سهام FuelCell Energy (FCEL) پس از گزارش ناامیدکننده درآمد سه‌ماهه دوم، نزدیک به ۲۰٪ سقوط کرد

نکات کلیدی

• زیان خالص شرکت در سه‌ماهه دوم به ۷۷.۶ میلیون دلار رسید که بیش از دو برابر زیان ۳۷.۷ میلیون دلاری گزارش‌شده در همان سه‌ماهه سال گذشته است
• درآمد سه‌ماهه ۵٪ نسبت به سال قبل کاهش یافت و به ۳۵.۶ میلیون دلار رسید، که عمدتاً به دلیل کاهش فعالیت‌های خدماتی و کاهش تولید برق بود
• کارمزد کاهش ارزش ۴۲.۶ میلیون دلاری مرتبط با ارتقای تجهیزات در پروژه گروتون، بخش عمده زیان سه‌ماهه را تشکیل داد
• FCEL بین ۲۰۰ تا ۲۷۵ میلیون دلار سرمایه‌گذاری می‌کند تا ظرفیت تولید سالانه کارخانه تورینگتون، CT را به ۵۰۰ مگاوات افزایش دهد
• خط فروش شرکت رشد چشمگیر ۲۶۷٪ نسبت به سه‌ماهه قبل را تجربه کرد و به ۴ گیگاوات رسید، با محوریت تقاضای مشتریان مراکز داده

سهام FuelCell Energy (FCEL) پس از انتشار نتایج سه‌ماهه دوم که حاکی از زیان بسیار بیشتر و کاهش عملکرد درآمدی بود، ۱۹٪ افت کرد.

FuelCell Energy, Inc., FCEL

برای سه‌ماهه مالی که در 1405/02/10 به پایان رسید، شرکت زیان خالص ۷۷.۶ میلیون دلاری ثبت کرد—افزایش قابل توجهی نسبت به زیان ۳۷.۷ میلیون دلاری دوره مشابه سال مالی قبل. درآمد کل ۵٪ نسبت به سال قبل کاهش یافت و به ۳۵.۶ میلیون دلار رسید که کمتر از پیش‌بینی‌های وال استریت بود.

زیان هر سهم به ۱.۴۵ دلار رسید که نسبت به ۱.۷۹ دلار گزارش‌شده در سه‌ماهه سال قبل بهبود نشان می‌دهد. با این حال، این بهبود در سود هر سهم ناشی از رقیق‌شدن به دلیل افزایش تعداد سهام بود، نه بهبود عملیاتی.

بخش قابل توجهی از زیان سه‌ماهه—حدود ۴۲.۶ میلیون دلار—ناشی از کارمزد کاهش ارزش بود. این کارمزد به تصمیم استراتژیک شرکت برای ارتقای تجهیزات در تأسیسات پروژه ۷.۴ مگاواتی گروتون واقع در کانتیکت مرتبط بود که در پایگاه زیردریایی نیروی دریایی آمریکا فعالیت می‌کند.

تأسیسات گروتون در طول سه‌ماهه برای تعمیرات ضروری آفلاین ماند که تأثیر منفی بر درآمد تولید داشت. علاوه بر این، فعالیت محدود تبادل ماژول نیز به کاهش درآمد خدمات کمک کرد.

EBITDA تعدیل‌شده در منفی ۱۷.۱ میلیون دلار ثبت شد که بهبود اندکی نسبت به منفی ۱۹.۳ میلیون دلار در دوره مشابه سال قبل نشان می‌دهد. مدیریت این پیشرفت را به کاهش هزینه‌های عملیاتی نقدی نسبت داد.

توسعه عمده ظرفیت تولید در حال اجرا

علی‌رغم نتایج چالش‌برانگیز سه‌ماهه، FCEL به پیشبرد طرح بلندپروازانه توسعه تولید ادامه می‌دهد. شرکت هدف تولید خود را برای تأسیسات تورینگتون، CT از ۳۵۰ مگاوات به ۵۰۰ مگاوات ظرفیت تولید سالانه افزایش داد.

این طرح توسعه تولید با محدوده سرمایه‌گذاری تخمینی ۲۰۰ تا ۲۷۵ میلیون دلار همراه است و پیش‌بینی می‌شود ۲۴ ماه برای تکمیل کامل نیاز داشته باشد. فعالیت‌های ساخت‌وساز در حال انجام است، نصب یک دستگاه ریخته‌گری نوار پرحجم جدید تکمیل شده و یک اتاق آماده‌سازی جدید تا 1405/03/10 راه‌اندازی شده است.

علاوه بر این، شرکت یک محصول بلوک برق استاندارد ۱۲.۵ مگاواتی را به‌طور ویژه برای اپراتورهای مراکز داده که با محدودیت‌های ظرفیت شبکه مواجه هستند، معرفی کرد. به گفته شرکت، این راه‌حل آماده‌برای‌استقرار هدف دارد زمان رسیدن به برق را برای زیرساخت‌های مبتنی بر هوش مصنوعی و پروژه‌های مراکز داده تسریع کند.

رشد خط فروش و وضعیت مالی

خط فروش شرکت رشد قابل توجهی را تجربه کرد و ۲۶۷٪ نسبت به سه‌ماهه اول افزایش یافت تا در سه‌ماهه دوم به ۴ گیگاوات برسد. مدیریت این رشد چشمگیر را عمدتاً به علاقه فزاینده مشتریان مراکز داده نسبت داد. لازم به ذکر است که این رقم خط فروش نشان‌دهنده مذاکرات تجاری در دست اقدام است، نه قراردادهای منعقدشده.

در همین حال، پشتوانه سفارشات شرکت—که منعکس‌کننده توافق‌نامه‌های امضاشده است—حدود ۱۰٪ کاهش یافت و از ۱.۲۶ میلیارد دلار گزارش‌شده یک سال پیش به ۱.۱۴ میلیارد دلار رسید.

تا 1405/02/10، وجه نقد و معادل‌های نقدی به ۴۴۰.۹ میلیون دلار رسید که نسبت به ۳۴۱.۸ میلیون دلار در پایان اکتبر ۲۰۲۵ (1404/08/09) افزایش داشت. در طول سه‌ماهه، شرکت از طریق فروش حدود ۱۰.۹ میلیون سهم با میانگین قیمت ۹.۴۵ دلار به ازای هر سهم، ۱۰۰.۴ میلیون دلار جمع‌آوری کرد.

پس از پایان سه‌ماهه، FCEL یک افزایش سرمایه سهام اضافی انجام داد و ۴.۱ میلیون سهم را با میانگین قیمت ۱۳.۳۱ دلار به ازای هر سهم فروخت که عواید خالص ۵۲.۹ میلیون دلاری ایجاد کرد.

تحلیلگران Jefferies رتبه نگه داشتن سهام را حفظ کردند و در عین حال هدف قیمت را از ۹.۰۰ دلار به ۷.۲۰ دلار در پاسخ به کسری درآمد کاهش دادند. شرکت ۳۵ میلیون دلار درآمد سه‌ماهه پیش‌بینی کرده بود؛ در حالی که شرکت ۳۵.۶ میلیون دلار برای سه‌ماهه دوم گزارش داد، یک دوره گزارش‌شده قبلی تنها ۳۰.۵ میلیون دلار در برابر برآورد اجماعی ۴۲ میلیون دلاری ارائه داده بود.

The post FuelCell Energy (FCEL) Stock Plunges Nearly 20% Following Disappointing Q2 Earnings Report appeared first on Blockonomi.