Les liquidations de cryptomonnaies dépassent 1 milliard de dollars alors que 182 000 traders se font liquider en une seule journée

Le 20 janvier 2026, le marché des crypto-monnaies a connu un événement brutal de désendettement. Plus de 182 000 traders ont vu leurs positions fermées de force, totalisant plus de 1,08 milliard de dollars en liquidations. Les positions longues ont représenté la quasi-totalité des pertes, les traders de contrats à terme Bitcoin et Ethereum ayant été touchés par des appels de marge en cascade.

Les traders sont désormais confrontés à un effet de levier plus élevé dans un contexte de pressions macroéconomiques mondiales croissantes et de faiblesse technique sur les actifs numériques.

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Des liquidations record frappent les traders à effet de levier

Selon les données de CoinGlass, 182 729 traders ont été liquidés sur la période de 24 heures se terminant le 20 janvier, avec des pertes combinées totalisant 1,08 milliard de dollars. La plupart étaient des positions longues, totalisant 1,08 milliard de dollars, tandis que les liquidations de positions courtes étaient bien plus faibles à 79,67 millions de dollars.

Bitcoin a enregistré 427,06 millions de dollars de positions longues liquidées, suivi par Ethereum avec 374,47 millions de dollars. La plus grande liquidation unique sur Bitget concernait une position BTCUSDT_UMCBL évaluée à 13,52 millions de dollars. Les principales plateformes d'échange ont signalé des pertes importantes : Hyperliquid a eu 132,39 millions de dollars en liquidations de positions longues, Bybit 91,35 millions de dollars et Binance 64,08 millions de dollars sur une période de quatre heures.

La liquidation se produit lorsqu'une plateforme d'échange ferme la position à effet de levier d'un trader parce que la marge est insuffisante pour couvrir les pertes. Lorsque les prix évoluent à l'encontre de positions fortement endettées, les plateformes vendent automatiquement les garanties, provoquant une cascade car chaque liquidation pousse les prix à la baisse et déclenche d'autres appels de marge.

Des traders de haut profil ont été durement touchés. Machi Big Brother, un investisseur bien connu, a subi cinq liquidations en une seule journée. Ses pertes totales ont atteint 24,18 millions de dollars, et ses 2 200 ETH restants, évalués à 6,67 millions de dollars, sont exposés à un risque supplémentaire si Ethereum descend à 2 991,43 dollars.

Faiblesse technique et signaux de stress du marché

Plusieurs indicateurs du marché ont montré un stress évident au-delà de la chute des prix. L'analyse technique a révélé que la plupart des altcoins se négocient avec un Indice de Force Relative (RSI) quotidien inférieur à 50, signal d'une pression de vente continue. Le RSI varie de 0 à 100 ; les valeurs inférieures à 50 indiquent un sentiment baissier.

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Le ratio liquidations-intérêt ouvert au cours des dernières 24 heures est resté élevé sur une grande partie du marché, indiquant un désendettement clair. Ce ratio, qui mesure la part des positions ouvertes liquidées, augmente fortement pendant les périodes de stress et de vente forcée.

Ces liquidations répétées ont épuisé le capital des investisseurs, rendant plus difficile pour les traders de réintégrer le marché à des prix plus bas. Cela peut provoquer une spirale descendante auto-renforcée car le bassin d'acheteurs se réduit au moment où la demande est la plus nécessaire pour stabiliser les prix.

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La montée des menaces sur la liquidité mondiale intensifie la pression du marché

Au-delà des propres défis des crypto, les événements macroéconomiques amplifient la volatilité du marché. Le marché obligataire japonais a connu un changement spectaculaire le 20 janvier : les rendements des obligations d'État japonaises (JGB) à 30 ans ont bondi de 25 points de base à 3,86 %, tandis que les rendements à 10 ans ont progressé de 8 points de base à 2,34 %. Les deux chiffres établissent des records modernes pour la dette souveraine japonaise.

Ce changement de rendements a des effets considérables. Les faibles rendements japonais ont ancré la liquidité mondiale pendant des décennies, alimentant le carry trade, dans lequel les investisseurs empruntent des yens à faible taux pour investir dans des actifs à rendement plus élevé, y compris les crypto-monnaies.

Cependant, la hausse des rendements japonais a rendu le maintien de ces positions beaucoup plus coûteux. En conséquence, les capitaux retournent au Japon et s'éloignent des actifs plus risqués, comme les crypto. La Banque du Japon a des options limitées : contrôler les rendements pourrait affaiblir le yen, tandis qu'une politique plus stricte pourrait déformer les marchés ou éroder la confiance. Dans tous les cas, les conditions de liquidité mondiale se resserrent.

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Une pression supplémentaire provient du Forum économique mondial à Davos, où les discussions politiques pourraient introduire davantage d'incertitude réglementaire. L'événement annuel crée souvent des ondulations sur le marché, en particulier pour les crypto-monnaies, car cette classe d'actifs reste sous une surveillance réglementaire plus étroite dans le monde entier.

La volatilité continuera probablement sur les marchés crypto

La faiblesse technique, le capital épuisé des traders à effet de levier et le resserrement de la liquidité mondiale indiquent tous une incertitude continue. La volatilité à court terme pourrait augmenter alors que les marchés digèrent les rendements japonais plus élevés et les signaux de Davos.

Les traders fortement endettés restent exposés. Lorsque les conditions se détériorent, les plateformes d'échange liquident automatiquement les positions pour limiter le risque, anéantissant souvent complètement le capital du trader. La communauté crypto appelle ce résultat « rekt », un terme d'argot pour « détruit ».

Une gestion efficace des risques est cruciale lorsque les ratios de liquidation et de stress sont élevés. Néanmoins, des conditions peu attrayantes et l'épuisement du capital peuvent limiter les achats, maintenant les prix sous pression jusqu'à ce que des prix plus bas attirent de nouveaux capitaux ou que les tendances macroéconomiques s'apaisent.

Les prochains jours révéleront si les marchés crypto peuvent absorber cette tourmente ou si de nouvelles vagues de liquidations suivront alors que les conditions financières mondiales évoluent.