Comment Cosmos alimente la tokenisation d'actifs du monde réel pour les marchés de capitaux institutionnels

TLDR:

• Les bons du Trésor américain tokenisés ont atteint 5,6 milliards de dollars en avril 2025, quintuplant d'une année sur l'autre. 
• Cosmos alimente plus de 150 blockchains, notamment Provenance, Progmat et des plateformes institutionnelles de Real-World Assets (RWA). 
• Ondo Finance a transféré 95 millions de dollars dans le fonds BUIDL de BlackRock, permettant des rachats continus. 
• Le token LBTC de Lombard a dépassé 1 milliard de dollars en trois mois avec le soutien de Franklin Templeton.

Les marchés de capitaux s'orientent vers l'infrastructure blockchain alors que la tokenisation gagne du terrain dans la finance traditionnelle.

Les gestionnaires d'actifs et les banques émettent désormais des bons du Trésor tokenisés, des instruments de crédit et des titres via des Technologies de registre distribué.

Les Stablecoins représentent 250 milliards de dollars en valeur circulante, tandis que les bons du Trésor américain tokenisés ont atteint 5,6 milliards de dollars d'actifs sous gestion en avril 2025.

Les analystes de Citi prévoient que les actifs tokenisés pourraient atteindre 4 à 5 billions de dollars d'ici 2030. Cosmos est devenu l'infrastructure privilégiée des institutions recherchant des solutions de marchés de capitaux on-chain.

L'architecture Cosmos répond aux exigences institutionnelles

Cosmos fournit aux institutions une infrastructure blockchain qui équilibre contrôle opérationnel et connectivité de marché.

Le framework permet aux entreprises financières de construire des chaînes personnalisées avec gouvernance interne, protocoles de sécurité et automatisation de la conformité.

Plus de 150 blockchains interopérables fonctionnent actuellement sur la technologie Cosmos, les institutions réglementées adoptant de plus en plus cette infrastructure pour les applications de marchés de capitaux.

Provenance alimente la plateforme de prêts hypothécaires non bancaires de Figure, qui domine le marché américain dans ce segment. Progmat, une coentreprise de MUFG, Mizuho et SMB au Japon, exploite la plus grande plateforme de tokenisation réglementée du pays sur l'infrastructure Cosmos.

Ces déploiements valident la technologie pour des opérations financières à enjeux élevés nécessitant conformité réglementaire et sécurité de niveau institutionnel.

Le protocole Inter-Blockchain Communication permet la distribution d'actifs entre réseaux tout en préservant la souveraineté de l'émetteur.

Les institutions peuvent émettre des titres sur des chaînes propriétaires et se connecter à des plateformes de liquidité externes sans renoncer au contrôle des règles fondamentales des actifs.

Cette séparation de la gouvernance et de la distribution résout une tension fondamentale dans l'adoption institutionnelle de la blockchain.

Le règlement basé sur registre réduit les coûts de réconciliation entre dépositaires, agents de transfert et systèmes de compensation. Les gestionnaires d'actifs obtiennent un accès plus rapide à la liquidité, tandis que les banques minimisent l'exposition aux contreparties.

La tokenisation élargit la distribution en permettant la fractionnalisation d'actifs entre régions sans reconstruire les structures de produits pour chaque plateforme.

Ces avantages opérationnels ont accéléré l'adoption dans les équivalents de trésorerie, les produits de crédit et les instruments négociés en bourse.

Les implémentations à échelle de production démontrent la maturité du marché

Injective traite la fragmentation du marché des titres numériques grâce à une infrastructure financière dédiée. La plateforme fournit des primitives natives pour l'émission et la négociation d'actifs tokenisés à l'échelle institutionnelle.

DigiShares et Valereum, cotée en bourse, ont déployé leur plateforme de titres numériques sur Injective en utilisant la norme d'interopérabilité ERC-7943 pour la tokenisation d'actifs uniques.

L'intégration prend en charge l'immobilier, les actions pré-IPO et les actifs alternatifs avec un règlement de niveau institutionnel. La plateforme de négociation secondaire de Valereum exploite le carnet d'ordres on-chain d'Injective et les capacités cross-chain.

Les institutions peuvent effectuer la vérification diligente, exécuter des investissements et négocier des titres numériques via une interface unifiée construite sur une infrastructure compatible Cosmos.

Ondo Finance résout les contraintes de liquidité qui limitaient les premiers marchés tokenisés. La plateforme connecte les actifs tokenisés à la liquidité des bourses publiques via des mécanismes d'acquisition directs.

Les utilisateurs financent leurs achats avec des stablecoins, Ondo acquiert les titres sous-jacents sur des plateformes réglementées, et les processus de rachat maintiennent l'alignement des prix.

En mars 2024, Ondo a transféré 95 millions de dollars dans le fonds monétaire tokenisé BUIDL de BlackRock. Cela a permis des rachats continus au lieu des délais de règlement T+2.

Ondo Global Markets, construit sur le Cosmos Stack, propose désormais des centaines d'actions et d'ETF tokenisés. Les partenariats avec Franklin Templeton et BlackRock positionnent la plateforme comme un pont entre la finance traditionnelle et les marchés on-chain.

Lombard Finance démontre l'évolution du Bitcoin comme garantie des marchés de capitaux via son token LBTC en staking liquide.

Le produit a dépassé 1 milliard de dollars en valeur totale verrouillée en trois mois, avec une offre activement déployée sur les marchés financiers on-chain.

Franklin Templeton a participé au tour de financement d'amorçage de 16 millions de dollars, tandis que Wintermute, Galaxy et DCG assurent la supervision de la sécurité.

ZIGChain combine les rails de courtage avec le règlement blockchain pour étendre l'accès au détail aux actions tokenisées mondiales.

Annoncée en 2024 avec un fonds d'écosystème de 100 millions de dollars, la plateforme s'est récemment associée à Apex Group pour lancer des structures de fonds on-chain réglementées.

Cette collaboration avec l'administrateur de fonds de 3,4 billions de dollars démontre la confiance institutionnelle dans l'infrastructure Cosmos pour la tokenisation de Real-World Assets à grande échelle.

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