Un indicateur majeur d'Ethereum vient d'atteindre un nouveau All-Time High (ATH) – Le prix peut-il reconquérir les 3 000 $ ?

Le marché des dérivés d'Ethereum montre des signes d'un changement décisif sous la surface, et l'action des prix est sur le point de revenir au-dessus de la barre des 3 000 $. Les données on-chain suggèrent que le comportement des traders sur les principales plateformes d'échange évolue vers une phase plus accumulative.

Même si l'ETH continue de stagner en dessous du niveau de prix psychologiquement important de 3 000 $, cette métrique indique que les participants du marché se préparent déjà à un mouvement haussier et à un test de direction dans les jours à venir.

Le ratio d'effet de levier d'Ethereum atteint un nouveau record historique

Les données de la plateforme d'analyse on-chain CryptoQuant montrent que le ratio d'effet de levier estimé d'Ethereum sur Binance a grimpé à 0,611, le niveau le plus élevé jamais enregistré pour cette métrique. Le ratio d'effet de levier estimé compare l'intérêt ouvert aux réserves de la plateforme d'échange, et cela offre un aperçu du montant de capital emprunté que les traders déploient par rapport à la liquidité disponible.

Les augmentations soutenues de ce ratio reflètent une augmentation de l'appétit pour le risque des investisseurs. Cela signifie que les traders prennent des positions à effet de levier plus importantes en anticipation d'un mouvement de prix favorable. La lecture actuelle dépasse les pics des cycles précédents, et cet environnement peut amplifier les mouvements de prix, car même des changements modestes du prix spot peuvent déclencher d'importantes liquidations lorsque l'effet de levier est élevé.

Ethereum : Ratio d'effet de levier estimé – Binance : CryptoQuant

Une autre métrique importante indique une augmentation de la demande pour Ethereum parallèlement à un effet de levier record. Cette métrique se présente sous la forme du ratio Taker Buy Sell, qui a récemment bondi à 1,13 sur Binance. Ceci est intéressant car ce niveau a été observé pour la dernière fois en septembre 2023. Une lecture supérieure à 1 indique que les participants du marché exécutent plus d'ordres d'achat que d'ordres de vente.

Cette combinaison d'une forte demande des preneurs et d'un effet de levier croissant révèle que l'optimisme domine désormais le sentiment à court terme. Le graphique ci-dessous montre que les pics du ratio Taker Buy Sell ont le plus souvent coïncidé avec des périodes de volatilité accrue. Cette pression d'achat est désormais notable, avec Ethereum s'échangeant autour de 2 900 $ au cours des dernières heures, ce qui signifie que de nombreux traders se positionnent avant une tentative potentielle de reconquérir les 3 000 $. 

Ethereum : Ratio Taker Buy Sell – Binance. Source : CryptoQuant

Un analyste trace la trajectoire de prix d'Ethereum pour revenir au-dessus de 3 000 $

Ajoutant une perspective basée sur les prix aux signaux on-chain, l'analyste crypto Ted Pillows a décrit une feuille de route technique claire pour le prochain mouvement d'Ethereum. Selon son analyse, l'ETH a récemment touché une zone de demande importante entre 2 700 $ et 2 800 $ et a commencé à rebondir depuis cette zone. Ce mouvement s'est produit lorsqu'Ethereum est passé en dessous de 3 000 $ cette semaine pour atteindre un plus bas de 2 781 $ le 18 décembre, qui est mis en évidence sur le graphique ci-dessous comme une bande de support majeure.

Graphique des prix d'Ethereum. Source : @TedPillows sur X

Pillows a noté que le maintien de cette zone de support garde la structure haussière intacte. Si les acheteurs continuent de défendre la fourchette de 2 700 $ à 2 800 $, Ethereum pourrait accumuler suffisamment d'élan pour une poussée vers la région de 3 100 $ à 3 200 $. Cette zone se situe également juste au-dessus du niveau psychologiquement important de 3 000 $. 

Le scénario baissier est tout aussi clair. Un échec à maintenir le support actuel exposerait Ethereum à un recul plus profond, le graphique pointant vers un retest potentiel du niveau de 2 500 $.

Image en vedette de Pexels, graphique de TradingView