سهام کاستکو (COST) با افزایش ۱۴.۵ درصدی فروش مه به ۲۴ میلیارد دلار رشد کرد

TLDR

• فروش خالص Costco در ماه مه ۱۴.۵٪ نسبت به سال گذشته رشد کرد و به ۲۴.۰۱ میلیارد دلار رسید
• فروش قابل مقایسه ۱۲.۵٪ افزایش یافت و ایالات متحده همچنان محرک اصلی این رشد بود
• فروش دیجیتال در این ماه ۲۱.۱٪ رشد کرد
• سهام COST از ابتدای سال تاکنون حدود ۱۲٪ افزایش یافته و از Walmart و BJ's Wholesale پیشی گرفته است
• تحلیلگران اجماع «خرید متوسط» را با میانگین قیمت هدف ۱٬۱۰۴.۹۵ دلار حفظ کرده‌اند

سهام Costco در جلسه قبل از بازار روز پنج‌شنبه حدود ۱٪ افزایش یافت، پس از آنکه شرکت فروش خالص ماه مه را ۲۴.۰۱ میلیارد دلار اعلام کرد که نسبت به ۲۰.۹۷ میلیارد دلار یک سال پیش، ۱۴.۵٪ رشد نشان می‌دهد.

Costco Wholesale Corporation, COST

این نتیجه بر پایه سه‌ماهه سوم قوی سال مالی ۲۰۲۶ بنا شده که در ۱۰ مه به پایان رسید و رشد فروش ۱۱.۶٪ را ثبت کرد. درآمد خالص سه‌ماهه سوم ۲.۱۹ میلیارد دلار بود و EPS رقیق‌شده به ۴.۹۳ دلار رسید.

در ۳۹ هفته اول سال مالی جاری، فروش خالص به ۲۲۱.۱۹ میلیارد دلار رسید که نسبت به دوره مشابه سال گذشته ۱۰٪ افزایش نشان می‌دهد.

فروش قابل مقایسه، که فروشگاه‌های فعال حداقل یک سال را دنبال می‌کند، در ماه مه ۱۲.۵٪ افزایش یافت. مشتریان ایالات متحده همچنان پیشتاز این رشد بودند.

فروش دیجیتال نقطه درخشان دیگری بود که در این ماه ۲۱.۱٪ رشد کرد. رشد آنلاین برای Costco یک روند ثابت بوده، چرا که اعضای بیشتری بخشی از هزینه‌های خود را به وب‌سایت این شرکت منتقل می‌کنند.

یک راه‌اندازی محصول قابل توجه: Costco به‌طور انحصاری پروبیوتیک واژینال URO از O Positiv Health را در ۲۳۵ انبار و بر روی Costco.com عرضه کرد. این نشانه‌ای کوچک اما گویا است از اینکه این خرده‌فروش چگونه وارد دسته‌های سلامتی با ارزش بالاتر می‌شود تا اعضا را درگیر نگه دارد.

بنزین نیز در نتایج سه‌ماهه سوم نقش داشت، چرا که حجم سوخت رکوردشکن درآمد را افزایش داد. روی دیگر سکه این است که فروش بالای بنزین تمایل به فشار بر حاشیه سود دارد، که سرمایه‌گذاران آن را زیر نظر دارند.

چرا تحلیلگران محتاط هستند

با وجود اعداد قوی، وال استریت کاملاً متقاعد نشده است. نگرانی اصلی ارزش‌گذاری است — COST در حال حاضر با بالاترین ضریب در میان شرکت‌های کالاهای مصرفی با سرمایه بزرگ معامله می‌شود.

رشد عضویت نیز کاهشی نشان داده، که با توجه به اینکه کارمزدها محور اصلی درآمدزایی Costco هستند، اهمیت زیادی دارد. هرگونه ضعف در نرخ تمدید عضویت می‌تواند پرچم قرمزی برای مدل کسب‌وکار باشد.

فشار بر حاشیه سود ناخالص در دسته‌های اصلی مانند مواد غذایی، الکترونیک و پوشاک، نقطه اصطکاک دیگری است که تحلیلگران در ماه‌های اخیر به آن اشاره کرده‌اند.

سهام COST از ابتدای سال حدود ۱۲٪ افزایش یافته و از هر دوی Walmart و BJ's Wholesale Club پیشی گرفته است. این عملکرد برتر نشان‌دهنده اعتماد به کسب‌وکار است، اما برای برخی ارزش‌گذاری را سخت‌تر توجیه می‌کند.

تحلیلگران چه می‌گویند

از ۲۴ تحلیلگری که در سه ماه گذشته سهام را پوشش داده‌اند، ۱۶ نفر آن را «خرید»، هفت نفر «نگه داشتن» و یک نفر «فروش» ارزیابی کرده‌اند — که اجماع «خرید متوسط» را شکل می‌دهد.

میانگین قیمت هدف ۱٬۱۰۴.۹۵ دلار است که حدود ۱۵٪ پتانسیل رشد از سطوح فعلی را نشان می‌دهد.

تحلیلگران صعودی‌تر درآمد تا ۳۷۶.۸ میلیارد دلار و سود نزدیک به ۱۲.۶ میلیارد دلار تا سال ۲۰۲۹ پیش‌بینی می‌کنند. یک مدل ارزش منصفانه جداگانه، COST را در ۱٬۰۴۸ دلار قرار می‌دهد که حدود ۹٪ پتانسیل رشد را نشان می‌دهد.

پیش‌بینی درآمد بلندمدت Costco از سوی تحلیلگران تا سال ۲۰۲۸ در ۳۲۹ میلیارد دلار قرار دارد و سود انتظار می‌رود به ۱۰.۴ میلیارد دلار برسد.

مهم‌ترین نقطه داده بعدی برای سرمایه‌گذاران نتایج کامل سال مالی Costco خواهد بود، چرا که شرکت به گزارش ماهانه ارقام فروش تا پایان سال ۲۰۲۶ ادامه می‌دهد.

این مطلب با عنوان Costco (COST) Stock Gains as May Sales Rise 14.5% to $24 Billion برای اولین بار در CoinCentral منتشر شد.