NYSE lance sa plateforme de titres tokenisés avec trading 24h/24 et 7j/7 et règlement instantané

TLDR :

• La plateforme du NYSE permet le trading continu avec règlement instantané en utilisant la blockchain et le financement par stablecoin.
• Les actions tokenisées maintiennent leur fongibilité avec les titres traditionnels tout en préservant les droits de gouvernance et de dividendes.
• ICE collabore avec BNY et Citi pour soutenir les dépôts tokenisés dans les chambres de compensation pour des opérations 24h/24 et 7j/7.
• La plateforme combine le moteur de correspondance Pillar du NYSE avec un règlement multi-chaînes en attente des approbations réglementaires.

La Bourse de New York a dévoilé ses plans pour construire une plateforme dédiée au trading et au règlement de titres tokenisés sur des réseaux blockchain. 

L'initiative, en attente d'approbation réglementaire, marque une expansion significative de l'infrastructure de marché traditionnelle vers le territoire des actifs numériques. 

La plateforme exploitera le moteur de correspondance Pillar du NYSE aux côtés de systèmes post-négociation basés sur la blockchain pour permettre des opérations 24h/24 et des capacités de règlement instantané.

Opérations de trading 24h/24 et 7j/7 avec infrastructure blockchain

La plateforme du NYSE introduit plusieurs changements opérationnels au trading de titres conventionnel. Le trading fonctionnera en continu sans horaires de marché traditionnels. 

Le règlement se fait instantanément plutôt que de suivre le cycle standard de deux jours. De plus, les investisseurs peuvent passer des ordres libellés en montants en dollars au lieu de quantités d'actions. Le système accepte les mécanismes de financement par stablecoin pour les transactions.

L'architecture technique de la plateforme combine une technologie d'échange éprouvée avec des systèmes de registre distribué. 

Le moteur de correspondance Pillar du NYSE gère l'exécution des ordres tandis que les réseaux blockchain gèrent les fonctions de règlement et de conservation. 

La conception prend en charge plusieurs réseaux blockchain pour plus de flexibilité. Cette approche hybride maintient les protocoles de trading établis tout en intégrant des capacités d'actifs numériques.

Les actions tokenisées sur la nouvelle plateforme maintiendront leur fongibilité avec les titres émis traditionnellement. Les actionnaires conservent les droits de gouvernance d'entreprise standard et les droits aux dividendes. 

La plateforme prendra également en charge les titres émis nativement sous forme de tokens numériques. Tous les courtiers qualifiés bénéficient d'un accès non discriminatoire dans le cadre de la structure de marché proposée.

Évolution de l'infrastructure de compensation au-delà des titres

Intercontinental Exchange, la société mère du NYSE, étend sa stratégie numérique aux opérations de compensation. La société prépare son réseau de chambres de compensation pour accueillir des cycles de trading continus. 

ICE exploite six chambres de compensation dans le monde, y compris des installations pour les produits énergétiques et les swaps de défaut de crédit. Ces institutions traitent des milliers de milliards de dollars de transactions chaque année.

BNY et Citi collaborent avec ICE sur des systèmes de dépôts tokenisés dans les chambres de compensation. Ces arrangements permettent aux membres compensateurs de transférer des fonds en dehors des heures bancaires conventionnelles. 

Les exigences de marge peuvent être satisfaites à travers différents fuseaux horaires et juridictions. Le cadre de collatéral tokenisé répond aux contraintes opérationnelles des fenêtres de règlement traditionnelles.

Lynn Martin, Présidente du NYSE Group, a déclaré que la bourse « mène l'industrie vers des solutions entièrement on-chain, fondées sur des protections inégalées et des normes réglementaires élevées ». 

Martin a noté que l'approche vise à « marier la confiance avec une technologie de pointe » tout en répondant aux exigences d'un avenir numérique. Michael Blaugrund, Vice-président des initiatives stratégiques chez ICE, a décrit le soutien aux titres tokenisés comme « une étape cruciale dans la stratégie d'ICE pour exploiter une infrastructure de marché on-chain ».

La plateforme de titres tokenisés attend un examen réglementaire avant son lancement. Le calendrier d'approbation et de déploiement opérationnel reste non spécifié. 

L'initiative représente un élément de la stratégie plus large d'ICE visant à moderniser l'infrastructure des marchés de capitaux grâce à l'intégration de la blockchain.

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