Amazon (AMZN) Stock : La croissance explosive d'Anthropic pourrait dynamiser AWS avant les résultats

Points clés

• KeyBanc a relevé l'objectif de prix d'Amazon de 285 $ à 325 $, suggérant une hausse d'environ 30 % par rapport aux niveaux de trading actuels.
• Le taux de revenus annuels d'Anthropic a explosé, passant de 9 milliards $ en décembre 2025 à 30 milliards $ en avril 2026, ce qui pourrait améliorer les performances d'AWS.
• Les analystes estiment qu'AWS capte environ 60 % des dépenses globales d'Anthropic.
• Le PDG Andy Jassy a évoqué des ventes potentielles de puces Trainium à des tiers, les revenus liés aux puces dépassant déjà 20 milliards $ via AWS.
• Les actions ont baissé de 1,4 % lundi à 247,18 $, se négociant environ 1,4 % en dessous du sommet de clôture record établi en novembre 2025.

Les analystes deviennent de plus en plus optimistes concernant Amazon avant ses résultats trimestriels du 29 avril, une grande partie de cet optimisme provenant de l'expansion remarquable d'Anthropic et de la force persistante d'AWS.

Amazon.com, Inc., AMZN

Justin Patterson de KeyBanc a relevé son objectif de prix Amazon à 325 $ contre 285 $ au cours du week-end. Cela représente un gain d'environ 30 % par rapport au prix de trading de lundi matin.

Patterson a simultanément augmenté sa prévision de revenus pour 2026 de 1 % et sa prévision pour 2027 de 2 %.

L'action Amazon a chuté de 1,4 % lundi, s'établissant à 247,18 $ dans un contexte d'inquiétudes générales du marché concernant les tensions géopolitiques entre les États-Unis et l'Iran. Les actions ont clôturé vendredi à 250,56 $ — seulement 1,4 % en dessous du pic de clôture historique atteint en novembre 2025.

Le paysage pré-résultats semble discrètement prometteur.

Anthropic est devenu un élément important du récit AWS. Le taux de revenus annuels de l'entreprise a grimpé en flèche, passant de 9 milliards $ en décembre 2025 à 30 milliards $ début avril 2026 — une trajectoire qui mérite attention.

KeyBanc calcule qu'AWS reçoit environ 60 % des dépenses totales d'Anthropic. Cela représente un flux de revenus substantiel lié à l'une des entreprises d'IA à l'expansion la plus rapide au monde.

Anthropic a maintenu un calendrier de développement de produits actif. L'entreprise a lancé Claude Opus 4.7 ce mois-ci — représentant son modèle de raisonnement le plus sophistiqué à ce jour. De plus, elle a introduit Claude Mythos, un modèle « hyper-agentique » qu'Anthropic a restreint de publication publique en invoquant des considérations de sécurité nationale.

Performance d'AWS sous les projecteurs

Patterson a indiqué qu'il anticipe une « combinaison de gains de capacité, de diffusion de l'IA et d'expansion de la clientèle » propulsant AWS au cours du premier trimestre. Il projette une expansion de 30 % d'une année sur l'autre pour AWS — représentant une accélération par rapport à 2025, lorsque AWS a généré 128,7 milliards $ de revenus annuels, en hausse de 20 % par rapport à l'année précédente.

La performance impressionnante de Taiwan Semiconductor (TSM) la semaine dernière a fourni une validation supplémentaire que la demande d'infrastructures d'IA reste robuste à l'approche de la saison des résultats.

Activité des puces et ventures satellites surveillées

La division des puces Trainium d'Amazon a déjà dépassé 20 milliards $ de revenus via AWS, avec une expansion à trois chiffres en pourcentage d'une année sur l'autre. Dans sa correspondance annuelle aux actionnaires, Jassy a signalé une volonté de vendre des puces Trainium à des parties externes — représentant un flux de revenus potentiellement significatif et nouveau.

Sur le front de la vente au détail, KeyBanc a souligné la forte performance de l'épicerie et le prochain lancement d'Amazon Leo, l'offre de haut débit par satellite de l'entreprise. Amazon a récemment annoncé son intention d'acquérir Globalstar, sécurisant un spectre supplémentaire pour faciliter le déploiement de Leo.

Patterson identifie une préoccupation : la situation iranienne en cours a interrompu le transport maritime à travers le détroit d'Ormuz et augmenté les dépenses en carburant. Il anticipe que cela impactera les perspectives du deuxième trimestre d'Amazon. La surtaxe carburant de 3,5 % imposée par l'entreprise aux marchands tiers plus tôt ce mois-ci pourrait partiellement atténuer ce vent contraire.

Amazon devrait annoncer ses résultats financiers du premier trimestre le 29 avril.

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