؛ درآمد کل سالانه از ۱.۳ میلیارد دلار گذشت و ۲۰۶٪ رشد کرد
• پیش‌بینی درآمد سه‌ماهه اول سال مالی ۲۰۲۷ بین ۴۶۵ تا ۴۷۵ میلیون دلار بالاتر از اجماع بازار بود، اما سرمایه‌گذاران انتظار بیشتری داشتند
• Credo اکتساب DustPhotonics را به مبلغ ۷۵۰ میلیون دلار تکمیل کرد تا پرتفولیوی اتصال نوری خود را گسترش دهد

سهام Credo Technology روز دوشنبه در ساعات پس از بازار ۱۴٪ کاهش یافت، اما پیش از پایان معاملات جبران شد و با افت ۴.۲٪ در قیمت ۲۲۶.۱۰ دلار بسته شد؛ این پس از آن بود که شرکت نتایج قوی سه‌ماهه چهارم مالی خود را اعلام کرد اما پیش‌بینی‌هایی ارائه داد که سرمایه‌گذاران را ناکام گذاشت.

Credo Technology Group Holding Ltd, CRDO

این سهام پیش از آغاز معاملات روز سه‌شنبه همچنان حدود ۲٪ کاهش داشت. با وجود این افت، CRDO از ابتدای سال تاکنون ۵۸٪ رشد کرده و از کف ۳۰ مارس (۱۴۰۴/۰۱/۱۰) تاکنون ۱۵۷٪ جهش داشته است.

درآمد سه‌ماهه چهارم به رکورد ۴۳۷ میلیون دلار رسید که ۱۵۷٪ نسبت به سال قبل افزایش داشت و از اجماع ۴۳۱.۸ میلیون دلاری تحلیلگران پیشی گرفت. سود تعدیل‌شده هر سهم ۱.۱۶ دلار اعلام شد که به‌مراتب بالاتر از تخمین ۱.۰۲ دلاری و جهشی بزرگ از ۰.۳۵ دلار یک سال پیش بود.

در کل سال مالی ۲۰۲۶، درآمد به ۱.۳ میلیارد دلار رسید که ۲۰۶٪ نسبت به سال قبل رشد کرد. سود خالص غیر GAAP بیش از پنج برابر شد و به ۶۶۲ میلیون دلار رسید. جریان نقدی آزاد در این سه‌ماهه ۱۷۷.۵ میلیون دلار بود و شرکت در پایان این دوره ۱.۴ میلیارد دلار نقدینگی در اختیار داشت.

مدیرعامل Bill Brennan سال مالی ۲۰۲۶ را «سالی دیگر تعریف‌کننده» خواند و اشاره کرد که درآمد تنها سه‌ماهه چهارم از کل درآمد شرکت در تمام سال مالی ۲۰۲۵ فراتر رفته است.

پیش‌بینی با وجود عملکرد بهتر از انتظار، ناامیدکننده بود

برای سه‌ماهه اول سال مالی ۲۰۲۷، Credo درآمدی بین ۴۶۵ تا ۴۷۵ میلیون دلار پیش‌بینی کرد. این رقم بالاتر از اجماع وال استریت به میزان ۴۶۱.۳ میلیون دلار است، اما بازار انتظار عدد بزرگ‌تری داشت.

انتظار می‌رود درآمد کل سال مالی ۲۰۲۷ بیش از ۸۰٪ نسبت به سال قبل رشد کند. مدیریت اعلام کرد که تقریباً نیمی از این رشد از پرتفولیوی نوری و نیم دیگر از محصولات مسی مانند کابل‌های الکتریکی فعال (AEC) و ریتایمرها حاصل خواهد شد.

انتظار می‌رود حاشیه سود خالص غیر GAAP در تمام سال نزدیک به ۵۰٪ باقی بماند.

مشتریان اصلی شامل Microsoft، Amazon و Meta هستند. چهار مشتری بزرگ‌تر هر کدام حداقل ۱۰٪ از درآمد سه‌ماهه چهارم را تشکیل دادند و بزرگ‌ترین آن‌ها ۳۴٪ سهم داشت.

معامله DustPhotonics بسته شد

هفته گذشته، Credo اکتساب DustPhotonics را به مبلغ ۷۵۰ میلیون دلار نقد و ۹۲۰,۰۰۰ سهم CRDO تکمیل کرد. این معامله فناوری فوتونیک سیلیکون و مدارهای مجتمع فوتونیک را به سبد محصولات Credo اضافه می‌کند.

مدیریت اعلام کرد که DustPhotonics طرح‌های موفق ۸۰۰G و ۱.۶T و نقشه راهی به سمت ۳.۲ ترابیت بر ثانیه را با خود می‌آورد. معماری آن از لیزرهای کمتری استفاده می‌کند که می‌تواند هزینه‌ها را کاهش دهد و قابلیت اطمینان را بهبود بخشد.

Credo انتظار دارد پرتفولیوی نوری خود — شامل DSPهای نوری، PICهای فوتونیک سیلیکون و ZeroFlap Optics — در سال مالی ۲۰۲۷ بیش از ۶۰۰ میلیون دلار درآمد ایجاد کند. انتظار می‌رود هر یک از سه خط محصول به‌تنهایی بیش از ۱۰۰ میلیون دلار مشارکت داشته باشند.

ZeroFlap Optics به دلیل قیمت‌های فروش متوسط بالاتر — ASPهای سه‌رقمی در مقابل دو‌رقمی برای اجزای منفرد — انتظار می‌رود بزرگ‌ترین مشارکت‌کننده نوری باشد.

Brennan اعلام کرد که در نیمه اول سال مالی ۲۰۲۷ رشد متوالی تک‌رقمی میانه انتظار می‌رود و در نیمه دوم با محوریت پرتفولیوی نوری شتاب بیشتری خواهیم داشت.

برای سال مالی ۲۰۲۸، Credo انتظار دارد خطوط تولید خانواده‌های محصول AEC و OmniConnect، به همراه محصول گیربکس Weaver که چالش‌های حافظه استنتاج نسل بعدی را هدف قرار می‌دهد، راه‌اندازی شوند.

مدیر مالی Dan Fleming تأیید کرد که پس از پرداخت نقدی DustPhotonics، هیچ برنامه‌ای برای افزایش سرمایه اضافی یا بازخرید سهام وجود ندارد.

The post Why Credo Technology (CRDO) Stock Fell After a Record Quarter appeared first on CoinCentral.