Nasdaq dépose une demande auprès de la SEC pour lever les limites d'options sur les ETF crypto

Les plafonds des options d'ETF crypto font l'objet d'un examen alors que les contrats Bitcoin et Ether affichent une forte croissance en volume et en intérêt ouvert.

Nasdaq a demandé aux régulateurs de reconsidérer les limites de position sur les options d'ETF Bitcoin alors que l'activité de trading continue de s'étendre. Selon les données récentes, ces véhicules d'investissement liés au BTC affichent une croissance constante du volume et de l'intérêt ouvert sur les contrats cotés. Malgré une demande croissante, des plafonds stricts limitent toujours l'exposition que les traders peuvent détenir. Nasdaq soutient que ces limites bloquent désormais la participation sur les marchés d'options liées aux cryptos.

Demande d'augmentation des limites sur les options d'ETF Bitcoin et Ether

Un dépôt daté du 21 janvier détaille la proposition de Nasdaq visant à modifier ses règles de limites de position et d'exercice d'options. Les règles actuelles imposent un plafond de 25 000 contrats sur les options liées aux fonds négociés en bourse crypto.

Selon Nasdaq, les règles actuelles découragent les fournisseurs de liquidité et les grandes institutions de trader des options d'ETF Bitcoin à grande échelle. Une participation réduite affaiblit la liquidité et limite une tarification efficace sur les marchés d'options. Moins d'acteurs actifs restreignent également la capacité à absorber les mouvements de prix brusques pendant les périodes volatiles.

Nasdaq souhaite que ces limites soient supprimées afin que les options d'ETF crypto suivent les mêmes règles que les autres options d'ETF. Les produits concernés incluent les ETF Bitcoin et Ethereum émis par BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, ARK twenty-one Shares et VanEck. 

La société a fait valoir que les restrictions existantes ne reflètent plus la profondeur du marché, la liquidité ou la participation observées depuis le lancement des ETF au comptant. Nasdaq a également demandé aux régulateurs de renoncer à la période d'attente standard de 30 jours pour les modifications de règles. 

Un effet immédiat permettrait aux limites mises à jour de s'appliquer pendant que le processus de commentaires publics se poursuit. La Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges conserve l'autorité de suspendre le changement jusqu'à 60 jours si un examen supplémentaire est nécessaire. Une décision réglementaire finale est attendue d'ici fin février.

Les options IBIT se classent parmi les principaux actifs américains par intérêt ouvert

Les options liées à l'ETF iShares Bitcoin de BlackRock ont connu une croissance rapide de l'activité de trading. Les données de Sosovalue montrent que les options IBIT se classent au onzième rang des actifs américains par intérêt ouvert total. Plus de 5,3 millions de contrats restent ouverts, bien que l'activité soit encore inférieure à celle des options d'ETF sur l'or et l'argent. 

De plus, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré d'importantes sorties lors des récentes séances de trading. Selon SosoValue, le total des retraits a atteint 32,11 millions de dollars hier, marquant 4 jours consécutifs de sorties. BlackRock a mené les rachats avec 22,35 millions de dollars, suivi de Fidelity avec 9,76 millions de dollars. 

Source de l'image : SosoValue

La gestion des risques reste un autre objectif de la proposition. Notamment, les options permettent aux investisseurs de couvrir l'exposition à la baisse tout en maintenant des positions longues sur les actifs sous-jacents. Un accès plus large aux options d'ETF Bitcoin pourrait réduire les ventes de panique pendant les périodes de stress.

Des limites uniformes pourraient ouvrir la porte à un trading plus large des options d'ETF Ether

L'attention dans les dépôts récents s'étend aux options d'ETF Ether alors que la demande d'exposition à Ethereum continue d'augmenter. L'intérêt s'est accru après l'approbation des ETF Ether au comptant, incitant les traders à rechercher de meilleures façons de gérer les risques liés aux mises à niveau du protocole et aux changements de l'écosystème.

En même temps, les options liées à Ether présentent souvent une volatilité plus élevée que les produits Bitcoin. En tant que tels, les traders expérimentés en produits dérivés utilisent souvent des positions plus importantes pour gérer les fluctuations de prix. Des limites de position plus élevées pourraient améliorer la liquidité et soutenir une exécution plus précise des stratégies avancées.

De plus, Nasdaq propose des limites de position uniformes sur les principaux ETF crypto, une étape qui pourrait faciliter la conformité et attirer une participation plus large. Le Bitcoin se négocie près de 88 893 $ avec de modestes gains quotidiens, tandis que l'Ether se situe autour de 2 921 $ après une baisse hebdomadaire, maintenant une forte demande pour les options.

Image de Nasdaq.

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