BlackRock recommande une allocation de 1 % à 2 % en Bitcoin alors que l'IA attire des capitaux

TLDR

• BlackRock a recommandé une Allocation de Token dynamique de Bitcoin de 1% à 2%.
• BlackRock a qualifié Bitcoin de diversificateur de portefeuille complémentaire.
• La société a indiqué que les allocations de Bitcoin supérieures à 2% pourraient accroître la Volatilité du portefeuille.
• Robert Mitchnick a déclaré que la demande d'investissement en IA attire des capitaux hors du crypto.
• IBIT a enregistré 171,96 millions de dollars de sorties nettes en une seule journée le 22 juin.

BlackRock a recommandé aux investisseurs d'envisager une Allocation de Token dynamique de Bitcoin de 1% à 2% dans des portefeuilles multi-actifs, décrivant l'actif comme un diversificateur complémentaire dont le rôle est encore en développement au sein des stratégies d'investissement traditionnelles.

Ces recommandations ont été partagées via les canaux officiels de BlackRock et liées à la page produit de l'iShares Bitcoin Trust de la société. Le gestionnaire d'actifs a indiqué qu'une position modeste en Bitcoin pourrait améliorer le potentiel de rendement tout en maintenant le risque du portefeuille dans des limites contrôlées.

BlackRock a indiqué qu'une Allocation de Token de Bitcoin de 1% à 2% peut représenter une part similaire du risque total du portefeuille qu'une position typique dans les grandes valeurs technologiques au sein d'un portefeuille traditionnel 60/40. La société a également averti que dépasser 2% pourrait créer une Volatilité disproportionnée pour les portefeuilles conservateurs ou équilibrés.

BlackRock présente Bitcoin comme un diversificateur de portefeuille

Les recommandations d'allocation de BlackRock traitent Bitcoin différemment des actions et des titres à revenu fixe car l'actif ne génère pas de flux de trésorerie intrinsèques. La société a indiqué que les investisseurs doivent évaluer Bitcoin à travers la budgétisation du risque, la tolérance à la Volatilité à long terme et ses facteurs de marché distincts plutôt qu'à travers les bénéfices, les dividendes ou les coupons obligataires.

La fourchette de 1% à 2% est conservatrice par rapport à de nombreuses vues d'allocation sur le marché des cryptos, mais elle a du poids car BlackRock gère plus de 12 000 milliards de dollars d'actifs à travers des produits d'investissement mondiaux. Même une petite allocation modèle de grandes institutions peut influencer la demande si elle est adoptée dans les canaux de conseil, de retraite et d'assurance.

BlackRock a indiqué que l'utilisation de Bitcoin dans les portefeuilles devrait rester dynamique. Cela signifie que les investisseurs pourraient avoir besoin d'ajuster leur exposition en fonction de la Volatilité, de la liquidité, des conditions macroéconomiques et de l'évolution de la relation de l'actif avec les actions, les obligations, l'or et d'autres alternatives.

Ces recommandations interviennent également alors que BlackRock continue de développer des produits autour de Bitcoin. Son iShares Bitcoin Trust reste l'un des plus grands ETF Bitcoin au comptant, tandis que la société a récemment lancé l'iShares Bitcoin Premium Income ETF, connu sous le nom de BITA.

Le boom des investissements en IA détourne l'attention de Bitcoin

Le responsable des actifs numériques de BlackRock, Robert Mitchnick, a déclaré que Bitcoin a traversé une période difficile depuis octobre 2025, les capitaux des investisseurs s'étant orientés vers des opportunités liées à l'intelligence artificielle. Il a précisé que cette tendance a également affecté l'or, les métaux précieux et d'autres actifs en dehors du thème de l'IA.

Mitchnick a déclaré que l'élan de l'IA attire des capitaux et l'attention hors des marchés crypto. Ce changement a coïncidé avec une demande plus faible pour les ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis, qui ont enregistré des sorties prolongées après des périodes antérieures d'entrées importantes.

IBIT détient encore près de 49 milliards de dollars d'actifs nets, selon les données de marché fournies, mais il a enregistré 171,96 millions de dollars de sorties nettes en une seule journée le 22 juin. Bitcoin s'échangeait autour de 62 100 dollars lundi, restant en dessous des sommets de fin 2025 dépassant 120 000 dollars.

La compétition pour les capitaux institutionnels s'est étendue au-delà des valeurs technologiques publiques. La récente cotation de SpaceX et l'activité d'introduction en bourse attendue liée à de grandes entreprises privées d'IA telles qu'Anthropic ont également attiré l'attention des investisseurs hors des actifs alternatifs, y compris Bitcoin et les fonds crypto.

La dette américaine et les taux d'intérêt restent des facteurs clés pour Bitcoin

Mitchnick a déclaré que la faiblesse actuelle pourrait être temporaire si les préoccupations budgétaires américaines revenaient au centre de l'attention des marchés. Il a pointé les niveaux de la dette publique, les déficits budgétaires et le risque d'impression monétaire future comme des facteurs susceptibles de renouveler la demande pour Bitcoin.

Il a indiqué que la situation budgétaire pourrait devenir plus importante à mesure que le débat politique s'intensifie autour des élections de mi-mandat. Selon lui, les préoccupations concernant l'emprunt et l'expansion monétaire restent parmi les principaux facteurs fondamentaux pour Bitcoin au cours de la prochaine année.

Les taux d'intérêt sont un autre facteur que BlackRock surveille. Mitchnick a déclaré que Bitcoin est négativement exposé aux taux d'une manière qui ressemble à l'or, ce qui signifie que des taux plus élevés peuvent réduire la demande pour des actifs qui ne génèrent pas de revenus.

Le produit BITA de BlackRock est conçu pour répondre à ce problème de revenus en utilisant une stratégie d'options couvertes sur l'exposition Bitcoin. Le fonds vend des options sur une partie de ses participations liées à Bitcoin chaque mois et vise un rendement annuel compris entre 15% et 25%, bien que les investisseurs renoncent à une partie de la hausse potentielle de Bitcoin en échange.

Le fonds a été lancé avec environ 10,5 millions de dollars d'actifs nets et des frais de gestion de 0,65%. Il est destiné aux conseillers financiers, aux assureurs et aux fonds de pension qui pourraient souhaiter une exposition à Bitcoin mais préfèrent des produits avec une composante de revenus.

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